Criptomoneda: Bitcoin, Ethereum, Ripple, Litecoin: todo lo que necesita saber en 2017

Hemos recorrido un largo camino desde los días de un sistema de trueque. No ha sido necesario tener un bien específico y cambiarlo por otro bien específico durante mucho tiempo. Durante la mayor parte de la historia escrita, solo hubo dos tipos de moneda: fiat o mercancía. Las monedas fiduciarias han sido la moneda dominante desde la década de 1970, cuando Estados Unidos puso fin al sistema de Bretton Woods y abandonó el patrón oro.

Las monedas fiduciarias son excelentes porque no requieren reservas físicas de productos básicos y los países pueden controlar su propia oferta monetaria. Las monedas pueden valorarse constantemente entre sí en intercambios flotantes. En cuanto a la integridad y la implementación generalizada, los gobiernos son generalmente confiables y son una fuerza reguladora central que garantiza que las transacciones sean justas, precisas y no manipuladas.

Hoy, con el advenimiento de la potencia informática barata y los sistemas en red (es decir, Internet), hay un nuevo competidor al juego de las divisas. El nuevo tipo para romper el duopolio de la moneda es el criptomoneda. Estos son Bitcoin y sus pares que solo se han vuelto factibles en los últimos veinte años más o menos.

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Que son las criptomonedas y sus beneficios

Las criptomonedas existen solo en las computadoras. Sin embargo, esto no debería asustarlo, porque la mayoría de las monedas fiduciarias también existen solo como números en un sistema informático. Requieren sistemas distribuidos para garantizar la integridad y confiabilidad, y pueden ser una buena alternativa a las monedas nacionales. Son, en los términos más simples, registros digitales en poder de muchas partes que rastrean cuánta moneda tiene una sola billetera.

Algunos de los beneficios de las criptomonedas incluyen la descentralización, la desregulación, el anonimato, una mayor transparencia en las transacciones y la facilitación del comercio transfronterizo. Las criptomonedas no se basan en un solo país o jurisdicción, porque los libros de contabilidad y los servidores están repartidos por todo el mundo. Dado que no existe un banco central, el sistema está distribuido y, por lo tanto, no es fácil de manipular ni por las grandes instituciones ni por los gobiernos. Esto significa que hay poca regulación y más libertad sobre quién gasta cuánto en qué y dónde. Este beneficio se ve reforzado por el hecho de que hay menos información privada adjunta a cada transacción. Incluso existen criptomonedas cuyo principal objetivo es proporcionar un medio de pago imposible de rastrear, seguro y anónimo.

Los pagos son transparentes porque cualquiera puede verificar cada transacción. Esto significa que el fraude es más difícil porque hay muchas copias del registro de transacciones disponibles para que cualquiera las vea. Además, todos saben cuánto contiene cada billetera (aunque no se incluyen los nombres reales). Los balances públicos provienen de la forma en que se implementan los balances en la tecnología.

En cuanto al comercio transfronterizo, dado que las criptomonedas no son nacionales, cualquiera puede pagar a cualquier persona en cualquier lugar sin necesidad de convertir monedas. Esto plantea preguntas interesantes sobre la conversión y los pagos, ya que poseer 1 BTC (símbolo de moneda de Bitcoin) en Francia y poseer 1 BTC en Tailandia no es lo mismo. Si se convierte a una moneda local, significa un poder adquisitivo muy diferente en los dos países anfitriones.

Cómo trabajan ellos

Hay un libro mayor distribuido o una lista de transacciones visible públicamente. Dado que se distribuyen, hay más de una copia (en realidad, hay muchas copias). Hay "mineros", que son como los guardianes del sistema.

Siempre que se realiza una transacción, los encargados del sistema transmiten la transacción a todos. La transacción se coloca en un grupo de transacciones pendientes, cuyo orden de adición a la cadena lo determinan los mineros competidores. Los participantes eligen una transacción y resuelven un problema matemático vinculándola con la última transacción registrada. Cualquiera que sea el minero que pueda resolver su problema, primero agregará su transacción al final de la cadena, determinando efectivamente un pedido único.

Si dos mineros terminan diferentes bloques al mismo tiempo, la cadena de bloques se ramifica. Cada nodo mantiene su propia copia del conjunto de transacciones y trabaja a partir de eso. Una vez que se resuelve el siguiente bloque, todos los nodos cambian al conjunto de transacciones utilizado por la última solución.

Dado que las transacciones son simplemente mensajes con el remitente, el destinatario y una cantidad, es esencial que todas las transacciones estén firmadas. Esto se completa utilizando la clave privada de la billetera remitente, y la firma es única para cada transacción, por lo que no se puede duplicar. Además, un mensaje no se puede modificar o la firma resultante dejará de ser válida. Aún más, dado que las transacciones se agrupan en bloques, si una transacción cambia, la salida hash de todo el bloque cambia y, por lo tanto, no se vincula correctamente con el siguiente bloque, es decir, no es posible modificar bloques sin ser detectado.

Los saldos no se almacenan en el sistema, pero se basan en transacciones anteriores (básicamente agregue transacciones anteriores A + B +… para determinar si tiene suficiente para la transacción 1). Esto requiere que se agreguen transacciones “no gastadas” cada vez que se quiera enviar dinero, pero no requiere el procesamiento de toda la cadena de bloques (que sería bastante ineficiente).

¿De dónde obtiene su valor la criptomoneda?

Al igual que las monedas fiduciarias, las criptomonedas no tienen valor intrínseco. Son solo números almacenados en un sistema en algún lugar, al igual que la forma en que la banca digital moderna trata las monedas nacionales. Las monedas fiduciarias derivan su valor de la fe colectiva de una sociedad que las usa. Si A cree que B aceptará USD, entonces A aceptará USD por lo que quiera negociar también. B solo aceptará USD si cree que C también aceptará USD, y de esta fe colectiva surge el valor del USD.

Las criptomonedas son similares. Solo valen lo que todo el mundo considere que valen. Una ventaja de las monedas fiduciarias nacionales es que una autoridad central las emite y las regula, y en general se puede confiar en el gobierno a este respecto. Además, los gobiernos exigen el pago de impuestos y, por lo general, solo aceptan su propia moneda para ello. Por lo tanto, para ser ciudadano de un país, uno debe lidiar con la moneda nacional. Esta es una buena base para usar simplemente la misma moneda para cada transacción dentro del país.

Importantes ganancias de precio (y un importante evento de adopción)

Una de las principales razones del valor generalmente creciente de las criptomonedas es el interés más generalizado. Si bien las criptomonedas pueden no ser frecuentes, tienen seguidores en Internet y muchas personas solicitarán donaciones o pagos de criptomonedas. Si la demanda de tales monedas aumenta más rápido que las unidades que se agregan, el precio aumentará.

Al observar los gráficos de las cuatro criptomonedas más grandes después de la conversión a USD, parece que ha habido un aumento significativo recientemente en las cuatro (no todas tienen la misma escala, ya que estos son los gráficos de por vida). Este es un fenómeno que está claro en 2017.

Los temores por las restricciones de capital y el espionaje del gobierno pueden estar haciendo subir el precio. Un renovado interés en la privacidad, especialmente después de las filtraciones de Snowden, podría ser una razón. El ojo cada vez más atento de Big Data tanto de Google et al. y los bancos y las compañías de tarjetas de crédito pueden ser una razón. La aceptación general más amplia es casi con certeza una razón.

Fuente del gráfico: Highcharts.com

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Aceptación del gobierno?

Esta aceptación se extiende a los gobiernos. En particular, Japón, un mercado que acepta en gran medida las tecnologías innovadoras, reconoció a Bitcoin el 1 de abril.^{S t}, 2017. También está configurado para estandarizar la tecnología blockchain. Esta aceptación por parte de la tercera economía más grande del mundo es una gran ayuda para las criptomonedas. Existe una clara tendencia alcista para las cuatro criptomonedas más grandes en el momento del reconocimiento. Rusia también está tratando de legitimarse, ya que ayudaría al gobierno a tomar medidas enérgicas contra el lavado de dinero.

¿Por qué el valor de las criptomonedas siempre fluctúa frente a las monedas nacionales?

Es importante tener en cuenta que las monedas fiduciarias nacionales se valoran frente a otras monedas en función del estado de la economía del emisor. Si se espera que mucha gente quiera comprar productos coreanos, hay más demanda de KRW. Esto significa que cada KRW cuesta más JPY, ya sea que el banco central de Corea haga algo o no. Las criptomonedas no son realmente diferentes, pero fluctúan mucho más.

Al mirar cualquier gráfico de criptomonedas frente a una moneda nacional (generalmente el USD, pero no importa), se puede ver que hay grandes fluctuaciones. Dado que no existe una autoridad central, no hay nadie que estabilice las criptomonedas frente a las monedas nacionales. Uno de los objetivos libertarios de muchas criptomonedas es exactamente este hecho: las fuerzas del mercado son las únicas fuerzas que influyen en el valor.

Los defensores de un sistema global de criptomonedas argumentan que a medida que se vuelve más popular, el valor debería estabilizarse por sí solo. El principal impulsor de los movimientos alcistas hasta ahora ha sido más interés, es decir, más demanda. Es algo similar a los bienes raíces. Si alguien compra 100 acres en un área aislada, puede que no valga mucho al principio. Sin embargo, si el área comienza a poblarse, el propietario original puede dividir los 100 acres, sin cambios en tamaño físico, en partes más pequeñas, cada una con un valor equivalente a los 100 acres originales. Sin embargo, hay un límite superior para las divisiones, porque la gente no puede construir casas en una centésima parte de un acre (ignoremos la construcción para este ejemplo).

Las criptomonedas pueden apreciarse con el tiempo, pero también existe un límite superior para la cantidad de unidades que están disponibles en una moneda. Por ejemplo, los mineros de Bitcoin ya no recibirán monedas para resolver el problema de vinculación de blockchain alrededor de 2140. Aquí es cuando se espera que el suministro alcance los 21 millones de BTC, que es el límite superior establecido. En este punto, las monedas probablemente comenzarán a caer fuera de circulación sin un reemplazo.

Cada criptomoneda tiene una "capitalización de mercado" asociada, o lo que todo el intercambio cambiaría en un equivalente en moneda nacional. Esto puede ser un factor determinante en qué sistema usar porque alguien que intente mover grandes cantidades no podría negociar en un pequeño cambio o moneda.

Diferencias entre varias monedas

Nota: los gráficos de esta sección reflejan la CAPITALIZACIÓN DE MERCADO durante el último año (al 17 de mayo de 2017). La sección anterior se refería a los precios de los últimos años. Estos no están exactamente al mismo ritmo porque el número de monedas (unidades) aumenta con el tiempo.

Hay muchas criptomonedas por ahí. Tienen diferentes funciones para diferentes usuarios. Este es en realidad un problema importante para la adopción generalizada: sin una moneda dominante, ¿cuál debería adoptar la gente? Los pequeños engañan a las personas con ganancias potencialmente grandes, pero los grandes tienen más posibilidades de ser aceptados por más personas. Estar temprano en una nueva red social podría otorgarle el estatus de estrella más adelante, o podría estar confinado para siempre a un rincón tranquilo del espacio de las redes sociales.

Aquí están los cuatro más grandes, cada uno con una capitalización de mercado de más de mil millones de dólares.

Bitcoin (BTC, MC: ~ 30B USD) - con mucho, la más grande y conocida, esta es la criptomoneda que realmente inició la revolución. Su capitalización de mercado (MC) es de alrededor de 30 mil millones de dólares y ha alcanzado las 350 mil transacciones por día en los días ocupados. La moneda tiene un límite superior en la cantidad de monedas posibles (21 millones), pero puede negociar tan solo una cien millonésima parte de un BTC, por lo que no tiene que preocuparse de que se vuelva demasiado costoso para hacerlo todos los días. actas.

Fuente del gráfico: Highcharts.com

Litecoin (LTC, MC: ~ 1.6 mil millones de dólares) - La característica principal de esta criptomoneda es que es mucho más rápida de realizar transacciones. Dado que cada transacción requiere mucho cálculo, las transacciones BTC tardan más de 10 minutos en confirmarse. Esto no es factible para pagar sobre la marcha. LTC reduce el tiempo a unos 2,5 minutos, aunque sigue siendo mucho más largo que los segundos que tardan las tarjetas de crédito o el efectivo.

Fuente del gráfico: Highcharts.com

Ethereum (ETH, MC: ~ 8B)- ETH es la segunda criptomoneda más grande por capitalización de mercado, con alrededor de 8 mil millones de dólares. ETH fue diseñado originalmente para ser una plataforma y no una criptomoneda. El tiempo de transacción es del orden de 10 a 15 segundos para la confirmación, lo cual es una gran mejora. ETH también se lanza todos los años, por lo que no existe un límite superior estricto de ETH como ocurre con otras criptomonedas. Esto significa que no todas las monedas están en manos de los primeros mineros.

Fuente del gráfico: Highcharts.com

Onda (XRP, MC: ~ 7.200 millones de dólares) - XRP no tiene un libro mayor público, sino que utiliza un "proceso de consenso iterativo". El resultado es un tiempo de transacción mucho más corto (unos segundos) y utiliza mucha menos potencia de cálculo. Ripple es su propio intercambio y, por lo tanto, no hay temor de que un intercambio se desvanezca (como el fiasco que fue el monte Gox).

Fuente del gráfico: Highcharts.com

Hay muchas más criptomonedas, y aquí menciono un par con características interesantes. Esta no es una lista extensa, ya que hay literalmente cientos de CC. Estos son solo algunos que tienen características interesantes (tanto yo como otros (1, 2) piensan que son interesantes).

• Monero (XMR, MC: ~ 420M USD) - La característica interesante aquí es que hay un "anillo" de firmas para mejorar la privacidad. Las firmas falsas se mezclan con las reales, por lo que no es posible saber qué cuenta envió qué solicitud.

Fuente del gráfico: Highcharts.com

• Quarkcoin (QRK, MC: ~ 2M USD) - afirma ser una criptomoneda más segura en comparación con BTC, con 9 rondas de hashing de 6 funciones diferentes. Esto significa que los estafadores tienen incluso menos posibilidades de cambiar el historial de transacciones. También está destinado a mineros consumidores, por lo que su mantenimiento no requiere granjas de servidores masivas. El CC alcanzó su punto máximo a principios de 2014, pero desde entonces ha caído mucho

Fuente del gráfico: Highcharts.com

• Peercoin (PPC, MC: ~ 50M USD) - diseñado para que los grandes titulares de PPC obtengan aún más. Su sistema para garantizar la integridad implica que aquellos que tienen una participación mayor tienen más probabilidades de ganar la competencia minera.

Fuente del gráfico: Highcharts.com

Peligros para la adopción generalizada

La mayor barrera para la adopción generalizada es la aceptación. Si no puede usarlo para comprar un café en su tienda local o un boleto de tren en la estación, nadie lo usará. El primer paso para ampliar la aceptación es que las grandes empresas los acepten, y algunas lo hacen. Aquí hay una lista, más de lo que cabría esperar, de empresas que aceptan al menos Bitcoins. Desafortunadamente, no hay muchos nombres importantes allí. Una vez que sus tiendas locales comiencen a aceptarlo, será más factible para la persona promedio adoptarlo.

Otro problema importante es la fragmentación. Actualmente, Bitcoin es el más grande, pero hay muchos competidores que se llevan la cuota de mercado. Uno debe ser adoptado como estándar: la gente no quiere usar cinco monedas diferentes, todas fluctuando entre sí, en su vida diaria. Las empresas tampoco quieren tener que configurar toda la tecnología para aceptar cinco monedas diferentes y ajustar siempre sus precios.

No solo expone a las empresas a fluctuaciones salvajes entre la entrada de efectivo de los clientes y la salida de efectivo de la compra de material, sino que las naciones soberanas también estarán abiertas a las fluctuaciones del mercado global sin un medio para controlar la oferta monetaria en sus propias economías. Esto es algo que defienden los libertarios incondicionales, pero la persona promedio probablemente no esté interesada en que su país pierda el control de un asunto tan importante como la economía.

Los problemas técnicos son otro problema. Por supuesto, es posible que el sistema de contabilidad electrónica de un banco falle, pero los sistemas CC son muy nuevos. ¿Realmente queremos arriesgarnos a un colapso potencialmente catastrófico de nuestra economía porque hubo alguna explotación? Al menos con las monedas fiduciarias, las personas aún pueden intercambiar billetes físicos de efectivo para comprar alimentos y agua incluso en un desastre.

Conclusión

Entonces, ¿qué hacemos con las criptomonedas? Son una interesante novedad tecnológica por ahora. Si pueden estar completamente seguros, sin lugar a dudas, y muchas personas comienzan a adoptarlos, es muy posible que el futuro se realice en criptomonedas. En este momento, sin embargo, solo son útiles como una herramienta de inversión especulativa para las ganancias de capital iniciales o los operadores de divisas que creen que pueden adivinar la dirección.

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