Der größte Grund, warum Menschen an Aktienmärkten und Kryptowährungen Geld verlieren

Wir Menschen sind von Natur aus soziale Wesen. Unser Zusammenschluss und der Austausch von Informationen hat uns in nur wenigen Jahrtausenden von Höhlenmenschen zu Raumfahrern katapultiert. Gesellschaft und menschlicher Kontakt sind wesentlich für unseren Erfolg. Aber wie bei allem hat die soziale Natur der Menschen Vor- und Nachteile. Aufgrund dieses sozialen Engagements vergleichen wir uns oft mit unseren Altersgenossen. Es ist besser, unter den Armen zu verarmen, als knapp über der Armutsgrenze, aber unter den Reichen. Praktisch bedeutet dies, dass die Lebenshaltungskosten höher sind, aber psychologisch kann es verheerend sein, zu sehen, dass es anderen gut geht und Sie selbst versagen – oder zumindest im Vergleich zu Ihren Kollegen versagen.

In unserem Zeitalter der sozialen Medien sind die Höhepunkte anderer immer zu sehen; und ihre Tiefpunkte sind verborgen. Um die Jahrtausendwende demonstrierten Dot-Com-Millionäre, dass auch wir durch die Wahl der richtigen Investitionen reich werden können. In den 2000er Jahren zeigten uns Hausflossen, dass auch wir reich werden können, indem wir die richtigen Immobilien finden. In den 2010er Jahren haben Bitcoin-Millionäre unsere Erinnerungen an dieses Phänomen aufgefrischt und uns gefragt, ob dies eine kluge Investition ist. Waren diese Investitionen jedoch logische Investitionen oder Glücksspiele? Auch wenn wir aufgrund von Überbewertung oder extrem hohem Risiko vernünftigerweise von einer Investition absehen, spielen wir trotzdem. Denn wenn alle anderen Recht haben, bleiben wir zurück. Niemand möchte ein Tausendsassa sein, der von Gehaltsscheck zu Gehaltsscheck lebt, wenn alte Freunde und Kollegen ihre neuen Ferraris und Privatyachten genießen.

Der traditionelle Ansatz zur Finanzierung

Unter Verwendung traditioneller Wirtschafts- und Finanzwissenschaften sollten wir einen Markt voller rationaler Anleger sehen, die rationale Entscheidungen treffen und übermäßig riskante Situationen vermeiden. Anhand von Berechnungen, Historie und Due Diligence sollten sich Anleger vor explodierenden Vermögenswerten in Acht nehmen. Warren Buffett sagte einmal: „Sei ängstlich, wenn andere gierig sind, und gierig, wenn andere ängstlich sind“. Sehen Sie sich einige andere Zitate von intelligenten Investoren an hier.

Finanzklassen werben für die Rationalität und Effizienz der Märkte, um sich auf angemessene Preise zu einigen. Aber übertrumpfen die mechanischen Ideen des effizienten Marktes immer die Irrationalität der Anlegerpsychologie? Das Sprichwort „Die Märkte können länger irrational bleiben, als Sie solvent bleiben können“ scheint „Nein“ zu sagen. Wenn es stark effiziente Märkte gibt, verschwinden sie sicherlich während einer Blase.

Ein Treiber der Behavioral Finance ist FOMO – Fear of Missing Out. Ein weiterer Grund ist die Erwartung, dass die derzeitige Euphorie anhält. Wir haben dies jetzt und in der Vergangenheit an den Aktienmärkten, Kryptowährungen, Immobilien und anderen Risikomärkten gesehen. Die Mainstream-Medien berichten ständig über die Ereignisse, Social-Media-Feeds sind vollgestopft mit Erfolgsgeschichten und Preisen steig einfach weiter. Wer jetzt nicht einsteigt, bleibt zurück.

Der Bullenmarkt „kann nicht verlieren“.

In den späten 1990er Jahren eroberte das Internet die öffentliche Vorstellungskraft. Diese revolutionäre Technologie würde die Welt verändern, und es war einfach, von der Revolution zu profitieren. Stellen Sie Ihr Geschäft einfach auf ein Online-Modell um und auch ohne Einnahmen oder einen soliden Businessplan würden Investoren Geld in Ihren Börsengang stecken. Es war ein großer Bullenmarkt, bis das Angebot die Nachfrage überstieg und die Blase platzte.

In den 2000er Jahren war die Hürde zum Eigenheim niedrig. Vor allem in den Vereinigten Staaten wurden große Kredite auch für Personen ohne Einkommen zugänglich. Es schien, als würden die Hauspreise auf jeden Fall weiter steigen. Von 1975 bis Mitte der 2000er Jahre, das stimmte. Daten aus 30 Jahren sollten ausreichen, um einen Trend zu ermitteln, oder? Laienargumente für diesen Trend waren eine wachsende Bevölkerung, mehr Wohlstand insgesamt und die Knappheit von Immobilien. Wenn Sie eine Immobilie gekauft haben, waren Sie verpflichtet, einen Gewinn zu erzielen – machen Sie sich keine Sorgen über diese lästigen Zinserhöhungen in den Bedingungen Ihrer Hypothek, Sie können das Haus einfach mit einem ordentlichen Gewinn verkaufen und in etwas umziehen, das in Ihr Budget passt. Bis die Preise aufhörten zu steigen und der gesamte Markt zusammenbrach, was die Finanzkrise 2008 auslöste.

Seit der Explosion von Kryptowährungen im öffentlichen Bewusstsein wurden buchstäblich Hunderte von Coins und Token ausgegeben. 2017 gab es endlose ICOs, viele Unternehmen, die sich nicht wirklich auf die Blockchain-Technologie verlassen. Trotz großer Korrekturen sind alle einflussreichen Kryptowährungen jetzt im Januar 2018 mehr wert als im Januar 2017. In den meisten Fällen viel, viel mehr. Viele Münzen haben eine funktionierende Technologie, aber andere haben ihre Entwicklung der Basistechnologie in die Zukunft auf ihre Roadmaps gesetzt. Es scheint ein bisschen wie die No-Revenue-, Domain-Only-Unternehmen der Dotcom-Blase zu sein. Aber warum nicht ein paar Kryptos kaufen? Sie sind der Weg der Zukunft, sie werden zwangsläufig an Wert gewinnen, nichts hält sie auf. Bis eine überlegene Technologie auftaucht oder die Regierungen anfangen, gegen nicht gemeldete Gewinne und Eigentum vorzugehen.

Angst, zurückzufallen

Anfang Oktober 2007, zwei Forscher der Stanford University behauptete: „Was Anleger am meisten fürchten, ist nicht das Verlustrisiko an sich, sondern das Risiko, dass sie im Vergleich zu ihren Mitbewerbern schlecht abschneiden“. Es wurde festgestellt, dass externe Faktoren wichtig sind und ein mechanisches, rationales, automatenartiges Motiv der Gewinnmaximierung nicht die einzige Metrik für die lebenden, atmenden Investoren ist. Wie wir oben geschrieben haben, möchte niemand zu weit zurückfallen. Aber es gibt auch einen Überlebensmechanismus: Wenn in deiner Nachbarschaft die Preise für alles steigen, wirst du rausgedrängt.

Tatsächlich fanden die Forscher heraus, dass Investoren in überteuerte Vermögenswerte drängen, auch wenn sie wissen, dass sie überteuert sind. Die Angst, von der Gruppe abzuweichen, ist so stark, dass Investoren zumindest aus Sicht traditioneller Finanzmodelle irrational handeln. Je mehr Geld in den Vermögenswert fließt, desto mehr sehen die Außenseiter die schnell wachsenden Portfolios von Peers und springen ebenfalls ein. Es scheint also, dass der soziale Druck steigt, sich dem Phänomen anzuschließen, wenn diejenigen, die draußen bleiben, immer weiter zurückgelassen werden.

Die Stanford-Forscher fanden außerdem heraus, dass Hightech-Aktien besonders anfällig für diese Art von Spekulationsblase sind. Da neue Technologien per Definition neu sind, kann es sehr schwierig sein, ihren wahren Wert für die Gesellschaft einzuschätzen – Menschen können ihren Wert aufblähen, wenn sie ihre irrationalen Investitionsentscheidungen rationalisieren. Und auch Unternehmen sind anfällig für dieses Problem. Der Stanford-Artikel erwähnt Telekommunikationsunternehmen, die sich in die Verlegung von Glasfaserinfrastruktur gestürzt haben, deren Nutzung jedoch weit überschätzt wurde, und beträchtliche Kabelmengen liegen 20 Jahre nach ihrer Installation immer noch inaktiv. Das Angebot schoss in die Höhe, was schließlich dazu führte, dass der Preis abstürzte (dh die Glasfaserblase platzte).

In unserem kürzlich erschienenen Artikel zu Brokerprognosen haben wir gesehen, dass viele Broker vorsichtig auf das Jahr 2018 zusteuern, da sowohl Aktien als auch festverzinsliche Wertpapiere teuer sind. Es scheint alles überbewertet zu sein – aber sie rechnen mit weiter steigenden Preisen. Es gibt genug positive Erwartung, dass Investoren bleiben, und laut Reuters, befürchten Anleger, die Gewinne aus diesen positiven Faktoren zu verpassen.

Bei einer der umstritteneren Anlageklassen, Kryptowährungen, sind die Neinsager so laut wie eh und je, zumal die Marktkapitalisierungen vieler Coins und Tokens in die Hunderte von Millionen und über Hunderte von Milliarden USD reichen. Gier ist im Überfluss vorhanden und Warren Buffett hält an seinem eigenen Zitat fest. Diesmal, sagt er, FOMO treibt die Gier an.

Der Social-Media-Verstärker

Der Stanford-Artikel wurde 2007 veröffentlicht. Das war, bevor Facebook und andere soziale Medien zum festen Bestandteil des Lebens eines großen Teils der Bevölkerung wurden. Heute wird FOMO in allen Lebensbereichen verstärkt. Smartphone- und Social-Media-Sucht sind weit verbreitet, und es gibt ein aufkommendes Phänomen der Social-Media-induzierte Depressionen. Die in den sozialen Medien beobachtete idealisierte Version von Gleichaltrigen überzeugt die Zuschauer davon, dass sie ein weniger glückliches und produktives Leben führen. Was ist ein logischer Weg, um erfüllter zu werden? Folgen Sie Ihren Kollegen. Wenn eine neue Technologie vielversprechend erscheint, werden viele Leute darüber sprechen. Die Nutzung sozialer Medien verbreitet das Bewusstsein schnell und bringt kontinuierlich Updates über die Technologie und den Preis in das Leben der Zuschauer. Wenn es in einem Bullenmarkt, bei dem man nicht verlieren kann, nahezu konstante Gewinne gibt, scheint es, als würden alle außer Ihnen reich werden. Genau diese Befürchtung haben die Stanford-Forscher untersucht.

Wie man FOMO und verheerende Blasenplatzungen vermeidet

Der beste Weg, eine Blase zu vermeiden, besteht darin, überhaupt nicht in eine Blase zu investieren; Der zweite Weg ist, früh zu investieren und früh auszusteigen. Da letzteres deutlich schwerer zu erreichen ist, konzentrieren wir uns auf ersteres.

Da FOMO ein großes psychologisches Problem für Social-Media-Nutzer ist, gibt es immer mehr psychologische Literatur, die sich mit der Vermeidung von FOMO befasst. Wir können dieselben Techniken anwenden, um aufsteigende Blasen im Finanzwesen zu vermeiden.

Dr. Aarti Gupta, klinischer Direktor eines Angstzentrums in Kalifornien, schlägt vor zuzugeben, dass Sie ein Problem haben, den ständigen Zustrom von Aktivitäten, die von anderen erzeugt werden, auszuschalten und Achtsamkeit zu üben. Diese sollen FOMO in den sozialen Medien heilen. Wenn wir sie an das Investieren anpassen, wäre der erste, anzuerkennen, dass man nicht in jeden Vermögenswert investieren kann. Wenn du unbegrenzt Zeit und Geld hättest, müsstest du nicht investieren, aber das musst du nicht, also glaube nicht, dass du jede Marktbewegung und jede großartige neue Aktie mitbekommst.

Das zweite würde bedeuten, dass Sie sich von den ständigen Feeds der Meinungen anderer zu diesem Thema und dem großartigen Leben, das andere dank ihrer großartigen Investitionen genießen, fernhalten. Dies könnte den Online-Kontakt einschränken, aber wie wir von den Stanford-Forschern gesehen haben, bilden wir oft ähnliche Portfolios wie unsere Kollegen bei der Arbeit – in diesem Fall schlagen wir vor, das Gespräch von Investitionen weg und auf etwas anderes zu lenken.

Das letzte ist das Üben von Achtsamkeit, was ein bisschen wie Hyperbewusstsein oder umgekehrte Meditation ist. Es konzentriert sich auf die Gegenwart, sowohl zeitlich als auch räumlich. Konzentrieren Sie sich auf Ihre Umgebung und nehmen Sie wahr, wie sich Ihre Kleidung anfühlt, die vom HLK-System erzeugten Geräusche und die Art und Weise, wie das Licht von Ihrem Fenster reflektiert wird. Wenn das nicht funktioniert, gehört zu den Tipps von CityFalcon die Meditation. Meditation, das Fehlen von Gedanken, ist eine gute Möglichkeit, sich von den Belastungen des FOMO zu lösen. Wenn es zu schwierig ist, den Kopf auf Abruf frei zu bekommen, empfehlen wir eine lange, heiße Dusche.

FOMO ist eine psychologische Reaktion, die auf unserer sozialen Natur basiert. Wir wissen, dass exzessive Haussemärkte das letzte Bein einer Blase sind und intelligentes Geld früh einsteigt. Die meisten von uns haben jedoch nicht die Verbindungen, um kluges Geld zu sein, so dass unser erster Kontakt mit einer revolutionären neuen Technologie in der Euphoriephase ist. Lassen Sie sich nicht von FOMO in die Euphorie hineinziehen.

Zusammenfassend

Irrationale Investitionen sind aus einem bestimmten Grund irrational. Das Timing der Märkte ist nicht leicht zu bewerkstelligen, und mächtige Investmentbanken und KI-Hedgefonds sind Ihnen bei diesem Unterfangen weit voraus. Schalten Sie ein bisschen ab, meditieren Sie und setzen Sie Ihre Welt ins rechte Licht. Sie verpassen wirklich etwas, wenn Sie sich ständig dem Leben anderer hingeben – treten Sie einen Schritt zurück, genießen Sie das Leben und investieren Sie langfristig. Sobald Sie wieder vernünftig werden, investieren Sie Ihr Geld in stabile Geldmacher. Wenn Sie noch eine Validierung benötigen, wissen Sie, dass Sie mit einem stabilen eingehenden Produktionsportfolio immer noch besser dran sind als viele andere. Wenn Sie sich das nächste Mal entscheiden, riskante Wertpapiere an den Aktienmärkten, Kryptowährungen oder anderen Märkten zu kaufen, fragen Sie sich: Kaufe ich, weil ich an die zugrunde liegende Investition glaube, oder ist es nur FOMO?

Und diese Bitcoin-Millionäre? Wenn sie nicht bald auszahlen, glauben wir sowieso nicht, dass sie für immer Millionäre sein werden.

Bei CityFALCON, stellen wir Ihnen relevante und personalisierte Finanznachrichten zur Verfügung, die Ihnen helfen können, Ihre Anlagethese zu erstellen und fundierte Entscheidungen zu treffen.

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