Il y a littéralement des dizaines de millions d'investisseurs boursiers et privés aujourd'hui. La révolution de l'investissement personnel a permis à quiconque disposant de quelques centaines de dollars de négocier des actions. Mais nous n'avons pas des millions de génial les investisseurs. Seuls quelques privilégiés se verront attribuer ce titre. Alors, comment pouvez-vous essayer d'être l'un d'entre eux? Vous pouvez imiter les personnes qui étaient - ou sont toujours - les plus grandes. Voici notre liste de 8 des plus grands investisseurs de tous les temps. Faites-nous savoir dans les commentaires ci-dessous si vous pensez que nous avons manqué des noms importants.
Cette liste a été compilée sur la base des contributions de nos membres de Clubs d'investissement de valeur au Royaume-Uni, en France, en Belgique et en Autriche, et auprès de nos utilisateurs de notre société FinTech CityFALCON. Dans les clubs Value Investing Clubs et CityFALCON, nous nous concentrons toujours sur les investisseurs fondamentaux à long terme qui cherchent à passer par la recherche pour acheter, détenir et vendre des actifs financiers afin de générer des rendements supérieurs à l'inflation.
Warren Buffett
Nous commencerons simplement par le cas évident: Warren Buffett. Qui ne le considère pas comme l'un des plus grands, sinon la meilleur investisseur? Né juste à temps pour la Dépression (1930), Warren Buffett est né à Omaha, Nebraska, d'où il finit par prendre son surnom de «L'Oracle d'Omaha».
Dès son plus jeune âge, Buffett était intéressé à gagner de l'argent. Son père était un agent de change avec des tendances libertaires, donc cela peut avoir eu une certaine influence. Il a travaillé une route papier pour plus d'argent et a acheté la terre d'un agriculteur alors qu'il n'avait que 14 ans. Si vous voulez être comme Buffett, vous devrez peut-être remonter le temps. Quoi qu'il en soit, Buffett a étudié sous Benjamin Graham (une autre mention sur cette liste), et il est retourné à Omaha en 1956. Avec Charlie Munger, il a acheté une usine de textile qui ne fonctionnait pas bien. Ce moulin s'appelait Berkshire Hathaway.
Il a utilisé les bénéfices de l'usine pour acquérir d'autres propriétés, qui sont finalement devenues le gargantuesque Berkshire Hathaway d'aujourd'hui (ils ne fabriquent plus de textiles, cependant). Sa stratégie pour bâtir l'entreprise est de trouver des entreprises sous-évaluées qui ont une bonne gestion. Il ne veut pas d'entreprises en vogue et il ne veut pas les gérer lui-même. En fait, il achète souvent des entreprises entières et laisse la direction continuer à faire ce qu'elle faisait déjà. Il l'a fait avec Dairy Queen et GEICO, entre autres.
Berkshire Hathaway Inc cite aujourd'hui une capitalisation boursière de 400 milliards de livres sterling et a fourni un rendement annualisé de 14% par rapport au rendement de 7.37% dans le S&P500 au cours des 26 dernières années, soit près du double du marché. Vous pouvez suivre les principales histoires sur le stock ici.
Source: Google Finance
Le point à retenir de Buffett: trouvez de bonnes entreprises qui n'ont pas beaucoup d'attention. Assurez-vous que la direction fait bien son travail et laissez-la tout gérer. Vous êtes un investisseur, pas un gestionnaire, alors vous investissez de l'argent et laissez les personnes formées à leur travail le faire. Si vous avez 14 ans, achetez peut-être une ferme avec vos économies.
Lecture recommandée:
REMARQUE: Chaque livre lié ici est écrit directement par l'investisseur et ses co-auteurs. Ce ne sont pas des livres sur les investisseurs par d'autres personnes, mais par les investisseurs eux-mêmes.
Benjamin Graham
La prochaine entrée sur notre liste est l'homme qui a enseigné l'Oracle d'Omaha. Il est considéré comme le père de l'investissement de valeur et analyse de sécurité. Ayant grandi à New York au début des années 1900, son père est décédé alors qu'il n'avait que 9 ans et le besoin de sécurité financière l'a suivi tout au long de sa vie.
Il est allé à l'école à New York (Colombie) et a continué à travailler à Wall Street, devenant rapidement associé. Il a commencé à donner des cours en finance à peine 12 ans après avoir obtenu son diplôme de l'université, et c'est à ce moment que Buffett est devenu son étudiant. Graham a écrit deux des livres les plus influents sur l'investissement, qui sont toujours utilisés à l'université aujourd'hui. L'investisseur intelligent et Analyse de sécurité.
Ces deux livres sont d'excellentes lectures pour quiconque s'intéresse au style de Graham, qui stipule essentiellement que les entreprises doivent être sous-évaluées lors de l'achat, mais que leurs fondamentaux doivent être solides. Il croyait fermement à l'analyse fondamentale et recherchait des entreprises avec des bilans solides, peu d'endettement et / ou de bons flux de trésorerie. Pour avoir une idée de si l'entreprise est sous-évaluée ou surévaluée, il faut regarder les ratios prix / prix (P / E, P / B, P / S, P / CF). Son autre point? Le marché est souvent faux et vous pouvez profiter de la mentalité de troupeau. Cela est particulièrement vrai à notre époque, lorsque la technologie a permis à tous les individus d'être des investisseurs, qu'ils sachent ce qu'ils font ou non.
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Walter Schloss
Je mets Schloss ici parce qu'il était aussi un étudiant de Graham, et il a même travaillé pour son entreprise. Il revendique une moyenne annuelle de 20% sur 50 ans! C'est très long pour battre le marché. Il doit faire quelque chose de bien. Il est un autre investisseur de valeur, ce qui signifie qu'il recherche des actions qui semblent avoir des valeurs faibles par rapport à leurs prix. Cela signifiait souvent ignorer les gens et regarder simplement les chiffres. On dit qu'il n'a pas utilisé d'ordinateurs ou d'algorithmes - bien que cela puisse être vrai, il est certainement beaucoup plus facile d'utiliser des ordinateurs pour l'exploration de données aujourd'hui.
En 1994, il a exposé ce qu'il pensait être les principes fondamentaux de l'investissement dans 16 «règles d'or». Ils sont disponibles gratuitement sur le Web, je ne les reproduirai donc pas ici. Ils épousent des choses comme être patient, utiliser les chiffres de l'évaluation, mais ne pas oublier que c'est une vraie entreprise, et maintenir votre confiance et votre sang-froid. Vous feriez bien de les trouver sur le Web, car ce sont des principes très simplistes. Ils semblent de bon sens, mais vous devez tous les utiliser tout le temps pour réussir.
Investir 101 - Commençons par le marché boursier.
Peter Lynch
Le prochain homme sur la liste est Peter Lynch. Lynch est l'homme qui a dirigé Fidelity Magellan et l'a fait passer d'un fonds de $20 millions à un fonds de $14 milliards en seulement treize ans. Son rendement annuel moyen était de 29%, et il a battu le S&P 11 sur ces 13 années. Pas un disque impeccable, mais tout simplement incroyable.
Pour vous donner un peu d'espoir si vous n'allez pas à l'école de finance à New York, Lynch a étudié l'histoire, la psychologie et la philosophie à Boston. Il a servi quelque temps dans l'armée, mais a fini par étudier les affaires. Il a construit sa carrière dans un cabinet et a été nommé directeur de Fidelity Magellan en 1977. C'est à ce moment-là qu'il a commencé à montrer ses véritables atouts.
Une de ses forces: une éthique de travail implacable. Il travaillait généralement tout le temps et la vie était une affaire. Il était intéressé par ce que la direction avait à dire et il les écoutait à tout moment de la journée. Considéré comme un «caméléon», sa stratégie d'investissement n'était pas collée à un seul style mais changerait en fonction de ce qui fonctionnait à l'époque. Il a cependant publié une liste de 8 règles qui sont également disponibles gratuitement sur Internet. Il s'agit notamment de savoir ce que vous savez, d'utiliser les fondamentaux pour rechercher de bonnes entreprises (encore une fois, les actions ne sont pas que des chiffres sur les écrans) et de rester flexible. La flexibilité est essentielle pour tout investisseur ou commerçant - les conditions du marché changent et votre stratégie doit évoluer avec eux pour ne pas vous écraser.
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John Jack Bogle
Bogle est le fondateur de Vanguard, ce rempart de stabilité. Il est défendu pour son idéal de donner la priorité au client et même de critiquer le secteur des fonds pour ne pas être orienté client. Son principal moyen de gagner de l'argent est un programme d'investissement passif qui réduit les coûts au minimum. Souvent, les fonds et autres gestionnaires auront beaucoup de frais cachés qui tuent le rendement, mais l'idéal de Bogle était de maintenir les coûts aussi bas que possible. Cela signifiait souvent un faible taux de rotation des avoirs, il était donc important de choisir les bons actifs dès le début.
Contrairement aux autres investisseurs ici, Bogle essaie de refléter les mouvements du marché plutôt que d'essayer de le battre. Cela implique une gamme d'actifs capables de suivre avec précision le marché. Cela ne lui donne pas des rendements aussi élevés que d'autres ici, mais cela lui donne des coûts bas. Il n'aime pas se rééquilibrer, il n'aime pas investir à l'étranger (c'est-à-dire en dehors des États-Unis), les obligations sont le meilleur moyen de se diversifier et de simplifier votre portefeuille pour que le suivi et la compréhension ne vous donnent pas mal de tête . Bogle aime la simplicité et cela lui a bien servi au fil des ans.
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Le petit livre sur l'investissement de bon sens
Bill Gross
Bill Gross a fondé la Pacific Investment Management Company, également connue sous le nom de PIMCO. Autre investisseur à avoir servi dans l'armée américaine, il a d'abord étudié la psychologie avant d'obtenir son MBA en Californie. PIMCO est actuellement la plus grande société de gestion de titres à revenu fixe au monde. Depuis 1987, le rendement annualisé de la société est supérieur à 8%. Ce n'est en aucun cas énorme, mais c'est le marché obligataire dont nous parlons.
Son principe principal est de se tourner vers le moyen terme de 3 à 5 ans. Cela empêche l'investisseur de devenir émotif et de se laisser emporter par une vente de panique ou une exubérance irrationnelle. Cependant, il faut encore profiter des irrégularités de prix à court terme en les structurant dans le portefeuille. Vous pouvez utiliser un effet de levier, mais vous devez le faire avec un effet de levier à faible coût. Il n'a pas non plus de problème à investir à l'étranger, alors ne vous inquiétez pas de rester dans le pays.
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Bill Gross sur l'investissement
George Soros
L'une des figures les plus controversées de la liste, Soros est notre premier investisseur non américain sur la liste. Il a quitté la Hongrie en 1947 pour se rendre en Angleterre, puis il s'est rendu aux États-Unis dans les années 1950. Il a travaillé comme analyste et directeur à New York jusqu'en 1973, date à laquelle il a créé sa propre entreprise. Il s'appelait à l'origine Soros Fund Management, mais il est ensuite devenu le renommé Quantum Fund. Quantum Fund est réputé en raison de ses rendements spectaculaires, supposés supérieurs à 30% par an, deux ans dépassant 100%. C'est le genre de rendement dont de nombreux investisseurs ne font que rêver.
Il était un investisseur spéculatif de bout en bout, faisant d'énormes paris sur les tendances macro-économiques. Son pari peut-être le plus connu était celui contre la Banque d'Angleterre, où il a parié contre le GBP. Il aurait fait $1 milliard en un jour, la totalité du commerce atteignant $2 milliard. Ce sont des chiffres énormes pour un seul métier. On pense également qu'il a joué un rôle important dans la crise financière asiatique de 1997, car il avait une position majeure contre le baht thaïlandais. Après son pari sur le GBP, beaucoup l'ont pris plus au sérieux, provoquant plus de pression sur le baht.
Son principe principal est que les marchés sont chaotiques, constitués des pensées et des actions de tous les investisseurs. Cela inclut à la fois les investisseurs professionnels et les non professionnels. Par conséquent, la psychologie du marché dans son ensemble est extrêmement importante. Contrairement aux autres sur cette liste, il était un trader à court terme, donc la psychologie est sans doute plus importante que les fondamentaux à ce niveau: le bruit est causé par les masses, il est donc plus important de savoir comment ces pensées se fondent en action. l'argent du bruit que de comprendre les actifs de soutien.
Il prétend qu'il a un physique réaction à savoir quand quelque chose va se passer, il n'est donc pas si facile d'imiter sa stratégie. Lui seul sait où il va et ce qu'il pense de chaque métier. Indépendamment de la véracité de la réclamation, il est l'un des investisseurs les plus riches du monde et il utilise maintenant sa richesse à des fins philanthropiques.
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Peter Thiel
Peter Thiel est différent des autres investisseurs de cette liste. Il ne traite pas avec les marchés publics, ce qui signifie qu'une grande partie de ce qu'il fait n'est pas accessible à l'investisseur moyen. Il est un capital-risqueur et un entrepreneur. Il a cofondé Paypal (avec Elon Musk), Clarium Capital et Palantir Technologies, entre autres. Paypal et Palantir sont des entreprises de plusieurs milliards de dollars. Il a également été l'un des premiers investisseurs de Facebook, il est donc carrément dans le fil de la Silicon Valley. L'homme finance actuellement la recherche sur les bords de la science, en particulier la science du vieillissement.
Il est né en Allemagne mais a émigré aux États-Unis à l'âge d'un an. Son père était chimiste et Thiel était brillant en mathématiques et aux échecs. Sa carrière est diversifiée, ayant été négociateur en dérivés, avocat en valeurs mobilières et rédacteur de discours politique. Il a toujours été dans la finance, car il a fondé Thiel Capital avant la création de Paypal et sa vente ultérieure à eBay pour $1,5 milliard. Il a été le premier investisseur extérieur sur Facebook, avec $500000, ce qui lui a rapporté plus de $1 milliard en termes réels, car il a vendu la majorité de ses actions en 2012.
Sa philosophie personnelle est hautement individualiste et libertaire, et sa stratégie commerciale est de lutter pour les monopoles. Il pense que l'imitation des désirs est ce qui provoque le conflit et que la compétition n'est bonne que si l'objet de la compétition reste la fin. Une fois que la concurrence elle-même devient la fin, le système devient trop chaotique. Les monopoles sont donc un bon endroit pour investir: il n'y a pas de concurrence. Mais les grands monopoles sont moins attrayants que les entreprises qui ont trouvé une niche et s'efforcent de la monopoliser. Ces investissements sont les opportunités en or. Ces entreprises seraient Google ou Facebook - avant elles, il n'y avait pas grand-chose dans leurs niches ou il n'y avait qu'une dispersion de conceptions mal implémentées. Maintenant, ils sont des mastodontes dont beaucoup ne peuvent pas vivre.
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Certains d'entre vous en ajouteraient certainement d'autres à la liste. Nous ne voulions pas que l'article soit trop long, mais il y a des personnes dont vous devriez connaître le nom. Ils sont aussi faciles à rechercher que n'importe laquelle des autres personnes de cette liste.
Charlie Munger - un autre grand nom d'Omaha, c'est l'homme qui a acheté cette usine de textile avec Buffett. Il a son propre partenariat (Munger Partnerships), et de 1962 à 1975, il a obtenu en moyenne un rendement de 20% alors que le S&P n'a fait que 5,2%.
Seth Klarman - rejoignant la liste des New-Yorkais natifs, Klarman a créé Baupost Group, l'un des plus grands fonds spéculatifs au monde. Il est maintenant philanthrope, bien qu'il dirige toujours son entreprise. Il est un autre investisseur de valeur pour ceux qui enregistrent des points. Son livre, Marge de sécurité, est le «classique culte» de l'investissement, et vous pouvez vous procurer un exemplaire de la 1ère édition pour une somme assez importante.
Joël Greenblatt - Greenblatt a eu une série très impressionnante de rendements annualisés 40% sur une période de 21 ans (1985-2006). Il a commencé avec les obligations et il a publié Le petit livre qui bat le marché, qui est censée être une «formule magique» pour investir. Puisque ce livre est vieux et plus difficile à trouver, vous pouvez prendre sa suite Le petit livre qui bat toujours le marché au lieu. Il a les mêmes idées que la plupart: de bonnes entreprises avec des rendements élevés et des rendements élevés sur le capital.
Mohnish Pabrai - notre premier indo-américain, il a lancé sa première entreprise avec seulement $100,000 et l'a finalement vendue pour $20 millions. Il a également réalisé un impressionnant retour sur investissement de 517% de 2000 à 2013, tandis que le S&P n'a augmenté que de 43%. C'est 517% après honoraires. Sa publication est le Investisseur Dhandho.
Jim Simons - l'un des gars «quant», Simmons est un mathématicien qui a lancé le fonds spéculatif quantitatif Renaissance Technologies. Il était un briseur de code pendant la guerre du Vietnam, et il a continué à utiliser ses connaissances en informatique et en mathématiques pour rechercher des opportunités d'arbitrage avant qu'il ne soit populaire.
Conclusion
Ce sont quelques-uns des plus grands investisseurs de tous les temps. Beaucoup d'entre eux sont des investisseurs de valeur, mais il y a quelques gars à court terme et même un capital-risque ici. Il y a aussi beaucoup de matériel de lecture ici. Tous les livres répertoriés sont écrits, au moins en partie, par l'homme sous lequel ils sont répertoriés. Si vous débutez, les publications de Lynch sont faites pour vous. Les classiques sont les deux livres publiés par Benjamin Graham. Soros expose sa théorie selon laquelle les marchés ne sont que des pensées et des vues du public. Quel que soit votre point de départ, si vous souhaitez imiter les meilleurs investisseurs, c'est une bonne idée de lire leurs pensées. Tous ces gars les ont publiés pour que vous le fassiez.
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