Implicaciones fiscales a tener en cuenta al negociar e invertir en los mercados de valores

Si alguna vez ha recibido algún ingreso, al menos está algo familiarizado con los impuestos. Muchas personas que tienen trabajos asalariados a tiempo completo como su única fuente de ingresos pueden simplemente saber que pagan impuestos sobre sus ingresos y, al final del año fiscal, pueden recibir un reembolso de impuestos del gobierno si pagaran demasiado. .

Para la mayoría de las personas, el empleador completa todo el trabajo de campo y es poco lo que los ciudadanos deben hacer para asegurarse de cumplir con las leyes. Sin embargo, quienes poseen negocios (ya sea como ingreso único o como ingreso complementario), quienes tienen algún tipo de inversión y quienes tienen altos ingresos deben ser más activos en la declaración de impuestos. Estas personas necesitan presentar declaraciones de impuestos de autoevaluación.

Tasas de impuestos y exenciones sobre inversiones y operaciones

Estos pueden diferir según el país, pero en el Reino Unido existe un sistema de impuestos progresivo: el dinero residual ganado se grava a una tasa más alta. Esto hace no significa que todo el monto está gravado a una tasa más alta, pero que cualquier ingreso que supere el umbral para el tramo impositivo se grava a la tasa del tramo. El Reino Unido también implementa varias tasas impositivas para diferentes tipos de ingresos.

Los números que definen los corchetes cambian periódicamente, al igual que la asignación para la parte exenta de impuestos (que se puede considerar efectivamente como un tramo impositivo 0%). Hay tres paréntesis: básico, superior y adicional.

Discutiremos los cuatro impuestos principales para comerciantes minoristas e inversores a continuación.

Impuesto sobre la renta

Esta es la tasa que se paga por los salarios, pero también incluye las ganancias de capital obtenidas mediante inversiones a corto plazo en determinadas circunstancias. Eso significa que los comerciantes que ingresan y salen de muchas posiciones rápidamente incurrirán en tasas de impuesto sobre la renta sobre sus ganancias si son tratados como una empresa. Si es un comerciante a tiempo completo, es posible que deba pagar el impuesto a las ganancias altas en lugar del impuesto a las ganancias de capital.

Los tramos del impuesto sobre la renta para el Reino Unido (por ejemplo, Escocia, que tiene su propio esquema) para 2018-19 son los siguientes:

Impuesto sobre dividendos

La tasa de pago de dividendos es diferente de la tasa de ingresos. Si tiene dividendos, no se consideran "ingresos" a efectos fiscales, sino "ingresos por dividendos". Estos se gravan de acuerdo con la banda impositiva en la que se encuentran de la siguiente manera:

Fuente: Gobierno del Reino Unido

De manera similar al impuesto sobre la renta, el impuesto a los dividendos tiene una asignación y alcanza un máximo de £ 2,000 para el año fiscal 2018-2019 (anteriormente era de £ 5,000). Esta desgravación por dividendo se puede combinar con la desgravación personal, por lo que cada situación fiscal es diferente. Depende completamente de la cantidad de ingresos que tenga y de dónde se generen. Mira esto publicación para algunos ejemplos.

Impuesto sobre las ganancias de capital

Este es el monto pagado sobre las ganancias de capital, que deben considerarse ingresos no comerciales para ser elegibles para los impuestos sobre las ganancias de capital. Las inversiones son elegibles para impuestos a las ganancias de capital, y la tasa es 10% para la banda impositiva básica y 20% para las bandas impositivas más altas y adicionales. Estas tarifas son para particulares y se aplican a inversiones en bolsa. Otras tarifas y bonificaciones se aplican a diferentes situaciones.

También hay una exención anual para las ganancias de capital, que serán £ 11,700 para el año fiscal 2018-2019. Para quienes dirigen negocios o realizan grandes inversiones en negocios, existe la Alivio para emprendedores esquema, que grava todas las ganancias de capital elegibles en 10% hasta £ 10 millones.

Impuesto de timbre

Un impuesto que no está directamente relacionado con la renta es el impuesto de timbre. Esto se basa en el monto de la transacción, y cuanto más a menudo realice transacciones, más pagará en este impuesto. Se establece en 0.5% del monto de la transacción. Esto es aplicable a todas las transferencias electrónicas de acciones, pero si recibe certificados de acciones en papel, solo se aplica a compras superiores a £ 1,000.

Exenciones

Existe un laberinto de legislación para los impuestos y, por supuesto, existen exenciones a las reglas anteriores. Si cree que tiene cantidades significativas que ganar con las exenciones o cae en los tramos impositivos más altos, puede valer la pena hablar con un contador fiscal.

Una exención es sobre las ganancias, que incluye las ganancias de propagación de apuestas. Dado que esto se considera una forma de juego y las ganancias de los juegos de azar no están sujetas a impuestos en el Reino Unido, no hay impuestos que pagar por ellas.

Para algunos valores de alto crecimiento, hay puede no haber impuesto de timbre. Contratos por diferencia (CFD) también están exentos del impuesto de timbre, incluso si el activo subyacente está sujeto al impuesto porque el titular del CFD nunca posee legalmente las acciones.

¿Debería prestar atención a las implicaciones fiscales?

La respuesta corta: sí. Si puede ahorrar dinero que de otro modo se pagaría en impuestos, aumentará su rendimiento anual y pondrá un poco más de efectivo en su bolsillo (o en su cuenta comercial). Para las empresas, tiene sentido diferir los impuestos porque esencialmente reciben un préstamo sin intereses (en virtud de no tener que pedir prestado efectivo a interés para financiar actividades que de otro modo se financiarían con dinero para pagar impuestos futuros). Y, por supuesto, los inversores de renombre como George Soros y Peter Lynch consideran las ventajas fiscales de transferir dinero a organizaciones benéficas y fundaciones para evitar gastos fiscales importantes.

Las implicaciones fiscales no son la consideración principal, ya que las cargas fiscales se basan en los ingresos y las ganancias de capital obtenidas. Sin duda, su principal consideración debería ser realizar las mejores operaciones e inversiones más rentables posibles, centrándose en las industrias que conoce bien. Sin embargo, el tipo de inversión que realice puede ser importante y, si los impuestos son lo suficientemente altos, pueden alterar la estrategia de inversión.

Por lo tanto, si bien las consideraciones fiscales deben incorporarse en un plan comercial o de inversión, no son las consideraciones principales. Por otro lado, tampoco se pueden ignorar las implicaciones fiscales.

Un ejemplo de dividendos frente a alto crecimiento

Si invierte en valores de alto crecimiento, puede calificar para la exención del impuesto de timbre y puede ganar £ 11,700 libres de impuestos. Por otro lado, si está enfocado en acciones de bajo crecimiento para recolectar dividendos, solo puede recolectar £ 2,000 de dividendos antes de pagar impuestos. Por lo tanto, si gana £ 11.500, es posible que no deba impuestos o puede adeudar impuestos sobre £ 9.500. Digamos que usted cae en el rango de ingresos básicos, entonces deberá 7.5% sobre esas £ 9,500, o £ 665. Esa no es una carga fiscal particularmente grande, especialmente considerando el capital requerido para generar £ 11,500 en dividendos de acciones maduras.

Pero consideremos £ 40 000 en dividendos frente a £ 40 000 en ganancias de capital. Suponiendo que esto se suma a su salario, es probable que caiga en una de las principales bandas impositivas. Si su salario también es de £ 40,000, pagará el impuesto 32.5% sobre 38,000 en dividendos (£ 13,000), mientras que solo £ 29,300 de las ganancias de capital están gravadas, y estarán gravadas a 20% (£ 5,860). Con un ingreso anual de £ 80,000, esto equivale a casi 10% de sus ingresos, una cantidad nada despreciable.

Impuesto de timbre para comerciantes

Para los comerciantes cuya principal fuente de ingresos es el comercio, sus operaciones se considerarán salarios y se gravarán como tales. Si obtiene ganancias, esto puede convertirse rápidamente en una carga importante para sus ganancias. Pero puede predecir sus ingresos esperados y prepararse para este impuesto que se cobra anualmente.

El impuesto de timbre es algo que todo comerciante debe considerar. Dado que se aplica a cada transacción de acciones, los márgenes de beneficio de las transacciones deben al menos exceder el impuesto de timbre y los costos comerciales. Las ganancias absolutas en las operaciones deben estar efectivamente por encima de 0.5% para que se considere una ganancia para el comerciante. Los inversores también deben incorporar el impuesto de timbre en los cálculos, pero en general, los inversores mantienen sus inversiones por plazos más largos y mayores ganancias, mientras que los comerciantes intradía o swing comerciantes pueden obtener ganancias de 0.5%-1% por operación.

Para evitar el impuesto de timbre, los comerciantes pueden encontrar otros vehículos de inversión más atractivos (aquellos que no otorgan la propiedad legal del subyacente). Los contratos por diferencia podrían ser uno de esos vehículos. Los operadores también pueden estar interesados en métodos de negociación como las apuestas de margen, ya que no incurrirá en ningún impuesto.

La exención del impuesto de timbre puede parecer una pequeña concesión frente a las grandes cargas del impuesto sobre la renta, pero puede incentivar a los inversores y comerciantes a comprar acciones de alto crecimiento los que pagan dividendos. No solo se retiene el impuesto de timbre, sino que hay un margen mucho mayor para las ganancias de capital que para los dividendos.

Inversiones con ventajas fiscales

Si está enfocado en construir un patrimonio para la jubilación o no es un comerciante activo, las estrategias con ventajas fiscales son bastante útiles. Para fomentar el ahorro de los consumidores y la planificación financiera responsable, el gobierno del Reino Unido permite a las personas almacenar capital generador de ingresos en cuentas libres de impuestos. La Cuenta de Ahorro Individual (ISA) es el esquema de ahorro e inversión con ventajas fiscales del Reino Unido (para nuestros lectores estadounidenses, la versión estadounidense es una IRA o Roth IRA con diferencias).

La contribución de ISA para 2018-2019 es de £ 20,000 y hay cuatro tipos de cuentas: efectivo, acciones, finanzas innovadoras y de por vida. Los intereses, ingresos (de dividendos) y ganancias de capital de las inversiones que residen en una ISA no están sujetos a impuestos. A diferencia de la IRA estadounidense, el dinero nunca se grava (en la generación o en el retiro) y los retiros se pueden realizar en cualquier momento (no hay período de espera). Puede contribuir (depositar) hasta el límite de £ 20,000.

Cabe destacar que muchas ISA no son “flexibles”, por lo que si retiras el depósito o generas los ingresos no reduces el límite de contribución. Por lo tanto, si bien puede retirar las ganancias generadas de inmediato, es posible que no cambie su límite de contribución restante o no pueda devolver el dinero a su estado de protección fiscal. Por lo tanto, solo retire grandes cantidades si planea gastarlo; de lo contrario, es mejor permitir que continúe generando ingresos libres de impuestos.

¿Comerciante o inversor?

Las diferencias en impuestos para comerciantes e inversores pueden ser marcadas. Usando solo la diferencia en las tasas impositivas sobre las ganancias de capital y los salarios, puede haber una diferencia importante, especialmente a medida que aumentan los ingresos: los comerciantes pagarán 32.5% o incluso 45% más altos, mientras que los inversores con los mismos ingresos pagarían solo 20% si se registran ganancias altas. . Los inversores incluso evitarán un impuesto de timbre significativo. Además, la actividad comercial podría no calificar las ganancias para la asignación de ganancias de capital, lo que agrega más cargas fiscales para los comerciantes. A primera vista, parece que el comercio está muy en desventaja.

Sin embargo, debido a que el comercio se consideraría operar un negocio, hay muchas más deducciones de impuestos disponibles, incluso que incluyen elementos como el alquiler o las facturas. Por lo tanto, tener un trabajo de tiempo completo y al mismo tiempo considerar sus actividades comerciales como una empresa puede ser realmente ventajoso desde el punto de vista fiscal si tiene muchas deducciones por operar la empresa. Por supuesto, ciertos patrones de actividad también conducirán a una clasificación particular, aunque la clasificación es algo subjetiva, particularmente para casos marginales.

Resumen

La forma en que se aplican los impuestos varía sustancialmente de un individuo a otro. Las personas con ingresos mixtos tendrán las cargas fiscales más complejas y, si bien las consideraciones fiscales deben tenerse en cuenta al desarrollar una estrategia comercial o de inversión, no debe tener un precedente sobre el potencial de ganancias y los méritos basados en métricas de la inversión o el comercio reales.  

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