Esta publicación está inspirada en la presentación de Kaushik Punjabi a London Value Investing Club. Sin embargo, el contenido de la publicación es la opinión del autor.
| Comercio | Invertir | |
| Propósito | Genere flujo de caja a corto plazo | Desarrollar y hacer crecer una cartera de activos a largo plazo |
| Horizonte de tiempo | Corto-mediano plazo (Normalmente entre 1 hora y unos meses) |
Plazo medio-largo (Normalmente entre 1 mes y muchos años) |
| Influencia | Sí, con mucha frecuencia | Nunca o en una capacidad limitada |
| Sincronización | De importancia crítica | Menos importante |
| Tipo de juego | por ejemplo, Momentum Play | Unidad de investigación / tesis de inversión |
| ¿Qué analizamos? | La tendencia actual de las acciones es más importante que la empresa subyacente | La empresa, no las acciones en sí |
| ¿Qué hacemos si las acciones bajan? | Reduzca las pérdidas, venda acciones de inmediato y comience a buscar la próxima operación | ¿Potencialmente comprar más? Reevalúe la investigación extensamente antes de tomar la decisión de vender |
| Posicionamiento¿Largo corto? | Largo, corto o una combinación de ambos | Suele ser largo, sin embargo, hay excepciones. |
| Interacción humana con la cartera | Muy alto, muchas decisiones por tomar | Menos, menos decisiones por tomar |
| Dichos famosos | "La tendencia es tu amiga hasta que se acaba" | Regla n. ° 1: no pierda dinero; regla número 2 - no olvides la regla número 1 |
| Personalidades famosas | Jesse Livermoore, Paul Turdor Jones y George Soros | Warren Buffet, Peter Lynch, Monish Pabri |
Si bien pueden parecer similares, el comercio y la inversión son de hecho dos estrategias muy diferentes que se utilizan para obtener ganancias de los mercados financieros. La elección de qué estrategia emplear depende a menudo del propio inversor / comerciante y de sus objetivos financieros personales, ya que ambos métodos buscan generar el mayor rendimiento posible; pero de formas muy diferentes.
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Inversión: descripción general
El objetivo de invertir es gradualmente acumular riqueza durante un período prolongado de tiempo mediante la compra y tenencia de una cartera de acciones, ETF, fondos mutuos, bonos y otros instrumentos de inversión. Invertir consiste en hacer crecer su cartera de activos a medio y largo plazo, sin tener en cuenta las fluctuaciones del mercado a corto plazo.
Esto difiere de la negociación en que, mientras que un comerciante puede vender una acción perdedora inmediatamente para 'reducir sus pérdidas', el inversionista habría realizado una investigación sustancial sobre el desempeño a largo plazo de la empresa subyacente y mantendría la acción perdedora. conscientes de que, según su investigación, se recuperará a largo plazo.
Inversión: el proceso de toma de decisiones
Cuando un inversionista está considerando invertir en un activo, generalmente comenzará investigando la compañía subyacente, observando su desempeño financiero pasado y proyectado para tratar de determinar las perspectivas de crecimiento de la acción a mediano y largo plazo. El inversor generalmente ignorará los gráficos de acciones, ya que son reflejos de la volatilidad a corto plazo y son más útiles para los operadores técnicos. Mientras que el comerciante puede verse influenciado para comprar una acción simplemente debido a un artículo de noticias positivo, el inversionista lleva a cabo una extensa investigación macroeconómica / de la compañía durante semanas para obtener una buena comprensión de la compañía, su entorno operativo y las perspectivas de crecimiento; porque él / ella tiene la intención de mantener las acciones durante un período de tiempo mucho más largo que el comerciante.
Inversión: objetivos financieros
Los objetivos financieros del inversor son a largo plazo y, por lo general, implican hacer crecer la cartera de activos lo más grande posible, con menos consideración por el flujo de caja inmediato. Un inversor está menos preocupado por cuándo tendrá acceso a su dinero y más por qué clase de activos proporciona el rendimiento más alto absoluto a largo plazo. Un comerciante, por otro lado, busca obtener el mayor rendimiento en un corto período de tiempo y, por lo tanto, estará más inclinado a comerciar con acciones, ignorando otras clases de activos a más largo plazo que atan los flujos de efectivo durante largos períodos de tiempo. hora.
Trading: descripción general
El objetivo del comercio es similar a invertir en el que los operadores intentan lograr el mayor rendimiento. Sin embargo, un comerciante generalmente tiene un horizonte de tiempo de inversión de <1 mes y, por lo tanto, solo le preocupa generar la mayor cantidad de flujo de efectivo posible en un período corto de tiempo. El concepto de una cartera para un comerciante es muy diferente, ya que cuando un inversionista puede tener los mismos 5 activos dentro de su cartera durante 5 años, es probable que un comerciante haya negociado más de 50 valores dentro de la misma cartera durante el mismo período de tiempo. . Esta alta rotación de activos para los comerciantes implica que tienen un proceso de selección de activos diferente, diseñado para encontrar activos preparados para un crecimiento inmediato que pueden eliminarse en menos de un mes.
Negociación: el proceso de toma de decisiones
Con los comerciantes, el objetivo es encontrar activos preparados para un crecimiento inmediato, no un crecimiento a largo plazo. Por lo tanto, un comerciante estaría feliz de invertir en una acción, incluso si solo proporcionó un día de apreciación (tal vez debido a un artículo de noticias positivo), ya que podría deshacerse de esa acción el mismo día y marcharse con retornos modestos. Una vez que el método común de 'selección de activos' para los comerciantes es a través de un método de análisis llamado 'comercio técnico'. Esta forma de negociación implica analizar los gráficos de precios de las acciones, con el fin de buscar ciertas líneas de tendencia y patrones que puedan indicar movimientos de precios futuros.
Por ejemplo: un comerciante puede mirar el gráfico de precios de la Compañía A y notar un patrón de 'cabeza y hombros', un patrón de precio común en los gráficos de acciones que se puede usar para predecir futuros picos y colapsos de precios. El gráfico a continuación muestra la formación típica de 'cabeza y hombros' en un gráfico de precios de acciones.
Trading: objetivos financieros
Como se mencionó anteriormente, los objetivos financieros de un comerciante implican generar tanto flujo de efectivo como sea posible en el menor tiempo posible, jugando la volatilidad de las acciones a corto plazo para obtener ganancias de capital. Los operadores están mucho menos preocupados por los fundamentos subyacentes de la empresa, ya que la volatilidad a corto plazo suele ser producto de la mentalidad de comportamiento del grupo y las noticias corporativas actuales. Por lo tanto, en lugar de buscar empresas con sólidas finanzas y administración, un comerciante analizaría las noticias de una empresa con desarrollos positivos recientes. Los comerciantes también pueden ver qué compañías están publicando ganancias en las próximas semanas, haciendo estimaciones sobre qué compañías superarán el consenso de los analistas y comprando esas acciones en previsión del aumento futuro en la publicación de ganancias.
Conclusión
A pesar de que los términos a menudo se usan indistintamente, el comercio y la inversión son métodos completamente diferentes de generar ganancias en los mercados financieros, y la elección de qué estrategia utilizar depende de las creencias personales, los objetivos financieros y los métodos analíticos. Los inversores tienden a centrarse en el crecimiento a largo plazo de su base de activos, mientras que los operadores prefieren generar tanto flujo de caja como sea posible a corto plazo. Antes de emprender su viaje de inversión, debe definir qué tipo de comerciante / inversor es, ya que hay muchas formas diferentes de ganarse la vida a través de los mercados financieros.
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