Certaines personnes ont dû détester 2022 lorsqu'elles ont réalisé que "les pierres montent !" n'est pas toujours le cas. Peu importe la douleur, un jour cette expérience sera appréciée comme un grand moment d'apprentissage, pour ceux qui restent dans le coup. Le déclin du marché boursier a enseigné à la nouvelle génération – et a rappelé à ceux qui l'ont oublié – que les valorisations sont importantes.
Si une entreprise se négocie à un prix qui n'est pas justifié par les fondamentaux (surévalué), ce n'est qu'une question de temps avant qu'elle ne revienne sur terre, parfois calmement, parfois en mode crash and burn. Souvent, l'entreprise se porte bien et la croissance est toujours là, mais cela ne suffit pas à maintenir le prix incroyablement élevé. Dans d'autres cas, la croissance décélère et ne correspond pas aux attentes qui avaient été fixées. Il existe de nombreuses situations où le surpaiement peut entraîner des pertes. Pour acheter des actions sous-évaluées et éviter les surévaluées, vous devez suivre ces trois étapes:
- Trouvez le prix du marché de la compagnie.
- Découvrez ce que vaut l'entreprise, le valeur intrinsèque.
- Comparer prix avec valeur, et agir avec patience et raison.
Le premier pas est facile, mais beaucoup le font mal. La deuxième étape est une intersection de l'art et de la science. Plus l'information, les compétences analytiques, le jugement, le talent et l'immunité aux biais cognitifs sont importants, mieux c'est. La troisième étape C'est là que la plupart des investisseurs échouent, car cela ne nécessite pas d'intelligence, mais un esprit stable qui peut se concentrer sur le long terme et la mentalité d'un propriétaire.
Ce premier article est pour les débutants complets. Ceux qui comprennent déjà comment les cours des actions et la capitalisation boursière interagissent, restez à l'écoute pour le prochain article sur l'étape 2 ci-dessus !
Trouver le prix du marché de l'entreprise
Dans cette partie, vous découvrirez un concept qui changera complètement votre façon de voir les actions et les cours des actions. Surtout si vous êtes un débutant, attendez-vous à un moment aha. Cela changera votre façon d'analyser et d'interpréter les choses. Cela accélérera massivement votre apprentissage de l'investissement et vous fera réaliser que les prix que vous suiviez étaient une illusion.
Comme dans d'autres domaines de votre vie, le prix est la première chose à demander pour savoir si quelque chose est bon marché ou cher. L'instinct vous dit de faire la même chose pour une entreprise et de demander le prix par action, car vous achetez des actions.
Par exemple, (TINGO), négocie pour $0.57, et la société de distribution AMCON pour $182 par action. Sans rien savoir d'autre, du seul prix, vous pourriez conclure qu'AMCON est une entreprise que les investisseurs sont prêts à payer cher pour acheter, tandis que TINGO se négocie pour des cacahuètes. Contre-intuitivement pour les débutants, la comparaison est totalement absurde.
Une action est une fraction d'une entreprise, ce qui fait de vous un véritable propriétaire partiel. Il est naïf de demander quel est le prix d'une fraction. Le prix d'une tranche vous indiquera simplement la taille de la tranche et rien sur le prix de l'ensemble. Se soucier du prix d'une action, c'est comme s'inquiéter de payer en billets $1, $5 ou $10 pour un $70 entier - vous n'avez besoin que de 7 billets $10 ou 70 billets $1, mais c'est le même prix $70 pour l'article. Pourtant, de nombreux investisseurs prêtent attention exclusivement au prix d'une action.
Si je vous dis que la fraction d'une maison vous coûtera $50, savez-vous vraiment quelque chose sur le prix de la maison ? Vous ne pensez évidemment pas que la maison elle-même et dans son intégralité coûte $50. Ce prix partiel signifie que le coût pour toute la maison peut aller de $50 millions, lorsqu'il est divisé en 1 million de fractions (actions), à seulement $50K lorsqu'il est divisé en 1 000 actions.
— Combien coûte une tranche de pizza, s'il vous plaît ?
— C'est seulement 30c, monsieur !
— C'est génial, puis-je avoir cinq morceaux ?
— Oui, prends tes 5 miettes
C'est à quel point il est idiot de vérifier le prix d'une action lorsque vous êtes un investisseur qui se soucie de la valeur ; les commerçants peuvent avoir des mesures et des approches différentes qui peuvent ne pas se soucier du tout de l'ensemble du gâteau, mais seulement de leur part. Une « étiquette de prix » plus sophistiquée et significative consiste à trouver le coût de la « pizza entière ». C'est facile, tu multiplies le prix d'une seule pièce, avec le nombre de pièces, et voilà, vous avez le prix de la pizza entière.
Dans les actions, c'est tout aussi simple, calculé de la même manière. Vous multipliez le cours de l'action avec le actions en circulation, et vous obtenez le montant total pour acquérir l'ensemble de l'entreprise, appelé le Capitalisation du marché.
Revenons à Tingo et Amcon, et comparons-les en fonction de leur « prix total » – la capitalisation boursière. Tingo se compose de 1,23 milliard d'actions. Pour acheter les 1,23 milliard d'actions, vous devez payer environ 700$ millions (1,23 milliard d'actions x $0.57 par action). Amcón se compose de seulement 611 052 actions, donc pour l'acquérir, il vous suffit de $111 millions (611K partages x $182 par action). Alors, lequel s'échange le plus ?
Donc la prochaine fois:
— Combien coûte la pizza, s'il vous plaît ?
— C'est seulement 30c, monsieur !
— Hummm, je vois la pizza ! Mais combien de morceaux coupez-vous ?
- 100 pieces!
— Alors tu veux que je paye $30 pour une Pizza ? Bonne journée!
Prix de la pizza = Prix de la pièce * Nombre de pièces
Capitalisation boursière (prix global de l'entreprise) = Prix de l'action * Actions en circulation
Les actions en circulation sont des informations accessibles au public, divulguées dans les déclarations annuelles (10-K) et trimestrielles (10-Q) des entreprises. Il est facile de trouver tous ces documents ensemble sur l'outil IR de CityFALCON pour l'entreprise qui vous intéresse (par exemple Tesla), et la capitalisation boursière à Graphiques et données.
L'outil IR de CityFALCON pour Tesla.
Une fonctionnalité intéressante de cette section est les nouvelles en survol sur un graphique, pour savoir quelles nouvelles sont liées aux mouvements de prix. Voir un exemple pour Apple.
Le graphique du cours des actions d'Apple avec un nouveau planant dessus.
Quand tu conçois profondément l'idée de capitalisation boursière, le cours de l'action ne sera qu'un point de référence pour la comparaison. Vous vous soucierez de connaître le prix global, puis d'examiner en profondeur l'image globale et les finances de l'entreprise pour voir s'il est raisonnable. Cela semble petit, mais c'est un grand premier pas. Passer du cours de l'action à la capitalisation boursière. Profitez de vos nouvelles lentilles !
Cette vidéo peut également vous aider à comprendre le concept.
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Pourquoi les penny stocks ont-ils mauvaise réputation ? Certaines grandes entreprises peuvent avoir des actions de faible valeur, mais souvent, de faibles valeurs d'actions peuvent signifier des problèmes. En savoir plus sur les penny stocks (et les prix des cryptos).
La deuxième étape sur la façon de trouver ce que vaut une entreprise, la valeur intrinsèque, arrive bientôt !
Joyeux noël!
CLAUSE DE NON-RESPONSABILITÉ
Le contenu présenté sur notre blog ne présente aucune recommandation pour les transactions boursières. Les métriques, comme la capitalisation boursière, peuvent contenir des erreurs. Il est conseillé à tous les investisseurs de mener leurs propres recherches indépendantes sur des actions individuelles avant de prendre une décision d'achat.
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