10 Fragen zum Thema Value Investing in Aktien und Aktien, die sich die meisten Anfänger stellen

Das Ziel von CityFALCON ist es, unseren Benutzern verdauliche Daten zur Verfügung zu stellen, um Investitionsentscheidungen zu treffen. Für diejenigen, die ihre Reise in das Value Investing beginnen, möchten wir unsere Begrüßung erweitern, indem wir Ihnen helfen, in die richtige Richtung zu starten.

Eine Vorabfrage: Was ist Value Investing? Wenn Sie eine längere Erklärung wünschen, lesen Sie unseren ausführlichen Artikel hier. Fürs Erste genügt es zu wissen, dass Value Investing im Interesse des Kapitalzuwachses nach unterbewerteten Aktien sucht. Die unterbewerteten Aktien zu finden, ist nur die halbe Miete, denn es ist schwierig, an seiner Entscheidung festzuhalten, wenn sich der Markt durch die Zeit windet.

Hier haben wir eine Liste mit 10 der häufigsten Fragen zum Investieren an der Börse zusammengestellt.

1. Wie viel Zeit ist für die Recherche angemessen? Wie fange ich an, in Aktien zu investieren?

Um diese Frage zu beantworten, müssen Sie zunächst Ihre Strategie festlegen: Handeln oder Investieren. Wenn Sie Daytrading betreiben, werden Sie wahrscheinlich viel weniger Zeit mit der Recherche verbringen Grundlagen und mehr Zeit für die technische Analyse von Diagrammen. Für den Handel werden Sie jedoch wahrscheinlich Ihren Tag an den Märkten verbringen, also müssen Sie feststellen, ob das Einkommen, das Sie beim Handel verdienen, höher ist als ein Tagesjob. Die Tagesjob-Betrachtung ist weniger anwendbar, wenn Sie ausländische Märkte mit einer großen Zeitverschiebung handeln.

Wenn Sie hingegen langfristig investieren, müssen Sie mehr Zeit für die Recherche der Fundamentaldaten aufwenden. Dies kann pro Unternehmen nur wenige Stunden bis mehrere Tage betragen. Beachten Sie, dass es unklug ist, „aus einer Ahnung heraus“ zu investieren. Aktienmärkte sind komplexe Systeme, und es gibt unzählige Faktoren, die die Preisbildung beeinflussen. Beim langfristigen Investieren sind Sie von der Überlegung „verdient das mehr als mein Job“ befreit, weil Sie im Idealfall Ihren regulären Job behalten und in Ihrer Freizeit recherchieren können.

Vergleiche wichtiger Kennzahlen wie KGV und Short Interest, eine gründliche Analyse des Jahresabschlusses und die Verarbeitung von Nachrichten und Bedenken des Managements des Unternehmens können je nach Ihrer Vertrautheit mit der Branche und Ihrer Erfahrung mehrere Stunden bis mehrere Tage dauern Analyse und die Sichtbarkeit des Unternehmens (weniger bekannte Unternehmen sind möglicherweise schwieriger zu recherchieren). Da Sie beim Value Investieren in Aktien nach unterbewerteten Unternehmen Ausschau halten, kann dies lange dauern. Bestandsscreening ist eine gute Methode, um den Berg potenzieller Picks zu sichten.

2. Ich habe eine Aktie für 100 £ gekauft und jetzt bewegt sie sich um 80 £. Was soll ich machen?

Tun. Nicht. Panik. Das ist einer der wichtigsten Ratschläge, die man beim Erlernen der Börsengrundlagen erhalten kann. Panik führt zu schlechten Entscheidungen, und schlechte Entscheidungen führen normalerweise zu Geldverlusten. Es gibt zwei Schritte, die Sie unternehmen sollten, wenn Sie feststellen, dass sich Ihre Investition nicht lohnt: die Überprüfung Ihrer Anlagethese und die Anpassung Ihrer Strategie.

Erstens ist eine Kursabwertung von 20% kein Thema, wenn Ihre Strategie langfristig ausgerichtet ist und Dividenden produziert. Sie können Ihre Investition einfach als langfristig und illiquide betrachten, sodass Sie lange warten müssen, bis der Kurs wieder steigt. Wenn das Unternehmen weiterhin eine akzeptable Dividende zahlt, gibt es wenig Grund zu verkaufen.

Wenn Sie für Kapitalgewinne investiert sind, sollten Sie Ihre Anlagethese validieren, bevor Sie verkaufen. Lesen Sie die jüngsten Ereignisse und versuchen Sie herauszufinden, was den Preisverfall verursacht hat. Wenn es eher psychologisch als fundamental erscheint – und Psychologie spielt eine große Rolle bei den täglichen Marktbewegungen – gibt es wenig Grund zur Sorge. Ein effizienter Markt wird schließlich rational werden, und eine solide Anlagethese wird sich durchsetzen. Preiskorrekturen sind auch ein häufiges Element von Preisbewegungen, also haben Sie nicht das Gefühl, dass sich die Preise als Reaktion auf wichtige Nachrichten bewegen; Sie können nach einem schnellen Anstieg einfach abkühlen.

Wenn Ihre These noch gültig ist, sollten Sie mehr kaufen. Dadurch wird Ihr durchschnittlicher Einstiegspreis gesenkt, was in Zukunft zu höheren Gesamtgewinnen führen wird. Umgekehrt, wenn Ihre Abschlussarbeit nicht mehr gültig ist, sollten Sie aussteigen. Emotionales Trading ist eine Verluststrategie. Wenn Ihre logische These falsch ist, bestreiten Sie sie nicht: Nehmen Sie den Verlust in Kauf, steigen Sie aus der Aktie aus und investieren Sie das verbleibende Kapital in einen stärkeren Kandidaten. Fehler einzugestehen und sein Kapital zu erhalten ist besser, als sein Gesicht zu wahren und sein Kapital zu verlieren.

3. Was ist, wenn meine Abschlussarbeit ungültig ist? Meine Aktie ist um 80% gesunken. Wie viel mehr könnte es fallen?

Theoretisch könnte es auf Null fallen. Aber das ist eher unwahrscheinlich, es sei denn, es droht eine Insolvenz. Bei einem Wertverlust von 80% können Sie nur 20% Ihres Kapitals retten. Wenn Sie kürzlich festgestellt haben, dass Ihre Abschlussarbeit ungültig ist, verlassen Sie den Handel. Es ist keine Schande, sich an Ihre Regeln zu halten, und selbst wenn Sie den größten Teil Ihrer Investition verloren haben, ist es besser, zu gehen. Es ist sehr wichtig, logisch und losgelöst von Ihren Investitionen zu bleiben. „Nur dieses eine Mal“ von der strikten Einhaltung abzuweichen, ist ein gefährliches Spiel.

Bedenken Sie jedoch bei der Validierung Ihrer Abschlussarbeit, dass veränderte Grundlagen zu einer angepassten Abschlussarbeit führen können. Wenn Ihre neue These darauf hindeutet, dass die Aktie derzeit unterbewertet ist, gibt es keinen Grund, sie zu verkaufen. Fragen Sie sich – würde ich diese Aktie heute kaufen? Wenn Ihre erste These beispielsweise einen Rückgang um 20% vorschlug, Sie um 80% gefallen sind und Ihre neue These einen Rückgang um 50% vorschlägt (gegenüber dem Original), gibt es immer noch viel Raum für einen erneuten Anstieg der Aktie. Die Ungültigkeitserklärung der ursprünglichen Dissertation erfordert eine Anpassung, keinen mechanischen Verkauf. Wenn Sie mit Ihrer neuen Abschlussarbeit zuversichtlich sind, ist dies vielleicht sogar ein guter Zeitpunkt, um Ihre Position günstig aufzustocken.

4. Hinzufügen von Stop-Losses zu Value-Anlagen?

Stop-Losses sind nützlich für Händler, die eine geringe Risikotoleranz haben, da sie viele Trades tätigen. Langfristig orientierte Anleger sollten jedoch keine engen Stop-Losses setzen. Tägliche Marktgeräusche werden die Stopps auslösen, auch wenn der Gesamttrend nicht abwärts gerichtet ist. Darüber hinaus ist Value Investing (und insbesondere Deep Value Investing) oft ein konträrer Handel. Dies bedeutet, dass Sie sollten erwarten von dass der Markt Ihnen nicht zustimmt und darauf vorbereitet ist, dass die Aktie weiter fällt. Solange Ihre These gültig ist, gibt es auch bei Abschwüngen keinen Grund, aus dem Handel auszusteigen.

5. Wie soll ich kaufen, wenn der Markt wie ein „fallendes Messer“ erscheint?

Als Value-Investor könnte ein fallendes Messer ein guter Zeitpunkt für einen Kauf sein. Denken Sie an das Sprichwort von Warren Buffett: „Sei ängstlich, wenn andere gierig sind, und gierig, wenn andere ängstlich sind“. Panikverkäufe sind definitiv eine ängstliche Reaktion. Das schnelle Einsetzen eines fallenden Marktes ist jedoch nicht unbedingt ein Kaufgrund. Wenn Sie keine Zeit zum Recherchieren haben, gehen Sie nicht in einen Markt, nur weil er am Boden liegt.

Wenn Sie bereits Positionen in Aktien haben, die schnell fallen, sollten Sie, nachdem Sie sichergestellt haben, dass Ihre Anlagethese noch gültig ist, weitere kaufen. Jeder Anleger sollte seinen eigenen Zeitplan festlegen, aber der Kauf von mehr Aktien, wenn die Aktie billiger ist, senkt den Einstiegspunkt. Eine Strategie besteht darin, eine bestimmte Dollarmenge an Aktien zu kaufen, wenn der Preis um einen bestimmten Prozentsatz gefallen ist. Eine andere besteht darin, einen Prozentsatz Ihres Zielengagements zu kaufen, wenn die Aktie um einen bestimmten Prozentsatz gefallen ist.

Die erste Strategie kann sich wie folgt manifestieren: Die Aktie ist in der Woche um 15% gefallen und Sie kaufen $500 wert. Die zweite Strategie manifestiert sich anders: Das Zielengagement beträgt 500 Aktien, also sollten Sie bei jedem Rückgang von 10%, unabhängig vom aktuellen Kurs, 100 Aktien kaufen. Die erstgenannte Strategie ermöglicht eine variable Anzahl von Einbrüchen bis zum vollen Engagement, aber einen konstanten Anlagebetrag. Die letztgenannte Strategie ist genau das Gegenteil: eine konstante Anzahl von Einbrüchen bis zum vollen Engagement, aber ein variabler Investitionsbetrag. Ihre Strategie hängt davon ab, welche Sie steuern möchten. Wenn Ihr verfügbares Kapital knapp ist, ist es besser, eine Konstantbetragsstrategie anzuwenden. Wenn Sie sich mehr darauf konzentrieren, Ihr Belichtungsziel zu erreichen, ist die Strategie der konstanten Dips besser.

6. Welche Aktien sollte ich meiden?

Aktien mit geringer Liquidität, bei denen es sich häufig um außerbörsliche (OTC) Aktien handelt. OTC-Aktien werden auch als Pink Sheets oder nicht börsennotierte Aktien bezeichnet. Die bekannteste Art von OTC-Aktien sind Penny Stocks.

Die geringe Liquidität macht es sehr schwierig, aus einem Trade auszusteigen, und Sie können möglicherweise nicht einmal eine angemessene Anzahl von Aktien kaufen, ohne den Markt selbst zu bewegen. Die Informationen und Analysen zu diesen Unternehmen können schwer zu finden sein, mit Ausnahme von Informationen, die von den Unternehmen selbst veröffentlicht werden, was Interessenkonflikte aufwirft.

Darüber hinaus sind Penny Stocks sehr anfällig für Pump-and-Dump-Systeme. Der niedrige Preis und die Liquidität ermöglichen es Betrügern, niedrig zu kaufen, und ihre Trades können die einzigen kürzlich getätigten Käufe sein. Sie beteiligen sich dann an einer Fehlinformationskampagne, hauptsächlich in Foren und Websites, die sich mit Penny Stocks befassen, die Menschen dazu verleiten, die Aktie zu kaufen, wodurch die Liquidität und der Preis erhöht werden. Die Betrüger steigen aus, wenn sie eine Flaute im Interesse spüren und der Preis ohne Fundamentaldaten zusammenbricht, um ihn zu stützen. Aufgrund der begrenzten verfügbaren Informationen erleben viele Menschen FOMO, kaufte auf dem Höhepunkt und verlor dann während des Absturzes. Unglücklicherweise für Penny Stocks ist der Absturz selten eine Korrektur. Es ist eine Rückkehr zu rationalen Preisniveaus, die aus gutem Grund niedrig sind und niemals zu den Höchstständen zurückkehren.

OTC-Aktien mit geringer Liquidität können gut zum Spielen sein, insbesondere bei Biotechs, die auf die FDA-Zulassung oder andere regulatorische Engpässe warten. Aber es ist genau das: Glücksspiel.

7. Wie viele Aktien sollte ich kaufen?

Überanstrengen Sie sich nicht, wenn Sie in Aktien investieren, insbesondere wenn Sie ein Anfänger sind. Da Sie Ihre Investitionen regelmäßig überwachen müssen und in turbulenten Zeiten alle genauer im Auge behalten möchten, führt die Investition in zu viele Aktien zu Verwirrung. Diversifikation ist zwar wichtig, aber alleine schwer zu erreichen. Allein aufgrund der Transaktionskosten ist es besser, ETFs und Investmentfonds zu verwenden, um eine Diversifizierung zu erreichen.

Die Anlagethese erfordert eine regelmäßige Überprüfung, und aus Frage 1 in diesem Artikel wissen Sie, dass es viel Zeit in Anspruch nehmen kann, sich über den Status der Aktie auf dem Laufenden zu halten. Wenn Sie feststellen, dass Nachforschungen zwei Stunden pro Woche erfordern, kaufen Sie nicht zwanzig verschiedene Aktien. Das ist ein Vollzeitjob, nur das Lesen und Verarbeiten neuer Informationen, nicht die Suche nach anderen Investitionen oder das Genießen des Lebens.

Dem haben wir einen ganzen Artikel gewidmet Portfolioallokation, die Ihnen helfen wird, die beste Art und Weise zu verstehen, wie Sie Ihr Kapital in einem Portfolio für Anfänger einsetzen können.

8. Investiere ich besser in ETFs und Investmentfonds (MFs) oder direkt?

Für den Anfänger ist die Verwendung von ETFs eine wirklich gute Möglichkeit, eine Diversifizierung ohne die damit verbundenen erheblichen Zeit- und Kapitalkosten zu erreichen. Wie im oben verlinkten Allokationsartikel beschrieben, besteht ein Portfolio aus drei Fonds aus drei Indizes mit breitem Engagement: einem in Anleihen, einem in inländischen Aktien und einem in internationalen Aktien. Tatsächlich kann es für Kleinanleger sehr schwierig sein, ein qualitativ hochwertiges Engagement an ausländischen Märkten zu erlangen, daher sind ETFs und MFs die perfekte Spiegelanlage.

Besser noch, ETFs ermöglichen es Anlegern, eine Hebelwirkung ohne die Risiken der Verwendung von Margen zu erleben. Nachdem ein Anleger gehebelte Verluste erlebt hat, ist es viel wahrscheinlicher, dass er die Hebelwirkung mit dem Respekt betrachtet, den sie verdient. ETFs ermöglichen es dem Anleger, diese Verluste zu erleiden, ohne das zusätzliche Risiko einzugehen, mehr als die ursprüngliche Investition zu verlieren.

Der größte Nachteil von ETFs und MFs besteht darin, dass der Anleger den Anlagekorb nicht aktiv auswählen kann. Es gibt eine Fülle von ETFs und MFs, die eine breite Palette von Sektoren und Anlagestrategien abbilden, aber da Value-Investoren per Definition Aktienpicker sind, kann es schwierig sein, stark unterbewertete Picks zu finden, während sie ETFs und MFs verwenden.

Alles in allem sollten neue Anleger marktübliche Renditen anstreben, die über ETFs und MFs leicht zugänglich sind. Sie können ihre zusätzliche Zeit nutzen, um nebenbei ein paar Value-Kandidaten zu recherchieren, und wenn sie sich schließlich von einer ihrer Auswahlen überzeugt fühlen, können sie einen kleinen Teil des Portfolios der neuen Auswahl zuordnen. Insgesamt sollte jedoch die überwiegende Mehrheit eines Anfängerportfolios auf ETFs und MFs zurückgreifen.

9. Was ist die marktübliche Rendite? Welche Renditen kann ich erwarten?

Die durchschnittliche Marktrendite ist die Rendite, die durch passives Investieren erzielt wird. In den letzten Jahren war dies eine sehr gute Rendite, da die Märkte während der Finanzkrise einbrachen, sich aber seitdem im Allgemeinen nach oben bewegt haben. In unserem Artikel zu Prognosen der Investment Bank für 2018, stellten wir fest, dass aktives Investieren jetzt bevorzugt wird (teilweise aufgrund der potenziellen Auswirkungen des langen Bullenlaufs auf passives Investieren). Einige ETFs werden aktiv verwaltet, aber für neue Anleger reicht es aus, den Markt einfach zu verfolgen, um eine Rendite zu erzielen. Eine Anlage in einfache Indizes hätte folgende Renditen gebracht (in Prozentpunkten):

Und unten ist ein Diagramm, das zeigt, wie viel eine Investition von 1000 Währungseinheiten nach Anwendung der Gewinne aus jedem Jahr wert wäre (Währungseinheit kann GBP, USD, EUR usw. sein).*Die Links hier führen zu den Quellen. Für den Nikkei haben wir ihn selbst berechnet, mit Open-to-Open-Preisen.

*Gleiche Quellen wie oben, aber wir haben die Ausgabe in diesem Diagramm selbst berechnet

Die obige Tabelle geht von keinerlei Handelsaktivität aus: Eine Position von 1000 Einheiten wurde am 1. Januar 2011 gekauft und nie verkauft oder erhöht. Wenn Sie ein körnigeres Bild mit mehr Anpassungen wünschen, können Sie sich diese Raffinesse ansehen SP500-Rechner für zusammengesetzte Renditen.

Natürlich war 2011 bis 2017 ein starker Bullenmarkt, wie unten zu sehen ist. Hätten Sie Ende 2007 investiert, müssten Sie bis 2012 oder 2013 warten, um die Gewinnschwelle zu erreichen. In Bezug auf das „fallende Messer“ Ende 2008 sollte jedem Marktteilnehmer klar sein, dass die Finanzkrise stattfand. Hemmungslose Panik und extreme Unsicherheit über die Grundlagen des Finanzsystems sollten ausreichen, um Sie dazu zu bringen, Ihre Anlagethese vorsichtig anzugehen.

Quelle: Yahoo Finanzen

Alles in allem wird ein passiver Ansatz zur Investition in einen breit angelegten Index wahrscheinlich zu ordentlichen Renditen führen. Einzelne Aktien und ETF/MF-Picks bieten sicherlich mehr Gewinn, sind aber mit einem höheren Risiko verbunden.

10. Kann ich Millionär werden, wenn ich an der Börse investiere?

Sicher. Aber die bessere Frage ist: Was ist eine vernünftige Erwartung für mein zukünftiges Vermögen, basierend auf meinem aktuellen Kapital, meiner Strategie und meinem Zeitplan? Es ist einfacher, Millionen auf dem Markt zu verdienen, wenn Sie bereits Millionen haben, aber man sollte niemals die Macht der Zinseszinsen unterschätzen. Wenn Sie jeden Tag irgendwie den Top-Gewinner auswählen könnten, könnten Sie wahrscheinlich innerhalb weniger Monate Millionär werden, selbst wenn Sie mit 100 £ angefangen haben. Das ist allerdings äußerst unwahrscheinlich.

Viel vernünftiger ist eine stetige, marktübliche Rendite auf Jahresbasis. Nehmen wir an, Sie haben 1998 mit der Investition mit einem 20-Jahres-Horizont (bis 2018) begonnen und hatten eine anfängliche Kapitalinvestition von 5000 £. Sie haben sich entschieden, den SP500 für Ihre passive Anlagestrategie einzusetzen. Ihre endgültige Rendite, nur zum Preis, würde 13.490,40 £ betragen. Wenn Sie die Dividenden reinvestiert hätten, hätten Sie 19.415,80 £. Offensichtlich bist du nicht reich. Beachten Sie jedoch, dass dies eine einmalige Investition von 5.000 £ im Jahr 1998 ist, ohne sie jemals wieder anzufassen. Nicht schlecht, obwohl dies nominelle Bedingungen sind (Inflation würde dies weniger beeindruckend machen).

Natürlich hat 2008 die Portfolios hart getroffen. Es würde als „Black Swan Event“ angesehen, was bedeutet, dass es äußerst selten ist. Mit dem gleichen Basisszenario, aber ab 2011, würden Sie mit 10.453,75 £ und 12.000 £ rechnen. Immer noch nicht reich, aber 5.000 £ sind für 2011 viel weniger als für 1998, und Sie hätten den globalen Zusammenbruch und die damit verbundenen erheblichen Verluste vermieden.

Daher ist es unwahrscheinlich, dass Sie als passiver Investor Millionär werden, wenn Sie nicht mit viel Kapital beginnen. Natürlich bedeutet ein größeres Risiko eine größere Belohnung, und wenn Sie es schaffen, den Markt zu schlagen (was notorisch unwahrscheinlich ist, dass dies dauerhaft passiert), können Sie in ein paar Jahren mit Sicherheit aus 5.000 £ viel mehr als 20.000 £ machen. Aktives Investieren kann theoretisch erheblich mehr Gewinne erzielen, aber Verluste sind auch größer oder wahrscheinlicher.

Realistisch? Erwarten Sie eine Marktrendite oder etwas mehr, aber erwarten Sie nicht, Millionär zu werden. Es könnte Ihre Strategie beeinflussen, indem es Sie zu emotional macht.

Investieren in die Aktienmärkte Bei CityFALCON möchten wir in der Lage sein, Anfängern beim Einstieg in die Aktienmärkte zu helfen. Sie könnten mit unserem Assistenten beginnen hier.