Cómo comprar Bitcoin, Ethereum, Criptomonedas y a qué prestar atención

Hemos escrito sobre CRIPTOMONEDAS (CC) antes en CityFALCON, y esa pieza se centró en gran medida en los aspectos tecnológicos de ellos y cómo se pueden relacionar con el comercio real y el comercio. En otro artículo, escribimos sobre Ofertas iniciales de monedas (ICO), que son fundamentalmente nuevas criptomonedas utilizadas para el crowdfunding. En este artículo, discutiremos la mecánica de comprar e intercambiar CC: dónde, cómo y qué.

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Obtención de monedas

La gente puede conocer los CC, pero ¿dónde pueden comprarlos? Una de las plataformas más influyentes es "Ethereum" y sus monedas se denominan "éter". A veces puede parecer que todos los CC son exactamente eso: una mezcla nacida del éter y en gran medida inalcanzable. Sin embargo, existen plataformas en las que se negocian diariamente miles de millones de libras esterlinas en CC. Los datos publicados incluyen un descripción general de alto nivel de los intercambios y una más precisa volumen por par específico.

Hay varias formas de obtener CC. La forma más fácil es configurar una billetera CC (hay un montón de software disponible para almacenar y rastrear varios CC) y recibir una transacción entrante del CC. Esto se puede hacer de igual a igual, como entre amigos o tiendas y reuniones locales.

Otros métodos disponibles son los corredores y los intercambios antes mencionados. Estos últimos se configuran de manera muy similar a un intercambio de divisas, donde las monedas, tanto nacionales como criptográficas, se combinan en una cartera de pedidos de estilo bursátil y las transacciones se realizan entre compradores y vendedores sin la necesidad de conocerse personalmente. Los corredores son personas u organizaciones que intercambian CC por monedas nacionales (NC) y viceversa.

Intercambios

Algunos intercambios tratan directamente con monedas fiduciarias nacionales y permiten a los participantes comprar CC después de depositar USD, GBP o cualquier otra moneda admitida. Muchos también ofrecen emparejamientos cruzados de CC, por lo que los participantes del intercambio pueden intercambiar Bitcoin por Ether o cualquier otra cosa que ofrezca el intercambio.

Los intercambios están diseñados para comerciantes. Si bien pueden servir como un medio para comprar CC, su principal intención es comercio CCs. El comercio de márgenes suele ser posible, así como los tipos de órdenes comunes, como las órdenes de límite y stop. Los intercambios ofrecen herramientas comerciales comunes como gráficos para análisis técnico, que los operadores pueden aprovechar para beneficiarse de los movimientos de precios entre pares. Hay libros de pedidos que enumeran las transacciones más recientes y la información histórica para probar estrategias comerciales. La liquidez puede ser motivo de preocupación, pero con las bolsas más grandes que negocian decenas o cientos de millones de libras esterlinas en CC, no es más un riesgo de liquidez que una bolsa de valores normal.

Aquí hay una tabla con una lista de intercambios de CryptoCoinCharts. Estos son al 11 de septiembre de 2017 alrededor de las 13:00 UTC.

Hay algunas tendencias interesantes que destacar aquí. Primero, los 5 principales intercambios por volumen tienen solo unos pocos pares comerciales y todos son NC-CC. Además, un vistazo rápido al mapa de calor en los enlaces proporcionados muestra que BTCTrade está completamente dominado por el emparejamiento YBC / CNY, mientras que OKCoin es casi en su totalidad BTC / CNY y LTC / CNY. Entonces, incluso con más de 5 emparejamientos, solo uno o dos son los más activos. Otro aspecto interesante son los emparejamientos de KRW, ya que el KRW no es una moneda de reserva global (su alto posicionamiento posiblemente se deba a la consolidación cambiaria).

Por supuesto, estas tendencias pueden variar considerablemente, e incluso la diferencia entre el momento de la escritura y el momento de la publicación de este artículo puede ser testigo de una reorganización en el Top 10. Aún más, algunas fuentes proporcionan volúmenes de 24 horas tremendamente diferentes (compare CryptoCurrencyCharts y MonedaMarketCap), pero los principales intercambios tienden a ser los mismos y sus volúmenes están en los cientos de millones de dólares.

Los intercambios más grandes tienden a tener tarifas, que pueden ser invertidas por los intercambios para facilitar la eficiencia o la seguridad del comercio. Existen intercambios sin comisiones (y hay muchos), pero los comerciantes siempre deben realizar la debida diligencia antes de transferir fondos a cualquier intercambio. Además, las bolsas más grandes tienen un volumen tan alto que la liquidez no debería ser un problema.

Las bolsas incluso ofrecen derivados, que se explicarán más adelante. Sin embargo, como se indicó, los intercambios están destinados a los comerciantes, no realmente para el cliente ocasional de CC que simplemente quiere usar CC para pagar a amigos o una empresa que desea cobrar sus ingresos diarios de CC.

Corredores

Los corredores son personas o empresas que venderán directamente a otras personas o empresas.

Para los corredores de igual a igual en línea, existen sitios web que conectan a los corredores con los clientes, y estos sitios a menudo rastrean el desempeño o el historial de los corredores. Esto ayuda a garantizar que el cliente tenga menos riesgo de ser estafado. LocalBitcoins es un ejemplo, aunque hay muchos otros (y los corredores venden más que solo bitcoins). Sin embargo, como muchos de estos corredores operan sin una licencia, las estafas aún pueden ocurrir. Estos servicios pueden incluso conectar a compradores y vendedores a nivel local, de modo que las personas puedan realizar transacciones de forma privada y en efectivo.

Otros corredores son empresas que utilizan sitios web orientados al cliente para intercambiar NC y CC. Coinbase es uno de esos ejemplos con operaciones importantes en los Estados Unidos y el Reino Unido. Estos sitios web ofrecen intercambio directo de NC a CC, aunque el efectivo no es una opción (ya que no hay ninguna persona con quien reunirse).

Nota sobre las licencias: Dependiendo de la jurisdicción, aquellos que actúan como intercambiadores financieros pueden necesitar obtener una licencia para una operación completamente legal. Sin embargo, los cambiadores de CC son todavía muy nuevos y muchos gobiernos no han dejado clara su postura. Para evitar perder CC después de realizar un pedido, los compradores deben evitar almacenar grandes cantidades de CC en sitios basados en custodia que operan sin licencias, uno donde el dinero se mantiene en cuentas centrales administradas por el intermediario, debido al riesgo de que esas cuentas se consideren ilegal.

Finalmente, las personas pueden actuar como intermediarios sin tener presencia en línea. Estas son las personas que trabajan en tiendas o asisten a reuniones locales y ofrecen sus servicios de manera informal. Pueden cobrar una tarifa o simplemente pasar por alto el margen de oferta y demanda como tarifa.

Cajeros automáticos y escaparates

En regiones con altos niveles de adopción (o adopción futura esperada), puede haber CC ATM. Estos se pueden usar para comprar y vender CC en persona, con efectivo, como un cajero automático. Suelen estar ubicados en áreas de alta densidad, por lo que las personas que viven en áreas rurales pueden necesitar viajar para encontrar un cajero automático CC. Estos son muy convenientes para aquellos que desean realizar transacciones sobre la marcha sin necesidad de iniciar sesión en un sitio web mientras están lejos de una conexión por cable.

Los escaparates son básicamente corredores que operan desde una ubicación permanente. A menudo, la tienda vende otros artículos, como una tienda de conveniencia, pero también actúa como distribuidor de CC. Si se pueden encontrar, esta vía para obtener CC también tiende a permitir que las personas gasten CC en productos físicos disponibles para compra inmediata.

Este mapa muestra ubicaciones para cajeros automáticos y escaparates. Los usuarios pueden elegir solo cajeros automáticos o buscar ubicaciones que brinden servicios de "cajero" (es decir, un cajero de un banco CC o una tienda). Es evidente que algunos países tienen más interés en adoptar cajeros automáticos CC que otros.

Derivados: plataformas e instrumentos

Como se mencionó anteriormente, hay muchas formas de comprar y vender CC para uso personal. El principal intercambiosSin embargo, tienden a centrarse en el comercio. Las finanzas tienden a innovar, por lo que era inevitable que las bolsas ofrecieran derivados con CC como activo subyacente.

Margen

La negociación con margen en CC conlleva el mismo riesgo que la negociación de acciones con margen: los operadores pueden perder más que su depósito inicial. Algunos intercambios ofrecen un apalancamiento de más de 100x, lo que no es necesariamente extraordinario para el comercio de divisas. Las monedas generalmente se mueven muy poco contra cada una, por lo que se requieren grandes cantidades de capital para obtener ganancias. Sin embargo, hay una diferencia importante entre los CC y los NC: las noticias pueden influir más fácilmente en los precios de los CC que los precios de los NC. Las NC están controladas por los bancos centrales, que intentan estabilizar las NC. Los CC están enteramente a voluntad del mercado.

Derivados: futuros, opciones y swaps

Al igual que otras clases de activos, las CC tienen sus propios derivados. Los más comunes son los futuros, las opciones y los swaps. Se encuentran disponibles derivados con vencimiento y sin vencimiento, y los “swaps perpetuos” brindan al tenedor un contrato de futuros convencional pero con el beneficio adicional de que no tienen fecha de vencimiento. Algunos corredores sin licencia pueden ofrecer derivados OTC (over-the-counter) para personas, aunque cualquiera que celebre uno de estos contratos de derivados debe ser muy cauteloso con la credibilidad de la contraparte.

Además, la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC), que regula el comercio de derivados en los Estados Unidos, ha otorgado una licencia a una empresa para comenzar a compensar derivados basados en CC. Esto tiene dos implicaciones. Primero, significa que los derivados basados en CC se volverán más estandarizados y transparentes, ya que las agencias reguladoras tienden a requerir una transparencia significativa. Y dos, indica que los CC son lo suficientemente maduros como para atraer la atención de instituciones antiguas. Esto podría indicar una explosión de derivados basados en CC que aparecen en intercambios públicos estandarizados. El anuncio se realizó en julio de 2017, así que busque más derivados CC en el futuro cercano.

Los otros derivados y contratos inteligentes

También hay muchas plataformas de derivados que utilizan CC como su unidad de comercio. Estos no son instrumentos financieros, sino sistemas que dependen de los CC para hacer tratos entre pares. Los ecosistemas ICO son una de esas plataformas. Un comprador puede comprar una moneda o token ICO por una cantidad específica de NC, luego el token es útil dentro de la aplicación. Un ejemplo simple serían los votos a favor en un foro de la comunidad. Quizás cada voto a favor cueste 1 CommForumCoin, y se ICO por 1000 monedas por $10.

En otra nota, Ethereum tiene un potencial enorme para las plataformas derivadas, porque el CC fue diseñado con Smart Contracts en mente. Estos podrían ser contratos legales normales y vinculantes entre dos partes que se implementan con las herramientas de desarrollo de Ethereum. Los contratos inteligentes se agregan a la cadena de bloques Ethereum y se pueden ejecutar automáticamente (como un contrato de alquiler que activa un pago de alquiler mensual a la billetera del propietario). El mundo de las criptomonedas tiende a usar el término Smart Contract de dos maneras, la implementación codificada y un contrato legal real. A veces, esto puede generar confusión, pero el contexto tiende a aclarar el problema.

Soluciones innovadoras de FinTech

Como empresa FinTech nosotros mismos (CityFALCON), somos muy activos en el espacio y estamos viendo el surgimiento de varias empresas emergentes interesantes para mejorar la experiencia de los usuarios finales y a un costo razonable. Una de esas empresas emergentes es CoinCube. Son una plataforma automatizada de gestión de patrimonio de activos criptográficos, que permite a los usuarios rastrear e invertir sin problemas en una amplia gama de activos digitales con solo hacer clic en un botón. Los usuarios pueden seleccionar entre índices predefinidos o crear su propia cartera personalizada y la aplicación web luego asigna y reequilibra la cartera de usuarios. Si está buscando una amplia exposición del mercado a la clase de activos criptográficos pero desea minimizar su compromiso de tiempo y maximizar sus ganancias, esta puede ser la herramienta para usted.

Riesgos

• Liquidez

Uno de los principales riesgos del comercio de CC es la liquidez. Dado que el comercio no está centralizado ni estandarizado, la gran cantidad de intercambios ha fracturado el mercado y, si bien un individuo puede comprar un CC en particular en el intercambio X fácilmente, puede ser difícil venderlo en el intercambio Y. También es posible reducir la liquidez, especialmente durante épocas de alta volatilidad. De hecho, mover monedas entre Exchange X y Exchange Y puede presentar buenas oportunidades de arbitraje. Sin embargo, algunos de los intercambios más grandes ven cientos de millones de libras de CC comercializados diariamente. Si las personas participan solo en dichos intercambios activos, el riesgo de liquidez cae decididamente.

Además, tenga en cuenta que la liquidez varía mucho según la CC. Los principales CC, como Bitcoin y Ethereum, probablemente contarán con un gran volumen en los principales intercambios, sin mencionar un mayor número de posibilidades de igual a igual. Las monedas CC e ICO más pequeñas pueden negociarse muy poco, y cualquier inyección de tamaño intermedio de una NC provocaría cambios en el mercado. Estos últimos están listos para la especulación, pero sin alguna forma de uso futuro esperado, son más adecuados para los juegos de azar.

• Pérdida de llaves

Como no existe una contraparte física para los CC como ocurre con los NC, las monedas están “atrapadas” en las billeteras. La tecnología fundamental detrás de los CC es la criptografía, que incluye cifrado. Esto significa que cualquier persona que pierda su llave no podrá desbloquear la billetera asociada. Blockchain requiere la transmisión pública de todas las transacciones, y las direcciones de billetera se conocen públicamente. los solamente La forma de sacar monedas de una billetera es usando la llave.

No existe una autoridad central, como un banco, para ayudar a alguien a desbloquear una cuenta. Para las carteras más centradas en la privacidad, ni siquiera existe ningún vínculo con la persona o empresa. Pero incluso para las billeteras que están vinculadas a una persona real, no existe una institución a la cual solicitar información de identificación para desbloquear las billeteras.

• Fraude

Si bien parece obvio, es importante mencionarlo. Las transacciones de CC son difíciles, si no imposibles, de rastrear y, por lo tanto, enviar dinero a un solicitante de poca reputación puede fácilmente generar pérdidas. Las transacciones CC son públicas (debido a la naturaleza de la cadena de bloques), pero eso no significa que se conozca a los propietarios. Además, como se indicó anteriormente, no existe una autoridad central para monitorear el fraude, por lo que los estafadores pueden saltar fácilmente de víctima en víctima utilizando la misma cuenta.

Además, las transacciones son irreversibles por diseño de la tecnología. Esto implica que una vez que se completa una transacción, no hay "devoluciones de cargo". Solo los comerciantes y proveedores de servicios que actúen de buena fe devolverán los fondos de forma voluntaria. Para que cualquier transacción reciba CC entrante, el receptor debe esperar la confirmación en lugar de asumir que la transacción se completará, al menos para dos extraños que realizan la transacción.

• Riesgos reglamentarios y de convulsiones

Una de las principales preocupaciones de quienes utilizan CC en mercados donde las CC pueden eludir los marcos legales es el riesgo cambiario. Dado que algunos intercambios mueven tanto volumen, a menudo emplean un libro mayor para rastrear las operaciones en lugar de ejecutar operaciones en la cadena de bloques. Esto significa que los participantes deben confiar en un intercambio para realizar un seguimiento preciso y fiel de las transacciones porque las transacciones de blockchain solo se registran cuando un cliente desea cobrar. El libro mayor del intercambio implica que, si un gobierno se apoderara del intercambio, no hay forma de que los participantes recuperen sus fondos. Si las transacciones no se registran en la cadena de bloques, no están en la billetera personal del comerciante.

Por analogía, si la billetera CC personal de uno es efectivo físico, los intercambios son bancos. Si los activos del banco son incautados (o robados; consulte el riesgo de piratería a continuación), los clientes no pueden recuperar su dinero del banco. En los mercados financieros maduros, los gobiernos generalmente protegen a los depositantes con seguros, pero este no es el caso de la mayoría de las bolsas de CC. Por otro lado, cuando la transacción se ejecuta en la cadena de bloques, es similar a retirar efectivo de un cajero automático. Ahora está en posesión del propietario y nadie puede robarlo o apoderarse de él (la cadena de bloques debe distribuirse en todo el mundo, por lo que incluso si un país políticamente opresivo cierra los servidores de la cadena de bloques, los propietarios de CC todavía tienen copias de sus billeteras en otros países).

Un rumor reciente muy importante es el que viene de China. Se susurró que China podría tomar medidas enérgicas en los intercambios internos y causó un gran susto. Sin embargo, cualquier país podría tomar un intercambio y probablemente tenga bases legales para hacerlo, especialmente si el intercambio está operando sin una licencia o si se determina que es principalmente para facilitar el crimen.

• Hackear

La piratería y la ciberdelincuencia son cada vez más importantes. Dado que los intercambios de depósito en garantía no se basan en la misma tecnología que blockchain (utilizan libros de contabilidad tradicionales para realizar un seguimiento de las transacciones), no se aplica la irreversibilidad distribuida y sin necesidad de confianza de las transacciones. Si el software de intercambio sufre puntos débiles, no hay garantía de que los piratas informáticos no exploten esa debilidad.

Para evitar que los CC reales se transfieran a una cuenta fraudulenta, muchos intercambios mantienen carteras de "almacenamiento en frío", donde se guardan los fondos. Dado que tales billeteras están desconectadas del intercambio, incluso en el caso de que los piratas informáticos ataquen la plataforma del intercambio, solo hay una fracción de los fondos CC disponibles (probablemente para las transacciones de blockchain entrantes y salientes promedio diarias).

El almacenamiento en frío también puede proteger a los clientes contra la incautación del gobierno Si el almacenamiento en frío se encuentra en otra jurisdicción y los operadores pueden acceder a él después de la incautación (aunque los países que buscan ilegalizar los CC probablemente no estén liberando a los operadores tan fácilmente).

Conclusiones

Hay tres formas de obtener CC: intercambios, corredores y pares. Los corredores y pares a menudo se superponen, ya que son individuos u organizaciones que se ocupan de CC y se convierten a / desde NC. Los cajeros automáticos CC y los escaparates de las tiendas existen en algunos mercados dedicados, aunque no están tan extendidos como los sistemas bancarios tradicionales. Los intercambios generalmente están destinados a negociar, al igual que FX, y muchos ofrecen varios derivados y márgenes.

Los riesgos de liquidez son bajos para las grandes bolsas y los CC más populares. Los riesgos de convulsiones también son algo bajos, al menos en la mayoría de los países. Sin embargo, los riesgos de fraude y piratería son mucho mayores, y cualquier persona interesada en obtener CC de un corredor debe desconfiar de la credibilidad del corredor. Además, cualquier persona interesada en participar en un intercambio basado en el libro mayor debe realizar la debida diligencia antes de transferir dinero.

Los CC y la tecnología blockchain se volverán más influyentes a medida que pase el tiempo, y algún día pueden incluso formar un componente importante de las finanzas globales. Las personas que lo adoptan ahora están ayudando a promover ese fin. Los CC no deberían ser intimidantes, e incluso aquellos sin interés en FX o tecnología pueden participar en la revolución que es la Criptomoneda.

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