Crypto-monnaie - Bitcoin, Ethereum, Ripple, Litecoin - Tout ce que vous devez savoir en 2017

Nous avons parcouru un long chemin depuis l'époque d'un système de troc. Il n'a pas été nécessaire d'avoir un bien spécifique et de l'échanger contre un autre bien spécifique pendant longtemps. Pour la plupart de l'histoire écrite, il n'y avait que deux types de monnaie: la monnaie fiduciaire ou la marchandise. Les monnaies Fiat sont la monnaie dominante depuis les années 1970, lorsque les États-Unis ont mis fin au système de Bretton Woods et abandonné l'étalon-or.

Les monnaies Fiat sont excellentes car elles ne nécessitent pas de réserves de matières premières physiques et les pays peuvent contrôler leur propre masse monétaire. Les devises peuvent être évaluées constamment les unes par rapport aux autres dans des échanges flottants. En ce qui concerne l'intégrité et la mise en œuvre généralisée, les gouvernements sont généralement dignes de confiance et constituent une force de régulation centrale qui garantit que les transactions sont justes, exactes et non manipulées.

Aujourd'hui, avec l'avènement de la puissance de calcul bon marché et des systèmes en réseau (c'est-à-dire Internet), il y a un nouveau concurrent au jeu des devises. Le nouveau type pour perturber le duopole de la monnaie est le crypto-monnaie. Ce sont Bitcoin et ses pairs qui ne sont devenus réalisables qu'au cours des vingt dernières années.

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Que sont les crypto-monnaies et leurs avantages

Les crypto-monnaies n'existent que dans les ordinateurs. Cela ne devrait pas vous effrayer, car la majorité de la plupart des monnaies fiduciaires n'existent également que sous forme de nombres dans un système informatique. Ils nécessitent des systèmes distribués pour garantir l'intégrité et la fiabilité, et ils peuvent être une bonne alternative aux monnaies nationales. Ce sont, dans les termes les plus simples, des enregistrements numériques détenus par de nombreuses parties qui suivent la quantité de devises détenue par un seul portefeuille.

Certains des avantages des crypto-monnaies comprennent la décentralisation, la déréglementation, l'anonymat, une transparence accrue des transactions et la facilitation du commerce transfrontalier. Les crypto-monnaies ne sont basées dans aucun pays ou juridiction, car les registres et les serveurs sont répartis dans le monde entier. Puisqu'il n'y a pas de banque centrale, le système est distribué et donc difficilement manipulable ni par les grandes institutions ni par les gouvernements. Cela signifie qu'il y a peu de réglementation et plus de liberté pour savoir qui dépense combien, quoi et où. Cet avantage est renforcé par le fait qu'il y a moins d'informations privées attachées à chaque transaction. Il existe même des crypto-monnaies dont l'objectif principal est de fournir un moyen de paiement introuvable, sécurisé et anonyme.

Les paiements sont transparents car chaque transaction peut être vérifiée par n'importe qui. Cela signifie que la fraude est plus difficile car il existe de nombreuses copies de l'enregistrement de transaction accessibles à tous. De plus, tout le monde sait combien chaque portefeuille contient (bien que les vrais noms ne soient pas inclus). Les soldes publics proviennent de la manière dont les soldes sont mis en œuvre dans la technologie.

En ce qui concerne le commerce transfrontalier, puisque les crypto-monnaies ne sont pas nationales, n'importe qui peut payer n'importe qui n'importe où sans avoir besoin de convertir des devises. Cela soulève des questions intéressantes sur la conversion et les paiements, car posséder 1 BTC (symbole monétaire de Bitcoin) en France et posséder 1 BTC en Thaïlande ne sont pas les mêmes. S'il est converti en monnaie locale, cela signifie un pouvoir d'achat très différent dans les deux pays d'accueil.

Comment ils travaillent

Il existe un registre distribué ou une liste de transactions consultable publiquement. Puisqu'ils sont distribués, il y a plus d'un exemplaire (il y en a en fait beaucoup d'exemplaires). Il y a des «mineurs», qui sont comme les gardiens du système.

Chaque fois qu'une transaction est effectuée, les gardiens du système diffusent la transaction à tout le monde. La transaction est placée dans un pool de transactions en attente, dont l'ordre d'ajout à la chaîne est déterminé par les mineurs concurrents. Les participants choisissent une transaction et résolvent un problème mathématique en la liant à la dernière transaction enregistrée. Le mineur qui peut résoudre son problème en premier peut ajouter sa transaction à la fin de la chaîne, déterminant ainsi une commande unique.

Si deux mineurs terminent différents blocs en même temps, la blockchain se branche. Chaque nœud conserve sa propre copie de l'ensemble de transactions et fonctionne à partir de cela. Une fois le bloc suivant résolu, tous les nœuds basculent vers l'ensemble de transactions utilisé par la dernière résolution.

Puisque les transactions sont simplement des messages avec l'expéditeur, le destinataire et un montant, il est essentiel que toutes les transactions soient signées. Ceci est effectué à l'aide de la clé privée du portefeuille d'envoi, et la signature est unique pour chaque transaction, elle ne peut donc pas être dupliquée. De plus, un message ne peut pas être modifié ou la signature qui en résulte ne sera plus valide. De plus, puisque les transactions sont regroupées dans des blocs, si une transaction change, la sortie de hachage du bloc entier change, et donc ne se lie pas correctement avec le bloc suivant - c'est-à-dire qu'il n'est pas possible de modifier les blocs sans être détectés.

Les soldes ne sont pas stockés dans le système, mais ils sont basés sur des transactions précédentes (ajoutez essentiellement les transactions antérieures A + B +… pour déterminer si vous en avez assez pour la transaction 1). Cela nécessite que des transactions «non dépensées» soient ajoutées chaque fois que l'on veut envoyer de l'argent, mais cela ne nécessite pas le traitement de l'ensemble de la blockchain (ce serait plutôt inefficace).

Où la crypto-monnaie tire-t-elle sa valeur?

Comme les monnaies fiduciaires, les crypto-monnaies n'ont pas de valeur intrinsèque. Ce ne sont que des nombres stockés sur un système quelque part, un peu comme la banque numérique moderne traite les devises nationales. Les monnaies Fiat tirent alors leur valeur de la foi collective d'une société qui les utilise. Si A pense que B acceptera l'USD, alors A acceptera également l'USD pour tout ce qu'il souhaite négocier. B n'acceptera l'USD que s'il pense que C prendra également l'USD, et de cette foi collective, la valeur de l'USD découle.

Les crypto-monnaies sont similaires. Ils ne valent que ce que tout le monde estime qu'ils valent. L'un des avantages des monnaies fiduciaires nationales est qu'une autorité centrale les émet et les réglemente, et on peut généralement faire confiance au gouvernement à cet égard. En outre, les gouvernements exigent que les impôts soient payés, et ils n'acceptent généralement que leur propre monnaie pour cela. Par conséquent, pour être citoyen d'un pays, il faut composer avec la monnaie nationale. C'est une bonne base pour utiliser simplement la même devise pour chaque transaction dans le pays.

Gains de prix majeurs (et un événement d'adoption majeur)

Une des principales raisons de la valeur généralement croissante des crypto-monnaies est un intérêt plus répandu. Bien que les crypto-monnaies ne soient pas répandues, elles ont une suite sur Internet, et de nombreuses personnes demanderont des dons ou des paiements en crypto-monnaies. Si la demande de ces devises augmente plus rapidement que les unités sont ajoutées, le prix augmentera.

En regardant les graphiques des quatre plus grandes crypto-monnaies après conversion en USD, il semble qu'il y ait eu une augmentation significative récemment dans les quatre (pas toutes de la même échelle, car ce sont les graphiques à vie). C'est un phénomène qui est clair en 2017.

Les craintes concernant les restrictions de capitaux et l'espionnage du gouvernement peuvent faire grimper les prix. Un regain d'intérêt pour la vie privée, en particulier après les fuites de Snowden, pourrait être une raison. L'œil de plus en plus vigilant du Big Data par Google et al. et les banques et les sociétés de cartes de crédit peuvent être une raison. L'acceptation générale plus large est presque certainement une raison.

Source du graphique: Highcharts.com

Source du graphique: Highcharts.com

Source du graphique: Highcharts.com

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Acceptation du gouvernement?

Cette acceptation s'étend aux gouvernements. Plus particulièrement, le Japon, un marché très acceptant les technologies innovantes, a reconnu Bitcoin le 1er avril.^st, 2017. Il est également prévu de standardiser la technologie blockchain. Cette acceptation par la troisième plus grande économie du monde est une énorme aubaine pour les crypto-monnaies. Il y a une tendance haussière claire pour les quatre plus grandes crypto-monnaies au moment de la reconnaissance. La Russie tente également de légitimer, car cela aiderait le gouvernement à sévir contre le blanchiment d'argent.

Pourquoi la valeur des crypto-monnaies fluctue-t-elle toujours par rapport aux devises nationales?

Il est important de noter que les monnaies fiduciaires nationales sont évaluées par rapport aux autres monnaies en fonction de l'état de l'économie de l'émetteur. Si l'on s'attend à ce que de nombreuses personnes veuillent acheter des produits coréens, la demande de KRW augmente. Cela signifie que chaque KRW coûte plus de JPY, que la banque centrale de Corée fasse quoi que ce soit ou non. Les crypto-monnaies ne sont vraiment pas différentes, mais elles fluctuent beaucoup plus.

En regardant tous les graphiques des crypto-monnaies par rapport à une monnaie nationale (généralement l'USD, mais cela n'a pas d'importance), on peut voir qu'il y a d'énormes fluctuations. Puisqu'il n'y a pas d'autorité centrale, il n'y a personne pour stabiliser les crypto-monnaies par rapport aux monnaies nationales. L'un des objectifs libertaires de nombreuses crypto-monnaies est exactement ce fait: les forces du marché sont les seules forces qui influencent la valeur.

Les partisans d'un système mondial de crypto-monnaies affirment qu'à mesure qu'il devient plus populaire, la valeur devrait se stabiliser d'elle-même. Jusqu'à présent, le principal moteur des mouvements haussiers a été plus d'intérêt, c'est-à-dire plus de demande. C'est un peu similaire à l'immobilier. Si quelqu'un achète 100 acres dans une zone isolée, cela ne vaut peut-être pas grand-chose au début. Cependant, si la zone commence à se peupler, le propriétaire d'origine peut diviser les 100 acres, inchangés en taille physique, en plus petits morceaux, chacun valant autant que les 100 acres d'origine. Cependant, il y a une limite supérieure aux divisions, car les gens ne peuvent pas construire de maisons sur un centième d'acre (ignorons la construction pour cet exemple).

Les crypto-monnaies peuvent s'apprécier au fil du temps, mais il existe également une limite supérieure au nombre d'unités disponibles dans une devise. Par exemple, les mineurs de Bitcoin ne recevront plus de pièces pour résoudre le problème de liaison de la blockchain vers 2140. C'est à ce moment-là que l'offre devrait atteindre 21 millions de BTC, qui est la limite supérieure fixée. À ce stade, les pièces commenceront probablement à tomber hors de la circulation sans remplacement.

Chaque crypto-monnaie a une «capitalisation boursière» associée, ou ce que l'échange entier échangerait dans un équivalent en monnaie nationale. Cela peut être un facteur déterminant dans le système à utiliser, car une personne essayant de déplacer de gros montants ne serait pas en mesure de négocier sur un petit change ou une petite monnaie.

Différences entre diverses devises

Remarque: les graphiques de cette section reflètent la CAPITALISATION DU MARCHÉ au cours de la dernière année (au 17 mai 2017). La section précédente portait sur les prix des dernières années. Celles-ci ne sont pas parfaitement synchronisées car le nombre de pièces (unités) augmente avec le temps.

Il existe de nombreuses crypto-monnaies. Ils ont des fonctionnalités différentes pour différents utilisateurs. C'est en fait un problème majeur pour une adoption généralisée - sans monnaie dominante, laquelle devrait-on adopter? Les petits offrent aux gens des gains potentiellement importants, mais les grands ont de meilleures chances d'être acceptés par plus de gens. Être tôt sur un nouveau réseau social pourrait vous donner le statut de star plus tard, ou vous pourriez être confiné à jamais dans un coin calme de l'espace des médias sociaux.

Voici les quatre plus grands, chacun avec une capitalisation boursière supérieure à 1 milliard USD.

Bitcoin (BTC, MC: ~ 30 milliards USD) - de loin la plus grande et la plus connue, c'est la crypto-monnaie qui a vraiment lancé la révolution. Sa capitalisation boursière (MC) est d'environ 30 milliards USD et elle a atteint 350 000 transactions par jour les jours de pointe. La devise a une limite supérieure sur le nombre de pièces possibles (21 millions), mais vous pouvez échanger aussi peu qu'un cent millionième d'un BTC, vous n'avez donc pas à vous soucier que cela devienne trop cher à faire quotidiennement. transactions.

Source du graphique: Highcharts.com

Litecoin (LTC, MC: ~ 1,6 milliard USD) - La principale caractéristique de cette crypto-monnaie est qu'elle est beaucoup plus rapide à effectuer. Étant donné que chaque transaction nécessite beaucoup de calculs, les transactions BTC prennent plus de 10 minutes pour être confirmées. Ce n'est pas possible pour payer sur le pouce. LTC réduit le temps à environ 2,5 minutes, bien que ce soit encore beaucoup plus long que les secondes nécessaires pour les cartes de crédit ou les espèces.

Source du graphique: Highcharts.com

Ethereum (ETH, MC: ~ 8B)- ETH est la deuxième plus grande crypto-monnaie par capitalisation boursière, avec environ 8 milliards USD. ETH a été conçu à l'origine pour être une plate-forme et pas vraiment une crypto-monnaie. Le temps de transaction est de l'ordre de 10 à 15 secondes pour confirmation, ce qui est une énorme amélioration. Les ETH sont également publiés chaque année, il n'y a donc pas de limite supérieure stricte de l'ETH comme avec les autres crypto-monnaies. Cela signifie que toutes les pièces ne sont pas entre les mains des premiers mineurs.

Source du graphique: Highcharts.com

Ondulation (XRP, MC: ~ 7,2 milliards USD) - XRP n'a pas de registre public, mais utilise plutôt un «processus de consensus itératif». Le résultat est un temps de transaction beaucoup plus court (quelques secondes), et il utilise beaucoup moins de puissance de calcul. Ripple est son propre échange, et par conséquent, il n'y a pas de crainte d'un échange de disparition (comme le fiasco qui était le mont Gox).

Source du graphique: Highcharts.com

Il existe beaucoup plus de crypto-monnaies, et j'en mentionne ici quelques-unes avec des fonctionnalités intéressantes. Il ne s'agit en aucun cas d'une liste exhaustive, car il existe littéralement des centaines de CC. Ce ne sont que quelques-uns qui ont des caractéristiques intéressantes (moi et d'autres (1, 2) pensent qu'ils sont intéressants).

• Monero (XMR, MC: ~ 420 M USD) - la caractéristique intéressante ici est qu'il existe un «anneau» de signatures pour une confidentialité accrue. Les fausses signatures sont mélangées avec les vraies, il n'est donc pas possible de dire quel compte a envoyé quelle demande.

Source du graphique: Highcharts.com

• Quarkcoin (QRK, MC: ~ 2 M USD) - prétendu être une crypto-monnaie plus sécurisée par rapport à BTC, avec 9 tours de hachage de 6 fonctions différentes. Cela signifie que les fraudeurs ont encore moins de possibilité de modifier l'historique des transactions. Il est également destiné aux mineurs grand public, de sorte que sa maintenance ne nécessite pas de fermes de serveurs massives. Le CC a culminé au début de 2014 mais a depuis chuté très loin

Source du graphique: Highcharts.com

• Peercoin (PPC, MC: ~ 50 M USD) - conçu pour les grands détenteurs de PPC pour obtenir encore plus. Son système visant à garantir l'intégrité implique que ceux qui ont un intérêt plus important sont plus susceptibles de remporter la compétition minière

Source du graphique: Highcharts.com

Les dangers d'une adoption généralisée

Le plus grand obstacle à une adoption généralisée est l'acceptation. Si vous ne pouvez pas l'utiliser pour acheter un café dans votre magasin local ou un billet de train à la gare, personne ne l'utilisera. La première étape pour étendre l'acceptation est que les grandes entreprises les acceptent, et certaines le font. Voici une liste, plus longtemps que prévu, des entreprises qui acceptent au moins les Bitcoins. Malheureusement, il n'y a pas beaucoup de grands noms là-bas. Une fois que vos magasins locaux commenceront à l'accepter, il deviendra plus possible pour la personne moyenne de l'adopter.

Un autre problème majeur est la fragmentation. Actuellement, Bitcoin est le plus grand, mais de nombreux concurrents prennent des parts de marché. L'une doit être adoptée comme norme - les gens ne veulent pas utiliser cinq devises différentes, toutes fluctuantes les unes par rapport aux autres, dans leur vie quotidienne. Les entreprises ne veulent pas non plus avoir à configurer toute la technologie pour accepter cinq devises différentes et toujours ajuster leurs prix.

Cela expose non seulement les entreprises à des fluctuations féroces entre les entrées de trésorerie des clients et les sorties de trésorerie d'achat de matériaux, mais les pays souverains seront également ouverts aux fluctuations du marché mondial sans moyen de contrôler la masse monétaire dans leurs propres économies. C'est quelque chose de défenseur des libertariens hardcore, mais la personne moyenne n'est probablement pas intéressée par la perte de contrôle de son pays sur une affaire aussi importante que l'économie.

Les problèmes techniques sont un autre problème. Bien sûr, il est possible que le système de comptabilité électronique d'une banque tombe en panne, mais les systèmes CC sont très récents. Voulons-nous vraiment risquer un effondrement potentiellement catastrophique de notre économie parce qu'il y a eu un exploit? Au moins avec les monnaies fiduciaires, les gens peuvent toujours échanger des billets physiques pour acheter de la nourriture et de l'eau, même en cas de catastrophe.

Conclusion

Alors, que faisons-nous des crypto-monnaies? Ils constituent une nouveauté technologique intéressante pour le moment. S'ils peuvent être complètement sécurisés, sans aucun doute, et que de nombreuses personnes commencent à les adopter, il est tout à fait possible que l'avenir se fasse en crypto-monnaie. Pour le moment, cependant, ils ne sont vraiment utiles que comme outil d'investissement spéculatif pour les premiers traders de gains en capital ou de change qui pensent pouvoir deviner la direction.

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