Algunas personas deben haber odiado 2022 cuando se dieron cuenta de que “¡las cosas suben!” no siempre es el caso. Independientemente del dolor, algún día esta experiencia será apreciada como un gran momento de aprendizaje para aquellos que permanecen en el juego. La caída del mercado de valores enseñó a la nueva generación, y recordó a los que lo olvidaron, que las valoraciones importan.
Si una empresa cotiza a un precio que no está justificado por los fundamentos (sobrevalorado), es cuestión de tiempo antes de que vuelva a la tierra, a veces con calma, a veces al estilo crash-and-burn. A menudo, el negocio funciona bien y el crecimiento sigue ahí, pero no es suficiente para sostener el precio increíblemente alto. En otros casos, el crecimiento se desacelera y no está de acuerdo con las expectativas establecidas. Hay muchas situaciones en las que pagar en exceso puede generar pérdidas. Para comprar acciones infravaloradas y evitar las sobrevaloradas, debe seguir estos tres pasos:
- Encuentra el precio de mercado de la compañia.
- Encuentre lo que vale la empresa, el valor intrínseco.
- Comparar precio con valor, y actuar con paciencia y razón.
El primer paso Es fácil, pero muchos lo hacen mal. el segundo paso es una intersección de arte y ciencia. Cuanto mayor sea la información, las habilidades analíticas, el juicio, el talento y la inmunidad a los sesgos cognitivos, mejor. el tercer paso es donde fallan la mayoría de los inversores, porque no requiere inteligencia, sino una mente estable que pueda enfocarse en el largo plazo y la mentalidad de un propietario.
Esta primera publicación es para novatos completos. Aquellos que ya entienden cómo interactúan los precios de las acciones y la capitalización de mercado, ¡estén atentos a la próxima publicación sobre el Paso 2 anterior!
Encuentre el precio de mercado de la empresa.
En esta parte, aprenderá sobre un concepto que cambiará por completo la forma en que ve las acciones y los precios de las acciones. Especialmente si eres un novato, espera un momento ajá. Cambiará la forma en que analizas e interpretas las cosas. Acelerará enormemente su aprendizaje en la inversión y le hará darse cuenta de que los precios que solía rastrear eran una ilusión.
Como en otras áreas de tu vida, el precio es lo primero que debes preguntar para saber qué tan barato o caro es algo. El instinto te dice que hagas lo mismo con una empresa, y preguntes el precio por acción, porque compras acciones.
Por ejemplo, (TINGO), cambios por $0.57, y la empresa distribuidora AMCON para $182 por acción. Sin saber nada más, solo por el precio, podría concluir que AMCON es una empresa por la que los inversores están dispuestos a pagar mucho para comprar, mientras que TINGO se negocia por cacahuetes. Contrariamente a la intuición para los principiantes, la comparación es totalmente absurda.
Una acción es una fracción de un negocio, lo que lo convierte en un propietario parcial real. Es ingenuo preguntar cuál es el precio de una fracción. El precio de una porción solo le dirá qué tan grande es la porción y nada sobre el precio del conjunto. Preocuparse por el precio de una acción es como preocuparse por pagar en billetes de $1, $5 o $10 dólares por un total de $70: solo necesita 7 billetes de $10 o 70 billetes de $1, pero es el mismo precio de $70 para el artículo. Aún así, muchos inversores prestan atención exclusivamente al precio de una acción.
Si te digo que la fracción de una casa te costará $50, ¿realmente sabes algo sobre el precio de la casa? Obviamente no crees que la casa en sí y en su totalidad cuesta $50. Este precio parcial significa que el costo de toda la casa puede ser de $50 millones, cuando se divide en 1 millón de fracciones (acciones), a solo $50K cuando se divide en 1,000 acciones.
— ¿Cuánto cuesta una rebanada de pizza, por favor?
— ¡Son solo 30c, señor!
— Eso es increíble, ¿puedo tener cinco piezas?
— Sí, llévate tus 5 migas
Así de tonto es comprobar el precio de una acción cuando eres un inversor que se preocupa por el valor; los comerciantes pueden tener diferentes métricas y enfoques que pueden no preocuparse en absoluto por todo el pastel, sino solo por su porción. Una "etiqueta de precio" más sofisticada y significativa es encontrar el costo de la "pizza entera". Eso es fácil, se multiplica el precio de una sola pieza, con el numero de piezas, y ahí estás, tienes el precio de la pizza entera.
En acciones es igual de fácil, calculado de la misma manera. tu multiplicas el Precio de la acción con el acciones en circulación, y obtienes el monto total para adquirir todo el negocio, llamado el Capitalización de mercado.
Volvamos a Tingo y Amcon, y comparémoslos en términos de su "precio total": capitalización de mercado. Tingo consta de 1.230 millones de acciones. Para comprar los 1230 millones de acciones, debe pagar aproximadamente 700$ millones (1.230 millones de acciones x $0.57 por acción). Amcon consta de solo 611,052 acciones, por lo que para adquirirlo, solo necesita $111 millones (611K acciones x $182 por acción). Entonces, ¿cuál cambia por más?
Así que la próxima vez:
— ¿Cuánto es el precio de la pizza, por favor?
— ¡Son solo 30c, señor!
— Hmmm, ¡veo la pizza! Pero, ¿en cuántas piezas se corta?
- ¡100 piezas!
— Entonces, ¿quieres que pague $30 por una pizza? ¡Que tengas un lindo día!
Precio de pizza = Precio por pieza * Número de piezas
Capitalización de mercado (precio global de la empresa) = Precio de mercado * Acciones en circulación
Las acciones en circulación son información disponible públicamente, divulgada en las presentaciones anuales (10-K) y trimestrales (10-Q) de las empresas. Es fácil encontrar todos estos documentos juntos en la herramienta IR de CityFALCON para la empresa de su interés (por ejemplo, Tesla), y la capitalización de mercado en Gráficos y datos.
Herramienta IR de CityFALCON para Tesla.
Una característica interesante de esta sección son las noticias flotantes en un gráfico, para saber qué noticias están relacionadas con los movimientos de precios. Ver un ejemplo para Apple.
Gráfico de precios de las acciones de Apple con nuevo flotando sobre él.
Cuando concibes profundamente la idea de capitalización de mercado, el precio de la acción será solo un punto de referencia para la comparación. Le importará saber el precio total y luego analizar en profundidad el panorama general y las finanzas de la empresa para ver si es razonable. Parece pequeño, pero es un gran primer paso. Pasar del precio de las acciones a la capitalización de mercado. ¡Disfruta de tus nuevos lentes!
Este video también puede ayudarlo a comprender el concepto.
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¡El paso dos sobre cómo encontrar el valor de una empresa, el valor intrínseco, llegará pronto!
¡Feliz navidad!
DESCARGO DE RESPONSABILIDAD
El contenido presentado en nuestro blog no presenta ninguna recomendación para transacciones bursátiles. Las métricas, como la capitalización de mercado, pueden contener errores. Se recomienda a todos los inversores que realicen su propia investigación independiente sobre acciones individuales antes de tomar una decisión de compra.
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