Hinweis: Wir sind keine Steuerberater, und Sie sollten sich an Ihren Finanzberater wenden, bevor Sie Anlageentscheidungen treffen.

Regierungen sind bestrebt, ihre Volkswirtschaften zu stärken, und eine der effektivsten Möglichkeiten, eine starke Wirtschaft aufzubauen, besteht darin, in Innovationen und neue Geschäftsvorhaben zu investieren, die den Status quo in Frage stellen können. Der Kapitalismus baut auf Wettbewerb auf, und ein größerer Wettbewerb führt zu effizienteren Dienstleistungen und höherwertigen Waren. Wenn neue Unternehmen keine Finanzierung für ihre Projekte aufbringen können, gehen sie natürlich nirgendwo hin.

Im Geiste des staatlich unterstützten Kapitalismus bieten viele Regierungen Steueranreize für Investoren, die bereit sind, risikoreiche Unternehmungen zu finanzieren, die erhebliche Risiken von Kapitalverlusten bergen. Ein solcher Anreiz ist das von der britischen Regierung angebotene Enterprise Investment Scheme (EIS).

 

Was ist EIS und welche Vorteile bietet es?

Das EIS ist zusammen mit seinen verwandten Anreizen SEIS, VCT und SITR keine einzelne Steuervergünstigung, sondern eine Reihe von Vergünstigungen, die Investoren qualifizierter Unternehmen angeboten werden. Diese Steuererleichterungen beziehen sich auf direkte Einkommensteuererleichterungen, Steuererleichterungen im Zusammenhang mit Kapitalgewinnen, Erbschaftssteuern und Verlusterleichterungen im Falle von Kapitalverlusten (die bei EIS-qualifizierten Unternehmen sicherlich möglich sind, da sie von Natur aus risikoreich sein müssen ). Die Aktien müssen 3 Jahre ab Kaufdatum gehalten werden, um teilnahmeberechtigt zu bleiben, und wenn sie nicht 3 Jahre lang gehalten werden, werden zuvor gewährte Vorteile zurückgefordert.

EIS gilt auch nur für das Fundraising, daher müssen die Aktien neu ausgegeben und nicht auf dem Sekundärmarkt gekauft werden. Alle auf dem Sekundärmarkt gekauften Aktien sind nicht förderfähig für EIS-Vorteile.

 

Einkommensteuererleichterungen

Der Einkommenssteuerentlastungsteil des EIS soll die Steuerschuld des Anlegers verringern. Für Menschen mit hohem Einkommen könnte dies ein großes Entlastungspaket sein. Für Investoren, die weniger als 301 TP4T der Zielgesellschaft kontrollieren, können bis zu 301 TP4T ihrer Investition auf ihre Einkommensteuerschuld angerechnet werden. Dies kann auch rückwirkend für ein Jahr angewendet werden, so dass auch die Steuerschulden aus dem Jahr vor der Investition reduziert werden können.

Angenommen, ein Investor hatte eine Steuerschuld von 26.000 £ im Jahr 2016 und 32.000 £ im Jahr 2017. Diese Person hat 2017 auch eine Investition von 100.000 £ über EIS getätigt. Der Investor könnte dann 26.000 £ an Steuererleichterungen bis 2016 und einen verbleibenden £ anwenden 4.000 auf die Rechnung von 2017, wodurch sich ihre zweijährigen Steuerschulden (für 2016 und 2017) von ursprünglich 58.000 £ auf 28.000 £ erhöhen.

 

Kapital gewinnt Freiheit

CGT liegt für die meisten Vermögenswerte im Vereinigten Königreich bei 20%, obwohl einige eine Rate von 28% haben. Bei EIS-Investitionen entfällt die Kapitalertragsteuer jedoch vollständig, solange das empfangende Unternehmen seinen EIS-Qualifikationsstatus beibehält und die Anteile drei Jahre lang gehalten wurden.

Das Beste am CGT-Freiheitsanreiz ist, dass er auch gilt, wenn der Investor die Aktien länger als drei Jahre hält. Der Verkauf der Vermögenswerte könnte 5, 10 oder sogar mehr Jahre nach der Erstinvestition erfolgen und dennoch Anspruch auf CGT-Freiheit haben. Ein sehr erfolgreiches Unternehmen kann mehrere Hundert Prozentpunkte auf die Anfangsinvestition zurückzahlen, die alle steuerfrei sind.

Ein Beispiel wäre eine Anfangsinvestition von 50.000 £ und ein Verkaufswert von 250.000 £. Das ist eine 400%-Rendite, und in Nicht-EIS-Situationen würde der Anleger für 20% CGT auf 200.000 £ oder 40.000 £ haften. Eine EIS-qualifizierte Investition erfordert jedoch eine Gesamtsumme von 0 £ an CGT.

 

Abgrenzung von Kapitalerträgen

Ein ziemlich interessanter Anreiz für EIS-Investitionen ist die Möglichkeit, CGT aufzuschieben Sonstiges Vermögenswerte. Der Aufschub bleibt bestehen, solange die EIS-Aktien vom Investor gehalten werden, und der Anreiz kann 12 Monate nach dem Kauf der EIS-Aktien und 36 Monate rückwärts angewendet werden. Maßgebend für die zeitliche Frage ist das Datum der Veräußerung der Anteile, nicht das Kaufdatum.

Ein weiteres verlockendes Merkmal des Aufschubs ist, dass der Aufschub für diejenigen gilt, die mehr als 301 TP4T des empfangenden Unternehmens besitzen, und es keine Obergrenze für die Höhe der Investition gibt.

Dieser Anreiz soll diejenigen, die kürzlich Gewinne aus einer Investition erzielt haben, teilweise dazu verleiten, dieses Kapital in ein risikoreiches Unternehmen zu reinvestieren und so Gelder innerhalb von 3 Jahren (die 36-Monats-Rückwärtsgrenze) von einer Investition in eine andere zu verschieben.

 

Erbschaftssteuerbefreiung

Für mittelfristig fällige Erbschaftssteuern bietet EIS eine attraktive Möglichkeit, in risikoreiche Vermögenswerte zu investieren und gleichzeitig den Nachlass vor hohen Erbschaftssteuern zu schützen.

Solange die EIS-Aktien zwei Jahre vor dem Tod gehalten werden, unterliegt der Wert der Aktien nicht der IHT, zusätzlich zu den Vorteilen, die die EIS-Aktien im Allgemeinen bieten (Einkommensteuerentlastung zum Zeitpunkt des Kaufs, Veräußerungsgewinne Steuervermeidung usw.). Die obige EISA-Website enthält ein schönes Beispiel für den Unterschied zwischen dem Halten von Bargeld und einer EIS-Investition, wobei der Hauptpunkt darin besteht, dass nur das übrig gebliebene Bargeld (aus der Einkommensteuererleichterung) der IHT unterliegt und die Aktien selbst, unabhängig vom Wert, sind nicht.

Verlustausgleich

Da das EIS für risikoreiche Anlagen ausgelegt ist, besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit von Kapitalverlusten. Das EIS ermutigt Investitionen auf eine letzte Art und Weise: indem Verluste aus EIS-Investitionen mit Einkommensteuern aus anderen Quellen verrechnet werden können. Dieser Anreiz bietet eine Entlastung von bis zu 45% für die Einkommensteuer und 20% (oder 28%) für Kapitalgewinne.

Ein Beispiel soll hier illustrativ sein. Eine Einzelperson geht eine qualifizierte Investition in Höhe von 50.000 £ ein und verkauft die Anteile 9 Monate später zu einem Verkaufswert von 15.000 £. Die anfängliche Barauszahlung nach Berücksichtigung des 30%-Einkommensteuererleichterungsanreizes beträgt 35.000 £. Dann beträgt der realisierte Verlust aus dem Unternehmen 20.000 £, und bis zu 9.000 £ können zur Entlastung der persönlichen Einkommenshaftung oder 4.000 £ zur Entlastung der CGT verwendet werden. Wenn die CGT bei 28% erhoben wird, beträgt die Entlastung £5.600.

Es ist wichtig zu beachten, dass der Verlustausgleichsanreiz nur für den Teil der Verluste gilt nach unter Berücksichtigung des Einkommensteuerentlastungsvorteils. Zum Zwecke des Verlustausgleichs beträgt die anfängliche Barauslage 70% der tatsächlichen Barzahlung. Natürlich muss der Anleger zunächst den vollen Betrag der Anteile einzahlen. Darüber hinaus unterliegt der geltende Entlastungssatz der Steuerspanne des Zahlers, die für EIS-Anleger oft 45% (die höchste Spanne) beträgt, aber nicht immer.

 

Beschränkungen für Anleger

Es gibt einige Beschränkungen für Anleger, und ein Verstoß gegen diese Beschränkungen würde zum Verlust von Steuervorteilen führen.

Verbindungen

Eine solche Einschränkung ist eine Verbindung zum Unternehmen und die Nutzung des persönlichen Einkommensteuerentlastungsanteils. Diejenigen, die mit dem Unternehmen verbunden sind, haben keinen Anspruch auf Einkommensteuererleichterungen (obwohl sie sich möglicherweise für andere Abschnitte des EIS qualifizieren).

Eine finanzielle Verbindung wird hergestellt, wenn eine Einzelperson mehr als 30% des Unternehmens kontrolliert. Ein Beschäftigungsverhältnis entsteht, wenn man bei dem Unternehmen angestellt ist. Dies bedeutet Direktoren, Partner und Mitarbeiter. Darüber hinaus sind Mitarbeiter dieser Personen nicht berechtigt, mit dem Begriff Assoziiert einschließlich Geschäftspartner (aus anderen Firmen), Treuhänder und Angehörige.

 

Anlagegrenzen

Es gibt eine Grenze von 1 Million £ für Investitionen, die innerhalb eines Jahres für Steuererleichterungen im Rahmen von EIS in Frage kommen. Dies gilt für jede Person, sodass ein Ehepaar im Rahmen der EIS-Einkommenssteuererleichterung Investitionen in Höhe von bis zu 2 Millionen £ beanspruchen kann. Eine Ausnahme gibt es für „wissensintensive Unternehmen“. spezifische Qualifikationen. Sie sind nämlich in der Forschung oder Entwicklung von geistigem Eigentum tätig, erwarten, den größten Teil ihrer Geschäftseinnahmen aus diesem geistigen Eigentum zu erzielen, und mindestens 20% ihrer Mitarbeiter sind ab dem Investitionsdatum 3 Jahre lang in Forschungsfunktionen tätig, und diese Funktionen erfordern a Mindestausbildungsniveau eines Master-Abschlusses.

 

Einschränkungen für Unternehmen

Nicht alle Unternehmen sind berechtigt, EIS-Aktien auszugeben. Wenn ein Anleger EIS-Aktien kauft, handelt es sich tatsächlich nicht um EIS-Aktien – mehr dazu im Abschnitt „Erweiterte Sicherheit“ weiter unten.

Was die Unternehmen selbst betrifft, müssen sie einige Einschränkungen befolgen, um für EIS in Frage zu kommen, und Investoren sollten das anbietende Unternehmen sorgfältig prüfen und sich regelmäßig über die Fortschritte auf dem Laufenden halten.

 

Investitionsbeschränkungen

Unternehmen dürfen über EIS nur 5 Millionen £ pro Jahr aufbringen, und es gibt eine Lebenszeitgrenze von 12 Millionen £ über die Lebensdauer des Unternehmens. Es ist auch erforderlich, dass EIS als Risikokapitalprogramm innerhalb von 7 Jahren nach dem ursprünglichen Verkauf oder Handel des Unternehmens implementiert wird. EIS soll Wachstumsunternehmen ankurbeln, nicht ausgereifte. Auf der Unternehmensseite gibt es auch eine Ausnahme für wissensintensive Unternehmen, mit jährlichen Limits von 10 Millionen £ und einem Lifetime-Limit von 20 Millionen £.

 

Verwendung von Kapital und Eigentum

Das durch EIS gesammelte Geld muss innerhalb von 2 Jahren nach der Investition für das Wachstum und die Entwicklung des Unternehmens verwendet werden und kann nicht für den Kauf anderer Unternehmen verwendet werden. In Bezug auf Eigentum und andere Unternehmen muss das anbietende Unternehmen unabhängig sein (dh nicht im Besitz eines anderen Unternehmens sein und es darf kein Eigentum an anderen Unternehmen sein). Die einzige Ausnahme bilden „qualifizierende Tochtergesellschaften“, die mindestens 50% im Besitz und vollständig von der anbietenden Gesellschaft kontrolliert werden müssen. Wenn das Geld für die Tochtergesellschaft verwendet werden soll, muss diese Tochtergesellschaft 90% Eigentum des anbietenden Unternehmens sein.

 

Kapitalverlustrisiko

Ein wichtiges Merkmal von EIS, das es zu einem macht Risikokapital Schema, ist das Risiko für das Kapital. Es muss ein erhebliches Risiko von Kapitalverlusten bestehen, und alle Vereinbarungen, die vorsehen, dass das Geld des Anlegers in irgendeiner Weise geschützt wird – indem zuerst andere Anlagegelder verwendet werden, so schnell wie möglich abgehoben werden können oder eine Art Vorrang vor anderen Anlegern erhalten – wird den EIS-Status der Investition ungültig machen. Natürlich kann ein Investor immer noch Aktien kaufen, aber der EIS-Antrag wird von HMRC abgelehnt, was bedeutet, dass keiner der oben aufgeführten Vorteile zum Tragen kommt.

 

Art der Arbeit und Dauer der Einhaltung

Die Art der vom Unternehmen ausgeführten Arbeiten muss den „qualifizierende Gewerbe”-Test, der relativ einfach zu erfüllen ist, aber es gibt einige gängige Branchen, die sich nicht qualifizieren. Und schließlich muss das Unternehmen die Beschränkungen für drei Jahre ab dem Datum der Investition befolgen, um seine Qualifikation aufrechtzuerhalten. Wenn dies fehlschlägt, ist HMRC in der Lage (und definitiv bereit), die erhaltenen Vorteile zurückzuziehen, auch rückwirkend. Daher müssen Anleger wachsam gegenüber Veränderungen im Unternehmen bleiben und das Management dazu anhalten, den Kurs beizubehalten, damit sie nicht ihre Vorteile riskieren.

 

Erweiterte Versicherung

Die EIS-Entlastung ist nur nachträglich durch einen Antrag des Unternehmens möglich. Das bedeutet, dass die anbietende Gesellschaft dies nicht kann Garantie seinen Anlegern, dass das Finanzamt ihrem Antrag stattgibt. HMRC bietet jedoch an Erweiterte Versicherung, Dokumentation besagt HMRC ist wahrscheinlich um den Antrag zu genehmigen. Sie werden an Unternehmen ausgegeben, die sich darum bewerben (und als qualifiziert gelten), sodass Anleger, die keine von der finanzierungssuchenden Firma angeboten bekommen, eine beantragen sollten. Ein Unternehmen, das keine produzieren kann, ist nicht unbedingt ein Betrug oder wird die Tests zur Erfüllung der EIS-Anforderungen wahrscheinlich nicht bestehen, aber es kann definitiv ein Grund für den Investor sein, tiefer zu graben. Die HMRC listet mehrere Gründe auf, aus denen die Advanced Assurance verweigert werden kann hier.

 

Wo Sie diese Unternehmen finden

Sie haben also die Vorteile von EIS-Investitionen gelesen und sind bereit, einige Unternehmen zu finden? Wo kannst du sie finden? Viele Crowdfunding-Sites mögen Seedrs, CrowdCube, und SyndicateRoom alle willkommenen Unternehmen, die EIS-Investoren suchen. Tatsächlich führt jeder dieser Links zur Seite oder zum Leitfaden der jeweiligen Plattform zu EIS, wenn Sie mehr lesen möchten (obwohl er meistens wiederholt, was hier geschrieben wurde).

Wenn Sie daran interessiert sind, mehr über EIS zu lesen, sind dies einige Websites und Veröffentlichungen von Behörden und Organisationen, die einige offizielle, wenn auch manchmal schwere Lektüre bieten:

Führen an Investoren gerichtet

Einige Statistiken auf dem Programm seit seiner Einführung, Stand Mai 2018

Statistikseite der EISA

EISA-Fallstudien