Dieser Beitrag ist inspiriert von der Präsentation von Kaushik Punjabi bei Londoner Value Investing Club. Der Inhalt des Beitrags ist jedoch die Ansicht des Autors.

 

Handel Investieren
Zweck Generieren Sie kurzfristigen Cashflow Langfristig ein Vermögensportfolio entwickeln und ausbauen
Zeithorizont Kurz-Mittelfristig
(In der Regel zwischen 1 Stunde und einigen Monaten)		 Mittelfristig
(In der Regel zwischen 1 Monat und vielen Jahren)
Hebelkraft Ja – Sehr häufig Niemals oder in begrenztem Umfang
Zeitliche Koordinierung Von entscheidender Bedeutung Weniger wichtig
Art des Spiels zB Momentum Play Forschungstrieb/Investitionsarbeit
Was analysieren wir? Der aktuelle Trend der Aktien ist wichtiger als das zugrunde liegende Unternehmen Das Unternehmen, nicht die Aktie selbst
Was tun wir, wenn der Bestand sinkt? Reduzieren Sie Verluste, verkaufen Sie Aktien sofort und schauen Sie sich den nächsten Trade an Möglicherweise mehr kaufen? Bewerten Sie die Forschung umfassend neu, bevor Sie eine Verkaufsentscheidung treffen
PositionierungLang kurz? Lang, Kurz oder eine Kombination aus beidem In der Regel lang, es gibt jedoch Ausnahmen
Menschliche Interaktion mit Portfolio Sehr hoch, viele Entscheidungen zu treffen Weniger, weniger Entscheidungen, die getroffen werden müssen
Berühmte Sprüche „Der Trend ist dein Freund bis er endet“ Regel Nr. 1 – kein Geld verlieren; Regel Nummer 2 – Regel Nr. 1 nicht vergessen
Berühmte Persönlichkeiten Jesse Livermoore, Paul Turdor Jones, George Soros Warren Buffet, Peter Lynch, Monish Pabri

 

Obwohl sie ähnlich klingen mögen, sind Trading und Investieren tatsächlich zwei sehr unterschiedliche Strategien, um von den Finanzmärkten zu profitieren. Die Wahl der anzuwendenden Strategie hängt oft vom Investor/Händler selbst und seinen persönlichen finanziellen Zielen ab, da beide Methoden darauf abzielen, die höchstmögliche Rendite zu erzielen; doch auf ganz unterschiedliche Weise.

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Investieren – Ein Überblick

Das Ziel der Investition ist es schrittweise Bauen Sie über einen längeren Zeitraum Vermögen auf, indem Sie ein Portfolio aus Aktien, ETFs, Investmentfonds, Anleihen und anderen Anlageinstrumenten kaufen und halten. Beim Investieren geht es darum, Ihr Vermögensportfolio mittel- bis langfristig zu vergrößern, ohne Rücksicht auf kurzfristige Marktschwankungen.

Dies unterscheidet sich vom Trading darin, dass ein Trader eine verlustreiche Aktie zwar sofort verkaufen kann, um „seine Verluste zu begrenzen“, der Anleger jedoch umfangreiche Nachforschungen über die langfristige Wertentwicklung des zugrunde liegenden Unternehmens angestellt hätte und die verlustbehaftete Aktie halten würde. sich bewusst, dass es sich laut ihrer Forschung längerfristig erholen würde.

 

Investieren – Der Entscheidungsprozess

Wenn ein Anleger eine Investition in einen Vermögenswert erwägt, beginnt er im Allgemeinen damit, das zugrunde liegende Unternehmen zu recherchieren, seine vergangene und prognostizierte finanzielle Leistung zu betrachten, um zu versuchen, die Wachstumsaussichten der Aktie auf mittlere und lange Sicht zu bestimmen. Der Anleger wird die Aktiencharts im Allgemeinen ignorieren, da diese die kurzfristige Volatilität widerspiegeln und für technische Trader nützlicher sind. Während der Trader dazu veranlasst werden kann, eine Aktie einfach aufgrund eines positiven Nachrichtenartikels zu kaufen, führt der Investor wochenlang umfangreiche Unternehmens-/makroökonomische Recherchen durch, um ein gutes Verständnis des Unternehmens, seines Betriebsumfelds und seiner Wachstumsaussichten zu erhalten; weil er beabsichtigt, die Aktie für einen viel längeren Zeitraum zu halten als der Händler.

 

Investieren – Finanzielle Ziele

Die finanziellen Ziele des Investors sind langfristig und beinhalten im Allgemeinen das Wachstum des Vermögensportfolios so groß wie möglich, mit weniger Rücksicht auf den unmittelbaren Cashflow. Ein Anleger macht sich weniger Gedanken darüber, wann er Zugang zu seinem Geld haben wird, als vielmehr darüber, welche Anlageklasse langfristig die absolut höchste Rendite bietet. Ein Händler hingegen möchte innerhalb kurzer Zeit die höchste Rendite erzielen und wird daher eher mit Aktien handeln und andere längerfristige Anlageklassen ignorieren, die über lange Zeiträume Cashflows binden Zeit.

 

Trading – Ein Überblick

Das Ziel des Tradings ist ähnlich wie beim Investieren, dass Trader versuchen, die höchste Rendite zu erzielen. Ein Händler hat jedoch normalerweise einen Anlagehorizont von < 1 Monat und ist daher nur darauf bedacht, innerhalb kurzer Zeit so viel Cashflow wie möglich zu generieren. Das Konzept eines Portfolios für einen Händler ist sehr unterschiedlich, denn wenn ein Anleger die gleichen 5 Vermögenswerte in seinem Portfolio für 5 Jahre halten kann, hat ein Händler wahrscheinlich mehr als 50 Wertpapiere innerhalb desselben Portfolios im gleichen Zeitraum gehandelt . Dieser hohe Vermögensumschlag für Händler impliziert, dass sie einen anderen Vermögensauswahlprozess haben, der darauf ausgelegt ist, Vermögenswerte zu finden, die für sofortiges Wachstum bereit sind und in weniger als einem Monat veräußert werden können.

 

Trading – Der Entscheidungsprozess

Bei Händlern besteht das Ziel darin, Vermögenswerte zu finden, die für sofortiges Wachstum bereit sind, nicht für langfristiges Wachstum. Daher würde ein Trader gerne in eine Aktie investieren, selbst wenn sie nur einen Tag Wertzuwachs bringen würde (vielleicht aufgrund eines positiven Nachrichtenartikels), da er/sie in der Lage wäre, diese Aktie noch am selben Tag zu verkaufen und mit ihr davonzugehen bescheidene Renditen. Eine einst übliche Methode der „Asset-Auswahl“ für Händler ist eine Analysemethode namens „technischer Handel“. Bei dieser Form des Handels werden die Preisdiagramme von Aktien analysiert, um nach bestimmten Trendlinien und Mustern zu suchen, die auf zukünftige Kursbewegungen hinweisen können.

Zum Beispiel: Ein Trader kann sich das Preisdiagramm für Unternehmen A ansehen und ein „Kopf-und-Schulter“-Muster bemerken, ein übliches Preismuster in Aktiendiagrammen, das verwendet werden kann, um zukünftige Preisspitzen und -einbrüche vorherzusagen. Die folgende Grafik zeigt die typische „Kopf-und-Schulter“-Formation in einem Aktienkurschart.

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Trading – Finanzielle Ziele

Wie oben erwähnt, besteht das finanzielle Ziel eines Händlers darin, in kürzester Zeit so viel Cashflow wie möglich zu generieren und kurzfristige Aktienvolatilität zu spielen, um Kapitalgewinne zu erzielen. Händler sind viel weniger an den zugrunde liegenden Fundamentaldaten des Unternehmens interessiert, da die kurzfristige Volatilität typischerweise ein Produkt der Mentalität des Gruppenverhaltens und aktueller Unternehmensnachrichten ist. Anstatt sich Unternehmen mit starken Finanzen und Management anzusehen, würde ein Trader daher die Nachrichten für ein Unternehmen mit jüngsten positiven Entwicklungen analysieren. Händler könnten sich auch ansehen, welche Unternehmen in den kommenden Wochen Gewinne veröffentlichen, Schätzungen darüber abgeben, welche Unternehmen den Konsens der Analysten übertreffen werden, und diese Aktien in Erwartung des zukünftigen Anstiegs nach der Veröffentlichung der Gewinne kaufen.

 

Fazit

Obwohl die Begriffe oft synonym verwendet werden, sind Trading und Investieren völlig unterschiedliche Methoden, um Gewinne auf den Finanzmärkten zu erzielen, und die Wahl der zu verwendenden Strategie hängt von persönlichen Überzeugungen, finanziellen Zielen und Analysemethoden ab. Anleger konzentrieren sich in der Regel auf das langfristige Wachstum ihrer Vermögensbasis, während Händler es vorziehen, kurzfristig so viel Cashflow wie möglich zu generieren. Bevor Sie sich auf den Weg zum Investieren machen, müssen Sie definieren, welche Art von Trader/Investor Sie sind, da es viele verschiedene Möglichkeiten gibt, Ihren Lebensunterhalt durch die Finanzmärkte zu verdienen.