Cet article est inspiré de la présentation de Kaushik Punjabi à Club d'investissement de valeur de Londres. Le contenu du message est cependant l'avis de l'auteur.
| Commerce | Investir | |
| Objectif | Générer des flux de trésorerie à court terme | Développer et développer un portefeuille d'actifs sur le long terme |
| Horizon temporel | Court-moyen terme (Généralement entre 1 heure et quelques mois) |
Moyen-long terme (Généralement entre 1 mois et plusieurs années) |
| Influence | Oui - très fréquemment | Jamais ou dans une capacité limitée |
| Horaire | Extrêmement important | Moins important |
| Type de jeu | par exemple, Momentum Play | Recherche / Thèse d'investissement |
| Que analysons-nous? | La tendance actuelle des actions est plus importante que la société sous-jacente | L'entreprise, pas l'action elle-même |
| Que faisons-nous si le stock diminue? | Réduisez les pertes, vendez des actions immédiatement et commencez à vous pencher sur la prochaine transaction | Acheter potentiellement plus? Réévaluer la recherche en profondeur avant de prendre la décision de vendre |
| PositionnementLong / court? | Long, court ou une combinaison des deux | Généralement long, mais il y a des exceptions |
| Interaction humaine avec le portfolio | Très haut, beaucoup de décision à prendre | Moins, moins de décisions à prendre |
| Dictons célèbres | "La tendance est votre amie jusqu'à ce qu'elle se termine" | Règle n ° 1 - ne perdez pas d'argent; règle numéro 2 - n'oubliez pas la règle n ° 1 |
| Personnalités célèbres | Jesse Livermoore, Paul Turdor Jones, George Soros | Warren Buffet, Peter Lynch, Monish Pabri |
Bien qu'ils puissent sembler similaires, le trading et l'investissement sont en fait deux stratégies très différentes utilisées pour tirer profit des marchés financiers. Le choix de la stratégie à employer dépend souvent de l'investisseur / commerçant lui-même et de ses objectifs financiers personnels, car les deux méthodes visent à générer le rendement le plus élevé possible; mais de manière très différente.
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Investir - Un aperçu
Le but de l'investissement est de progressivement créer de la richesse sur une période prolongée grâce à l'achat et à la détention d'un portefeuille d'actions, de FNB, de fonds communs de placement, d'obligations et d'autres instruments de placement. Investir, c'est développer votre portefeuille d'actifs à moyen et long terme, sans se soucier des fluctuations du marché à court terme.
Cela diffère du trading en ce que, alors qu'un trader peut vendre immédiatement une action perdante pour `` réduire ses pertes '', l'investisseur aurait mené des recherches substantielles concernant la performance à long terme de la société sous-jacente et détiendrait l'action perdante, conscients que selon leurs recherches, il rebondirait à plus long terme.
Investir - Le processus décisionnel
Lorsqu'un investisseur envisage un investissement dans un actif, il / elle commencera généralement par rechercher la société sous-jacente, en regardant ses performances financières passées et projetées pour essayer de déterminer les perspectives de croissance de l'action à moyen et long terme. L'investisseur ne tiendra généralement pas compte des graphiques boursiers, car ils reflètent la volatilité à court terme et sont plus utiles aux traders techniques. Alors que le trader peut être incité à acheter une action simplement en raison d'un article de presse positif, l'investisseur mène des recherches approfondies sur la société / macroéconomie pendant des semaines pour bien comprendre l'entreprise, son environnement opérationnel et ses perspectives de croissance; parce qu'il a l'intention de conserver le stock pendant une période beaucoup plus longue que le commerçant.
Investir - Objectifs financiers
Les objectifs financiers de l'investisseur sont à long terme et impliquent généralement de faire croître le portefeuille d'actifs aussi grand que possible, avec moins de considération pour les flux de trésorerie immédiats. Un investisseur est moins préoccupé par le moment où il aura accès à son argent, et plus par la classe d'actifs qui offre le meilleur rendement absolu sur le long terme. Un trader, en revanche, cherche à obtenir le rendement le plus élevé dans un court laps de temps et sera donc plus enclin à négocier avec des actions, ignorant les autres classes d'actifs à plus long terme qui immobilisent les flux de trésorerie pendant de longues périodes de temps.
Trading - Un aperçu
L'objectif du trading est similaire à celui d'investir dans ce que les traders essaient d'obtenir le meilleur rendement. Cependant, un trader a généralement un horizon temporel d'investissement <1 mois et ne se préoccupe donc que de générer autant de flux de trésorerie que possible dans un court laps de temps. Le concept de portefeuille pour un trader est très différent, car lorsqu'un investisseur peut détenir les mêmes 5 actifs dans son portefeuille pendant 5 ans, un trader est susceptible d'avoir négocié plus de 50 titres au sein de ce même portefeuille au cours de la même période. . Cette rotation élevée des actifs pour les traders implique qu'ils ont un processus de sélection d'actifs différent, conçu pour trouver des actifs prêts pour une croissance immédiate qui peuvent être cédés en moins d'un mois.
Trading - Le processus décisionnel
Avec les traders, l'objectif est de trouver des actifs prêts pour une croissance immédiate, pas une croissance à long terme. Par conséquent, un trader serait heureux d'investir dans une action, même si cela ne fournissait qu'une journée d'appréciation (peut-être à cause d'un article de presse positif), car il serait en mesure de vider ce stock le même jour et de repartir avec rendements modestes. Une autre méthode courante de «sélection d'actifs» pour les traders consiste à utiliser une méthode d'analyse appelée «trading technique». Cette forme de négociation consiste à analyser les graphiques de prix des actions, afin de rechercher certaines lignes de tendance et certains modèles qui peuvent indiquer des mouvements de prix futurs.
Par exemple: un trader peut consulter le graphique des prix de la société A et remarquer une tendance `` tête-et-épaules '', une configuration de prix courante dans les graphiques boursiers qui peut être utilisée pour prédire les pics et les effondrements futurs des prix. Le graphique ci-dessous illustre la formation typique de la «tête et épaules» dans un graphique de prix des actions.
Trading - Objectifs financiers
Comme mentionné ci-dessus, les objectifs financiers d'un trader consistent à générer autant de flux de trésorerie que possible dans les plus brefs délais, en jouant sur la volatilité des actions à court terme pour gagner en capital. Les traders sont beaucoup moins préoccupés par les fondamentaux sous-jacents de l'entreprise, car la volatilité à court terme est généralement le produit de la mentalité comportementale du groupe et des actualités actuelles de l'entreprise. Par conséquent, plutôt que de regarder des entreprises avec des finances et une gestion solides, un trader analyserait les nouvelles pour une entreprise avec des développements positifs récents. Les traders pourraient également examiner quelles entreprises publieront des bénéfices dans les semaines à venir, en faisant des estimations sur les sociétés qui dépasseront le consensus des analystes et en achetant ces actions en prévision du prochain pic lors de la publication des résultats.
Conclusion
Bien que les termes soient souvent utilisés de manière interchangeable, le trading et l'investissement sont des méthodes totalement différentes pour générer des bénéfices sur les marchés financiers, et le choix de la stratégie à utiliser dépend de croyances personnelles, d'objectifs financiers et de méthodes analytiques. Les investisseurs ont tendance à se concentrer sur la croissance à long terme de leur base d'actifs, tandis que les traders préfèrent générer autant de flux de trésorerie que possible à court terme. Avant de vous lancer dans votre parcours d'investissement, vous devez définir quel type de trader / investisseur vous êtes, car il existe de nombreuses façons de gagner sa vie sur les marchés financiers.
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