Allocation d'actifs pour les nuls - Une introduction à la gestion de portefeuille

La gestion de portefeuille est un art. C'est l'art de prendre les bonnes décisions d'investissement ajustées au risque qui correspondent à votre horizon de placement spécifique. Comme pour tout art, il faut du temps, de la patience et de l'expérience pour obtenir le résultat optimal. Dans cet article, nous allons révéler les principes fondamentaux de la construction du portefeuille optimal ajusté au risque, un concept central dans le domaine de la gestion financière et important à connaître pour tout investisseur personnel.

Avant de commencer le processus de construction du portefeuille, un investisseur doit réfléchir à deux constantes, propres à l'investisseur individuel, qui détermineront grandement la façon dont le portefeuille est construit. Ces deux constantes agissent comme des restrictions, qui guident la façon dont le portefeuille est équilibré, quels actifs sont inclus et combien de temps chaque actif doit être détenu.

1. Tolérance au risque

La finance, en particulier l'investissement, dépend entièrement du niveau de rendement par unité de risque. Il est généralement entendu que si un actif produit un rendement plus élevé, il comporte généralement un risque plus élevé. Par conséquent, avant de se lancer dans la construction de portefeuilles, chaque investisseur doit définir ce ratio pour lui-même, pour une période donnée. Dans le domaine financier, c'est ce qu'on appelle généralement la «tolérance au risque» et c'est la base initiale à partir de laquelle vous commencez à construire votre portefeuille. Lors du calcul de cette métrique, vous devez d'abord définir le montant d'argent que vous pouvez vous permettre de perdre. Ensuite, calculer la métrique réelle est très simple. Vous divisez simplement la valeur monétaire des actifs que vous pouvez vous permettre de perdre par le montant de l'investissement initial. Cela vous fournira un pourcentage qui représente approximativement votre tolérance au risque.

Exemple: si vous avez décidé qu'il est acceptable que vous perdiez $1 500 d'un portefeuille évalué à $25 000, votre tolérance au risque personnelle sera ~ 6%.

2. Horizon temporel

La deuxième métrique à décider est l'horizon temporel de votre investissement. Chaque investisseur doit décider du moment où il aura à nouveau besoin d'accéder à ces fonds, afin de déterminer combien de temps il pourra détenir les actifs du portefeuille. Si vous n'en êtes pas sûr, réfléchissez à ce pour quoi vous investissez. Pourquoi souhaitez-vous investir? Répondre à cette question peut non seulement vous aider à décider quel type d'instruments d'investissement vous devriez envisager, mais cela devrait également vous aider à décider quels investissements vous devriez éviter et combien de temps conserver chaque actif avant de vendre. Il faut également tenir compte de la volatilité du portefeuille, qui pourrait dissuader un investisseur d'investir à court terme; cependant, la même volatilité peut être plus acceptable compte tenu d'un horizon d'investissement plus long.

Après avoir défini les constantes ci-dessus, vous êtes prêt à commencer à créer votre propre portefeuille d'investissement.

• Diversification. Ne mettez jamais tous vos œufs dans le même panier. Même Warren Buffet ne peut prédire l'avenir de la conjoncture du marché avec la certitude 100%. Il y a toujours des événements imprévus qui peuvent considérablement égarer la réalité de votre prédiction, en présentant l'actif choisi. En conséquence, il est préférable de choisir plusieurs actifs dans lesquels investir, car la probabilité qu'ils se déprécient tous en même temps est bien inférieure à la probabilité qu'un seul actif fasse de même.

• Limitez le nombre d'actifs. Si la diversification est une bonne chose, une trop grande diversification ne l'est pas. Le nombre d'actifs que vous détenez dans votre portefeuille ne doit pas dépasser ce que vous pouvez raisonnablement surveiller. Vous devez garder un œil attentif sur votre portefeuille et vous adapter aux changements majeurs de la conjoncture du marché. La détention d'une pléthore d'actifs peut entraîner de la confusion, et cette confusion peut entraîner une dépréciation du portefeuille.

• Soyez pragmatique. Consacrez au moins une journée par trimestre fiscal à analyser la performance et la composition de votre portefeuille. Vous devez savoir exactement ce qui se passe avec chaque actif et pourquoi. Ces informations vous aideront à prendre des décisions éclairées pour maintenir la santé de votre portefeuille global. Les décisions d'investissement justifient un raisonnement plus poussé que «j'ai le sentiment que la valeur augmentera.»

• N'échangez pas trop souvent. Trouvez une allocation d'actifs qui vous convient et ne l'ajustez qu'en cas d'événements majeurs de la vie, qui modifieraient votre tolérance au risque ou votre horizon temporel. N'essayez pas de chronométrer le marché car c'est le moyen le plus rapide de perdre votre argent, car les frais d'investissement et les mauvais points d'entrée / sortie diminueront votre capital. N'oubliez pas qu'il y a une grande différence entre un day-trader et un investisseur.

• Ne soyez pas émotif. Les marchés fluctuent constamment autour des tendances à long terme, il y a donc des moments où l'économie dans son ensemble agira de manière irrationnelle. La panique massive pendant les périodes de ralentissement et l'hystérie d'achat pendant les périodes de reprise amènent ces investisseurs à acheter généralement haut et à vendre bas. Pour réussir, vous devez suivre votre stratégie d'investissement initiale et résister à la tentation d'acheter et de vendre basée sur l'émotion.

En suivant les conseils ci-dessus, vous vous retrouverez avec un portefeuille solide et stable, personnalisé en fonction de vos besoins de risque-rendement.

Maintenant, nous allons vous fournir une stratégie d'allocation d'actifs de base que vous pouvez utiliser dans la construction de votre portefeuille initial. Bien qu'il existe de nombreux instruments financiers avec lesquels vous pouvez construire votre portefeuille, en général, le portefeuille moyen se compose d'ETF, d'obligations et d'actions individuelles. La proportion de chaque actif dans votre portefeuille dépend de la tolérance au risque personnelle, des horizons d'investissement et de la conjoncture économique. La seule chose qui est claire dans cette équation est que moins un investisseur est expérimenté, moins vous devez détenir d'actions dans votre portefeuille.

La stratégie d'allocation des investissements de base qui convient le mieux aux investisseurs inexpérimentés est appelée «portefeuille de trois fonds». Il convient à un novice financier, non pas en raison de son faible rendement, mais en raison de sa simplicité de construction, qui ne nécessite pas beaucoup de recherche. Cette stratégie d'allocation utilise uniquement des classes d'actifs de base. Un portefeuille typique de trois fonds comprend des éléments tels que:

• «Fonds indiciel du marché total» d'actions nationales (S&P 500)

• «Fonds indiciel du marché total» d'actions internationales

• «Fonds indiciel de marché total» obligataire

Un portefeuille traditionnel de trois fonds est basé sur les deux classes d'actifs fondamentales, actions et obligations, et suggère que l'investisseur devrait détenir des actions nationales et internationales. Ainsi, vous devez décider du pourcentage de votre portefeuille que vous souhaitez investir dans des actions nationales, des actions internationales et des obligations. Les obligations sont généralement considérées comme une classe d'actifs plus stable mais moins rentable. Si vous êtes un investisseur confiant et expérimenté et que cela ne vous dérange pas de prendre plus de risques; il est recommandé d'ajouter des actions individuelles à votre portefeuille, mais nous ne vous conseillons personnellement pas d'y investir plus de 20%.

Pour les investisseurs qui recherchent un moyen simple de suivre leur portefeuille d'investissement, nous avons créé CityFALCON. Notre agrégateur d'actualités financières recueille des informations de tous les coins d'Internet et note chaque article selon notre algorithme propriétaire. En conséquence, nous vous aidons à gagner beaucoup de temps dans la recherche de votre portefeuille et vous fournissons un moyen simple de rester au courant de tous les événements majeurs pertinents pour votre portefeuille spécifique.

Nous aimerions terminer cet article par une citation de l'homme considéré comme le père de l'investissement de valeur:

«L'investisseur individuel doit agir de manière cohérente en tant qu'investisseur et non en tant que spéculateur.» - Benjamin Graham