Mientras recaudaba fondos, me hicieron estas preguntas innumerables veces:
1) ¿Recaudarán más dinero y diluirán mi participación en la empresa?
2) Dijiste que querías recaudar £ 150k y ahora has recaudado £ 200k. Ya has diluido mi apuesta… ..
Es IRRELEVANTE.
Las preguntas que le deberían preocupar a usted, como inversor, son:
1) ¿Cuál es el valor de mi participación accionaria ahora?
2) ¿Creo que este valor aumentará con el tiempo?
Estos son los principios fundamentales que subyacen a todas las decisiones de inversión.
Una prueba simple de alto nivel es preguntarse lo siguiente: ¿Qué inversión tiene un valor más alto, poseer 10% de un negocio de £ 1 millón o 1% de un negocio de £ 10 millones? La respuesta es obvia: ambos valen exactamente lo mismo (£ 100k). Además, cuando compra acciones de una empresa pública, por ejemplo, Apple, ¿le importa la participación de % en la empresa? No, solo le interesa lo que está pagando por las acciones ahora y lo que cree que pueden valer en el futuro.
Analicemos esto para comprender los diferentes escenarios a los que se enfrentan los inversores ángeles. Algunos de estos conceptos pueden resultar difíciles para las personas menos conocedoras de las finanzas, pero para un emprendedor o un inversor, no puedo reiterar la importancia de estos conceptos.
Escenario 1: suponga que una empresa está recaudando £ 100k con una valoración previa al dinero de £ 1 millón
Si no entendió la tabla anterior, aquí está el funcionamiento detallado:
PRE-DINERO
Valoración: £ 1m
Número original de acciones: 10,000
Precio por acción: £ 100
NUEVA INVERSION
Dinero: £ 100k
Acciones adicionales emitidas: 1.000
Precio por acción: £ 100
POST-DINERO
Valoración: £ 1.1m
Número total de acciones: 11.000
Precio por acción: £ 100
TU INVERSION
Dinero: £ 10k
Número de acciones asignadas: 100
Precio por acción: £ 100
Participación en el negocio: 0.91% (100 acciones / 11,000 acciones)
Valor de su participación accionaria: £ 10k (100 acciones x £ 100 por acción)
Escenario 2: la empresa recauda 200.000 £ en lugar de las 100.000 £ previstas
NUEVA INVERSION
Dinero: £ 200k
Acciones adicionales emitidas: 2.000
Precio por acción: £ 100
POST-DINERO
Valoración: £ 1.2m
Número de acciones: 12.000
Precio por acción: £ 100
TU INVERSION
Dinero: £ 10k
Número de acciones asignadas: 100
Precio por acción: £ 100
Participación en el negocio: 0.83% (100 acciones / 12.000 acciones)
Valor de la participación: £ 10k (100 acciones x £ 100 por acción)
Como puede ver, a pesar de que su participación en la empresa ha disminuido de 0.91% a 0.83%, el valor de su participación se mantiene constante en £ 10k.
Después de un año, la compañía recauda £ 1.2 millones a una valoración previa al dinero de £ 3.6 millones
PRE-DINERO
Valoración: £ 3.6m
Número original de acciones: 12.000
Precio por acción: £ 300
NUEVA INVERSION
Dinero: £ 1,2 millones
Acciones adicionales emitidas: 4.000
Precio por acción: £ 300
POST-DINERO
Valoración: £ 4.8m
Número de acciones: 16.000
Precio por acción: £ 300
TU INVERSION
Número de acciones: 100
Participación en el negocio: 0,63% (100 acciones / 16.000 acciones)
Precio por acción: £ 300
Dinero invertido inicial: £ 10K
Valor actual de sus tenencias: £ 30K
A pesar de que su participación en la empresa ha disminuido de 0.83% a 0.63%, el precio por acción ha aumentado de £ 100 a £ 300 y su inversión de £ 10k ahora vale £ 30k.
En resumen
Según el análisis anterior, en el escenario 2, su inversión valía 0,83% del negocio. Después del aumento de £ 1,2 millones, aunque la proporción de su inversión ha disminuido a 0,63%, el valor de su inversión inicial de £ 10k se ha triplicado a £ 30k. Por lo tanto, el porcentaje de su participación en el negocio no importa, el valor y el precio de las acciones del negocio son sus principales preocupaciones.
Por supuesto, desea que el emprendedor recaude la cantidad adecuada de capital para el negocio, pero esa es una conversación para otro momento ...
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