Nous sommes à la conquête du monde du contenu financier, et l'une des pièces les plus importantes du puzzle de la diligence raisonnable est la société et les dépôts réglementaires. Certains dépôts, comme les états financiers annuels et les attributions d'actions, sont obligatoires pour toutes les entreprises afin que les gouvernements et les investisseurs puissent comprendre le véritable état de l'entreprise. D'autres dépôts peuvent être facultatifs mais contribuent à promouvoir un sens aigu de la transparence et de la communication.
Cependant, il existe des millions d'entreprises dans le monde qui produisent des rapports et des dépôts, ce qui rend très difficile pour l'investisseur moyen de détail ou même une petite équipe d'analystes de tout suivre efficacement. Un problème potentiel concerne les opportunités d'investissement ou de gestion des risques manquées, par exemple lorsque les petites entreprises, qui reçoivent peu de couverture médiatique, soumettent des documents qui affectent matériellement leurs activités. Il peut s'agir de changements de gestion, d'émissions d'actions planifiées ou même de faillites. Étant donné que les petites entreprises ne font pas la une des journaux, les investisseurs risquent de passer à côté de l'information jusqu'à ce qu'il soit trop tard. D'un autre côté, si un investisseur prend connaissance de la soumission de dépôt, il peut être en mesure d'agir avant que le marché ne bouge.
Un tel exemple est Den Automation, avec un seul titre d'une publication moins connue faisant allusion à sa disparition avant que la résolution de liquidation et la nomination d'un liquidateur ne soient publiées le 16 décembre 2019. Même deux semaines plus tard (31 décembre), non un autre reportage sur le sujet avait été publié. Un investisseur utilisant notre service de dépôt et surveillant Den Automation ou les faillites l'aurait vu le jour de la publication, mais la plupart des investisseurs peuvent ne pas vérifier avant la date d'échéance des rapports financiers.
Étant donné que chez CityFALCON, nous tirons parti de la technologie pour démocratiser la finance, nous nous sommes efforcés de rendre le flux massif de dépôts plus facilement compréhensible grâce à l'automatisation, à la synthèse et à des interfaces conviviales. Cela comprend une myriade de types de dépôts, tels que des ordonnances judiciaires, des modifications d'informations sur l'entreprise (changements d'adresse, etc.), des changements de direction, questions d'équité, rachats et transactions sur actions propres, les documents d'insolvabilité et de dissolution et, bien entendu, les états financiers.
Notre premier produit à faire cela implique le traitement et la mise à disposition des dépôts de fin de journée (EoD) du Bourse de Londres Regulatory News Service (RNS de la LSE). Tout d'abord, regardons le LSE en tant qu'institution et quels dépôts proviennent du RNS. Ensuite, nous explorerons brièvement l'utilité des dépôts et parlerons enfin de l'avenir du traitement des dépôts à CityFALCON.
L'histoire et le contexte de la Bourse de Londres
La LSE est souvent citée comme l'une des plus anciennes bourses au monde, citant 1571 comme l'année de la fondation de son prédécesseur, la Royal Exchange, et 1698 comme l'année où elle a été officiellement nommée Bourse de Londres.
Plus qu'une simple institution de longue date, la LSE est sans aucun doute l'une des bourses les plus importantes et les plus influentes au monde avec plus de 2000 sociétés cotées évaluées à 3,8 billions de livres sterling, la plaçant juste derrière. Euronext, Hong Kong et Shanghai en capitalisation boursière. En novembre 2019, près de 1200 d'entre eux ont participé au prestigieux marché principal, réservé aux grandes entreprises établies. Le reste était principalement coté sur AIM, le marché de croissance de la LSE et les petites entreprises.
La prédominance mondiale de Londres en tant que centre financier, garantit que les grandes entreprises ont leur siège social dans la ville (et sont donc généralement cotées en bourse). La FTSE 100 est l'un des indices boursiers les plus importants au monde et contient exclusivement des sociétés cotées à la LSE. En 2019, la bourse comptait au moins 18 entreprises évaluées à plus de 50 milliards de livres sterling, 370 entreprises d'une valeur d'au moins 1 milliard de livres sterling et des augmentations de capital de plus de 15 milliards de livres sterling sur son marché principal principal (nouveaux et futurs problèmes pour les grandes entreprises). AIM a vu plus de 3,3 milliards de livres sterling de fonds levés sur son marché primaire.
Bien entendu, toutes ces sociétés publiques et actions nouvellement émises impliquent une documentation et des obligations réglementaires importantes sous la forme de dépôts pour informer le public investisseur. Avec plus que de simples rapports annuels et trimestriels, le RNS de la LSE fournit une abondante documentation aux investisseurs potentiels.
Le service d'information réglementaire (RNS)
Selon ses propres statistiques, le RNS de LSE traite près de 350 000 annonces chaque année, ce qui représente 70% d'annonces «réglementaires et potentiellement sensibles aux prix» au Royaume-Uni. En outre, RNS fournit des services de dépôt et d'annonce aux entreprises basées au Royaume-Uni avec de nombreuses agences de réglementation mondiales, parmi lesquelles SECONDE, NASDAQet les régulateurs à travers l'Europe.
Le service offre plusieurs autres avantages pour annoncer les entreprises, y compris un format normalisé qui permet aux investisseurs de lire plus facilement les annonces et de comprendre les informations vitales. Ils distribuent également ces annonces à des plates-formes d'information non gouvernementales du monde entier, notamment Bloomberg, Dow Jones, Thomson Reuters, et maintenant la vôtre, CityFALCON, via l'API de flux RNS. En fin de compte, 2 millions de personnes sont des destinataires potentiels lorsqu'une annonce ou un dépôt est publié via le service.
Cependant, toutes les annonces via le canal ne doivent pas être réglementaires. Le RNS propose également RNS Reach, qui est un canal d'annonces volontaires pour aider les entreprises à atteindre des investisseurs et des institutions de haut niveau avec des informations non mandatées. Il s'agit d'un excellent canal de relations publiques en raison du grand nombre de personnes hautement qualifiées qui pourront voir l'annonce.
Tout cela est très attrayant pour les sociétés cotées au Royaume-Uni car cela élimine certains maux de tête liés à la distribution des dépôts réglementaires, en particulier pour ceux qui ont des obligations à l'étranger, et cela donne aux entreprises un partenaire unique avec lequel fournir des annonces et des dépôts pour une distribution mondiale. Une entreprise enregistrée auprès du RNS et fournissant des dépôts via le RNS n'aura pas à traiter indépendamment avec Bloomberg, Thomson Reuters, la SEC et d'autres, mais pourra simplement se fier au RNS. D'où le pourcentage élevé d'annonces et de dépôts au Royaume-Uni traités par le service.
Bien entendu, les entreprises britanniques ne sont pas tenues d'utiliser le RNS. C'est un service pour lequel il faut payer, et ce n'est pas un organisme gouvernemental mais un organisme privé. De plus, même les sociétés cotées à la LSE n'ont pas à utiliser le RNS LSE, bien que ce soit très souvent le cas en raison du profil élevé du service, de son réseau de distribution massif et de ses nombreux avantages. Les petites entreprises peuvent ne pas participer en raison des coûts, mais, néanmoins, la plupart des entreprises les plus grandes et les plus influentes du Royaume-Uni utiliseront RNS.
Les dépôts courants et leur importance
Les documents les plus couramment analysés publiés via RNS sont les états financiers sous forme de rapports trimestriels et annuels ainsi que d'éventuelles émissions d'actions. Les nominations et changements de directeurs ou de C-suite, les avoirs de la société, les transactions à déclarer et d'autres annonces importantes sont des exemples d'autres annonces importantes faites par le biais du service. Pour fonds, le document le plus couramment publié sur RNS est probablement l'information sur la valeur liquidative, qui est publiée quotidiennement. Les annonces de relations publiques et les mises à jour pour les entreprises de tout type sont également fréquentes.
Les états financiers sont les ingrédients essentiels de toute analyse fondamentale, et même les traders peuvent parfois les utiliser pour identifier des opportunités de swing trade à plus long terme. Des données critiques telles que les revenus, les bénéfices, la structure de la dette et des capitaux propres, etc. sont présentées dans ces déclarations, et des calculs importants tels que le ratio dette / capitaux propres, la marge bénéficiaire et le COGS peuvent être dérivés s'ils ne sont pas simplement publiés dans les déclarations.
Si vous êtes nouveau dans l'investissement, parcourez les articles de notre Investir pour les débutants section de ce blog pour en savoir plus sur l'utilité des états financiers dans l'évaluation des entreprises et des actions - et comment identifier les opportunités d'investissement de valeur à partir des états.
Les changements de directeur, les transactions boursières à déclarer et les nouvelles émissions d'actions sont toujours très importants pour comprendre la position fondamentale d'une entreprise. Les changements de direction sont généralement des exigences réglementaires, car le personnel de la direction a un impact significatif sur une organisation. Les transactions sur actions à déclarer peuvent être des rachats ou des changements importants dans les avoirs, tandis que l'émission de nouvelles actions injectera des liquidités mais peut modifier le pouvoir de vote actuel des actions ou la structure des classes d'actions.
Comme mentionné précédemment, il existe également des possibilités d'investissement et de gestion des risques considérables découlant du contrôle des dépôts. Cela est particulièrement vrai pour les petites entreprises qui ne font pas la une des journaux ou qui n'ont peut-être aucune couverture médiatique. Étant donné que le segment AIM de LSE est constitué de petites entreprises, l'accès aux dépôts RNS peut être très utile pour les investisseurs qui préfèrent les petites capitalisations mais n'ont pas le temps ni les ressources pour suivre tout ce qui se passe sur ce marché. La surveillance traditionnelle des informations peut ne pas être suffisante ici en raison du manque de couverture, mais ces entreprises sont toujours tenues de déposer certains documents ou peuvent publier des annonces. Les médias peuvent ignorer ces dépôts et annonces, mais CityFALCON les attrapera.
Comment CityFALCON fonctionne avec RNS
350 000 déclarations et annonces annuelles signifient qu'en moyenne 1 000 documents sont publiés chaque jour via le RNS, à la fois sur sa plateforme web et via l'API. Bien sûr, personne ne pourra lire et assimiler toutes ces informations. Traditionnellement, cela ne posait pas de problème: les investisseurs se concentraient uniquement sur les actions qu'ils possédaient et ne recherchaient les dépôts et annonces que pour ces entreprises. Cependant, cela présente deux inconvénients: premièrement, il faut rechercher les dépôts, et deuxièmement, il est beaucoup plus difficile de découvrir les tendances et les opportunités d'investissement car la plupart des documents publiés seront ignorés (en raison de l'impossibilité pour les humains de lire et de digérer 1000 dépôts par jour, tous les jours de l'année).
Notre produit de dépôt résoudra ces deux problèmes. À l'aide de listes de surveillance, un utilisateur peut suivre certaines entreprises et chaque fois qu'un dépôt passe par notre système pour cette entreprise, il sera ajouté à la page de dépôt de l'entreprise. De plus, une fois que les dépôts commenceront à s'accumuler, il sera très facile de trouver tous les dépôts pertinents directement à partir de la page de l'entreprise.
Tous les dépôts liés à la liste de surveillance, aux tendances ou à d'autres fonctionnalités que nous proposons seront fournis à l'utilisateur lors de la publication, soit via les fonctionnalités de demande de tirage normales sur notre site Web et nos applications mobiles, soit via des notifications push pour e-mail et mobile. Cela résout les deux problèmes, car les utilisateurs n'ont plus besoin de rechercher des dépôts pour les tendances ou les mouvements du marché. Ils seront automatiquement fournis à l'utilisateur, qui peut soutenir sa stratégie de trading ou d'investissement avec une documentation officiellement sanctionnée.
Lorsqu'un dépôt arrive dans notre système, nous extrayons et stockons le type de dépôt, une description de base et d'autres informations comme la date de publication. Nous classons également le dépôt dans sa catégorie respective, en le regroupant avec des dépôts similaires et en donnant aux utilisateurs au moins deux dimensions à analyser: différents dépôts par la même société et le même type de dépôt par d'autres sociétés. Ensuite, ces données sont facilement consultables et consultables dans un tableau récapitulatif pour les utilisateurs, ajoutant de la valeur à la méthode traditionnelle de recherche et de consultation disponible auparavant.
Bien entendu, les utilisateurs d'API peuvent continuer à faire leurs propres requêtes en fonction de leurs entreprises préférées, du type de dépôt ou de plusieurs autres critères. Cette intégration signifie que CityFALCON est un pas de plus pour être la seule plate-forme dont quiconque a besoin pour une diligence raisonnable, qu'il utilise notre plate-forme Web ou notre API.
Archivage complet du LSE avec les données de base extraites et l'original
L'avenir de l'intégration des dépôts chez CityFALCON
Nous sommes fiers de commencer à proposer des dépôts de fin de journée (EoD) du London Stock Exchange Regulatory News Service, mais cela ne couvre que les sociétés cotées à la LSE ou à l'AIM ou les sociétés basées au Royaume-Uni (si ce n'est sur la LSE ou l'AIM). Nous travaillons rapidement à l'intégration des dépôts de la Securities and Exchange Commission (SEC) aux États-Unis ainsi que des registres de sociétés mandatés par le gouvernement au Royaume-Uni (Companies House), en Inde, au Canada, en Australie et dans d'autres.
À l'avenir, nous pourrions également commencer à utiliser la reconnaissance optique de caractères (OCR) pour fournir le texte intégral du dépôt dans un format plus lisible par machine et transmettre ces informations aux utilisateurs de l'API. Bien entendu, cela nous permet également d'extraire des informations vitales du dépôt au lieu des seules métadonnées fournies par le fournisseur. Naturellement, ces données seront disponibles via notre API ainsi que notre plate-forme Web, où elles se présenteront probablement sous la forme de visualisations.
Un fichier de changement d'adresse de bureau avec des informations extraites et bien présentées
Pour commencer à utiliser notre service de dépôt maintenant
Vous pouvez commencer à utiliser notre service de dépôt EoD via API pour $100 / mois pour un usage non commercial et non professionnel ou $250 / mois pour les entreprises. Puisque la fonctionnalité est fraîche, Nous contacter pour plus de détails et pour vous inscrire.
L'accès Web et mobile sera disponible au début de 2020 lorsque nous aurons terminé le développement des interfaces utilisateur et des conceptions. Si vous êtes déjà inscrit, vous remarquerez immédiatement que de nouvelles fonctionnalités sont mises en ligne et se présentent sur la plate-forme - et vous recevrez un e-mail de mise à jour de notre part au cas où vous manqueriez les nouvelles fonctionnalités. Si vous n'êtes pas encore inscrit, inscrivez-vous à CityFALCON et rejoignez la révolution du contenu financier.
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