Comment acheter du Bitcoin, de l'Ethereum, des crypto-monnaies et ce qu'il faut surveiller

Nous avons écrit sur cryptomonnaies (CC) auparavant à CityFALCON, et cet article était largement axé sur leurs aspects technologiques et sur la manière dont ils peuvent être liés au commerce et au commerce réels. Dans un autre article, nous avons écrit sur Offres de pièces initiales (ICO), qui sont fondamentalement de nouvelles crypto-monnaies utilisées pour le financement participatif. Dans cet article, nous discuterons des mécanismes d'achat et d'échange de CC: où, comment et quoi.

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Obtention de pièces

Les gens connaissent peut-être les CC, mais où peuvent-ils en acheter? L'une des plateformes les plus influentes est «Ethereum» et ses pièces sont appelées «éther». Il peut parfois sembler que tous les CC sont exactement cela: une concoction née de l'éther et en grande partie impossible à obtenir. Il existe cependant des plateformes sur lesquelles des milliards de livres sterling de CC sont échangés quotidiennement. Les données publiées comprennent un aperçu de haut niveau des échanges et une volume par paire spécifique.

Il existe plusieurs façons d'obtenir des CC. Le moyen le plus simple est de configurer un portefeuille CC (il existe de nombreux logiciels disponibles pour stocker et suivre divers CC) et de recevoir une transaction entrante du CC. Cela peut être fait sur une base peer-to-peer, comme entre amis ou des magasins locaux et des réunions.

Les autres méthodes disponibles sont les courtiers et les bourses susmentionnées. Ces derniers sont mis en place un peu comme une bourse Forex, où les devises, à la fois nationales et crypto, sont appariées dans un carnet d'ordres de style boursier et les transactions se produisent entre acheteurs et vendeurs sans avoir besoin de se connaître personnellement. Les courtiers sont des personnes ou des organisations qui échangent des CC contre des devises nationales (NC) et vice versa.

Échanges

Certains échanges traitent directement avec les monnaies fiduciaires nationales et permettent aux participants d'acheter des CC après avoir déposé des USD, GBP ou toute autre devise prise en charge. Beaucoup proposent également des appariements cross-CC, de sorte que les participants à l'échange peuvent échanger Bitcoin contre Ether ou tout autre élément proposé par l'échange.

Les échanges sont conçus pour les commerçants. Bien qu'ils puissent servir de moyen d'acheter des CC, leur intention principale est de Commerce CCs. Le trading sur marge est généralement possible, ainsi que les types d'ordres courants tels que les ordres à cours limité et stop. Les bourses offrent des outils de trading communs tels que des graphiques pour l'analyse technique, que les traders peuvent exploiter pour profiter des mouvements de prix entre les paires. Il existe des carnets d'ordres qui répertorient les transactions les plus récentes et les informations historiques pour tester les stratégies de trading. La liquidité peut être préoccupante, mais avec les plus grandes bourses qui transigent des dizaines ou des centaines de millions de livres de CC, ce n'est plus un risque de liquidité qu'une bourse ordinaire.

Voici un tableau d'une liste d'échanges de CryptoCoinCharts. Ceux-ci ont lieu le 11 septembre 2017 vers 13h00 UTC.

Il y a quelques tendances intéressantes à noter ici. Premièrement, les 5 meilleures bourses en volume n'ont que quelques paires de négociation et elles sont toutes NC-CC. De plus, un rapide coup d'œil à la carte thermique sur les liens fournis montre que BTCTrade est complètement dominé par le couplage YBC / CNY, tandis que OKCoin est presque entièrement BTC / CNY et LTC / CNY. Ainsi, même avec plus de 5 couples, seuls un ou deux sont les plus actifs. Une autre apparence intéressante est les paires de KRW, car le KRW n'est pas une monnaie de réserve mondiale (son positionnement élevé est probablement dû à la consolidation des changes).

Bien sûr, ces tendances peuvent varier considérablement, et même la différence entre le moment de la rédaction et le moment de la publication de cet article peut être témoin d'un remaniement dans le Top 10. De plus, certaines sources fournissent des volumes extrêmement différents sur 24 heures (comparer CryptoCurrencyCharts et CoinMarketCap), mais les principales bourses ont tendance à être les mêmes et leurs volumes se chiffrent à des centaines de millions de dollars.

Les plus grandes bourses ont tendance à avoir des frais, qui peuvent être investis par les bourses pour faciliter l'efficacité ou la sécurité des transactions. Des échanges sans frais existent (et il y en a beaucoup), mais les traders doivent toujours faire preuve de diligence raisonnable avant de transmettre des fonds à une bourse. De plus, les plus grandes bourses ont un volume si élevé que la liquidité ne devrait pas être un problème.

Les bourses proposent même des produits dérivés, ce qui sera expliqué plus tard. Cependant, comme indiqué, les échanges sont destinés aux commerçants, pas vraiment aux clients occasionnels de CC qui souhaitent simplement utiliser des CC pour payer des amis ou une entreprise qui souhaite encaisser leur revenu quotidien de CC.

Courtiers

Les courtiers sont des particuliers ou des entreprises qui vendront directement à d'autres particuliers ou entreprises.

Pour les courtiers peer-to-peer en ligne, il existe des sites Web qui connectent les courtiers aux clients, et ces sites suivent souvent les performances ou l'historique des courtiers. Cela permet de garantir que le client court moins de risques d'être victime d'une arnaque. LocalBitcoins est un tel exemple, bien qu'il y en ait beaucoup d'autres (et les courtiers vendent plus que seulement des bitcoins). Cependant, comme beaucoup de ces courtiers opèrent sans licence, des escroqueries peuvent toujours se produire. Ces services peuvent même relier les acheteurs et les vendeurs localement, de sorte que les particuliers peuvent effectuer des transactions privées et en espèces.

D'autres courtiers sont des entreprises qui utilisent des sites Web destinés aux clients pour échanger des NC et des CC. Coinbase en est un exemple avec des opérations majeures aux États-Unis et au Royaume-Uni. Ces sites Web offrent l'échange direct de NC à CC, bien que l'argent liquide ne soit pas une option (car il n'y a personne à rencontrer).

Remarque sur les licences: selon la juridiction, ceux qui agissent en tant qu'échangeurs financiers peuvent avoir besoin d'obtenir une licence pour une exploitation pleinement légale. Les changeurs de CC, cependant, sont encore très récents et de nombreux gouvernements n'ont pas clairement exprimé leur position. Afin d'éviter de perdre des CC après avoir passé une commande, les acheteurs doivent éviter de stocker de grandes quantités de CC sur des sites sous séquestre fonctionnant sans licence - un site où les fonds sont conservés dans des comptes centraux administrés par l'intermédiaire - en raison du risque que ces comptes soient jugés illégal.

Enfin, les particuliers peuvent agir en tant que courtiers sans avoir une présence en ligne. Ce sont les gens qui travaillent dans les magasins ou qui assistent à des rencontres locales et offrent leurs services de manière informelle. Ils peuvent facturer des frais ou simplement écumer l'écart acheteur-vendeur comme frais.

Guichets automatiques et vitrines

Dans les régions avec des niveaux élevés d'adoption (ou une adoption future prévue), il peut y avoir des CC ATM. Ceux-ci peuvent être utilisés pour acheter et vendre des CC en personne, avec de l'argent, un peu comme un guichet automatique. Ils ont tendance à être situés dans des zones à forte densité, de sorte que ceux qui vivent dans les zones rurales peuvent avoir besoin de se déplacer pour trouver un guichet automatique CC. Ceux-ci sont très pratiques pour ceux qui souhaitent effectuer des transactions en déplacement sans avoir besoin de se connecter à un site Web sans une connexion filaire.

Les vitrines sont essentiellement des courtiers qui opèrent à partir d'un emplacement permanent. Souvent, le magasin vend d'autres articles, comme un dépanneur, mais agit également comme un revendeur CC. Si l'on peut les trouver, cette voie pour obtenir des CC tend également à permettre aux particuliers de dépenser des CC sur des produits physiques disponibles à l'achat immédiat.

Cette carte affiche les emplacements des guichets automatiques et des vitrines. Les utilisateurs peuvent choisir un guichet automatique uniquement ou rechercher des emplacements qui fournissent des services de «guichet» (c.-à-d. Un guichet de banque CC ou un emplacement de vitrine). Il est clair que certains pays sont plus intéressés par l'adoption des guichets automatiques CC que d'autres.

Produits dérivés: plates-formes et instruments

Comme mentionné ci-dessus, il existe de nombreuses façons d'acheter et de vendre des CC pour un usage personnel. Le principal Échanges, cependant, ont tendance à se concentrer sur le trading. La finance a tendance à innover, il était donc inévitable que les bourses proposent des dérivés avec des CC servant d'actif sous-jacent.

Marge

Le trading sur marge dans les CC comporte le même risque que le trading d'actions sur marge - les traders peuvent perdre plus que leur dépôt initial. Certaines bourses offrent un effet de levier supérieur à 100x, ce qui n'est pas nécessairement inhabituel pour le trading FX. Les devises se déplacent généralement très peu contre chacune, de sorte que de grandes quantités de capital sont nécessaires pour réaliser un profit. Il existe cependant une différence majeure pour les CC et les NC: les nouvelles peuvent plus facilement influencer la tarification des CC que la tarification NC. Les CN sont contrôlées par les banques centrales, qui tentent de stabiliser les CN. Les CC sont entièrement à la volonté du marché.

Dérivés - contrats à terme, options et swaps

À l'instar des autres classes d'actifs, les CC ont leurs propres dérivés. Les plus courants sont les contrats à terme, les options et les swaps. Des dérivés à expiration et sans expiration sont disponibles, et les «swaps perpétuels» fournissent au détenteur un contrat à terme conventionnel mais avec l'avantage supplémentaire de l'absence de date d'expiration. Certains courtiers sans licence peuvent proposer des dérivés OTC (de gré à gré) aux particuliers, bien que quiconque conclue l'un de ces contrats dérivés devrait rester très méfiant quant à la crédibilité de la contrepartie.

De plus, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), qui réglemente la négociation de produits dérivés aux États-Unis, a accordé une licence à une entreprise pour qu'elle commence à compenser des dérivés à base de CC. Cela a deux implications. Premièrement, cela signifie que les dérivés à base de CC deviendront plus standardisés et transparents, car les agences de régulation ont tendance à exiger une transparence importante. Et deuxièmement, cela indique que les CC sont suffisamment matures pour attirer l'attention d'institutions anciennes. Cela pourrait signaler une explosion de dérivés à base de CC apparaissant sur des bourses publiques standardisées. L'annonce a été fabriqué en juillet 2017, alors recherchez plus de dérivés CC dans un proche avenir.

Les autres dérivés et contrats intelligents

Il existe également de nombreuses plates-formes dérivées qui utilisent les CC comme unité de commerce. Ce ne sont pas des instruments financiers mais des systèmes qui s'appuient sur les CC pour conclure des accords entre pairs. Les écosystèmes ICO sont l'une de ces plates-formes. Un acheteur peut acheter une pièce ou un jeton ICO pour un montant spécifique de NC, puis le jeton est utile dans l'application. Un exemple simple serait les votes positifs sur un forum communautaire. Peut-être que chaque vote positif coûte 1 CommForumCoin, et il ICO pour 1000 pièces pour $10.

Sur une autre note, Ethereum détient un potentiel énorme pour les plates-formes dérivées, car le CC a été conçu avec les contrats intelligents à l'esprit. Il peut s'agir de contrats juridiques normaux et contraignants entre deux parties mis en œuvre avec les outils de développement Ethereum. Les contrats intelligents sont ajoutés à la blockchain Ethereum et peuvent être exécutés automatiquement (comme un contrat de loyer qui déclenche un paiement mensuel de loyer sur le portefeuille du propriétaire). Le monde de la cryptographie a tendance à utiliser le terme Smart Contract de deux manières, l'implémentation codée et un contrat juridique réel. Cela peut parfois prêter à confusion, mais le contexte tend à clarifier la question.

Solutions FinTech innovantes

En tant qu'entreprise FinTech nous-mêmes (CityFALCON), nous sommes très actifs dans l'espace et voyons plusieurs start-ups intéressantes sortir pour améliorer l'expérience des utilisateurs finaux et à un coût raisonnable. L'une de ces start-up est CoinCube. Il s'agit d'une plate-forme automatisée de gestion de patrimoine cryptographique, permettant aux utilisateurs de suivre et d'investir de manière transparente dans une vaste gamme d'actifs numériques en un clic. Les utilisateurs peuvent choisir parmi des indices prédéfinis ou créer leur propre portefeuille personnalisé et l'application Web alloue et rééquilibre ensuite le portefeuille des utilisateurs. Si vous recherchez une large exposition au marché de la classe d'actifs cryptographiques mais que vous souhaitez minimiser votre engagement en temps et maximiser vos rendements, cet outil peut être fait pour vous.

Des risques

• Liquidité

L'un des principaux risques du trading CC est la liquidité. Étant donné que les échanges ne sont ni centralisés ni normalisés, le grand nombre d'échanges a fracturé le marché et, même si un individu peut facilement acheter un CC particulier sur la bourse X, il peut être difficile de le vendre sur la bourse Y. en période de forte volatilité. En fait, déplacer des pièces entre Exchange X et Exchange Y peut présenter de bonnes opportunités d'arbitrage. Cependant, certaines des plus grandes bourses voient des centaines de millions de livres de CC échangées quotidiennement. Si les particuliers ne participent qu'à ces échanges actifs, le risque de liquidité diminue nettement.

Notez en outre que la liquidité varie considérablement selon les CC. Les principaux CC, comme Bitcoin et Ethereum, se vanteront probablement d'un volume élevé sur les principaux échanges, sans parler d'un plus grand nombre de possibilités peer-to-peer. Les pièces de monnaie CC et ICO plus petites peuvent être très peu échangées, et toute injection de taille intermédiaire d'un NC entraînerait des fluctuations du marché. Ces derniers sont mûrs pour la spéculation, mais sans une certaine forme d'utilisation future prévue, ils sont mieux adaptés au jeu.

• Perte de clés

Comme il n'existe aucune contrepartie physique aux CC comme il y en a avec les NC, les pièces sont «piégées» dans des portefeuilles. La technologie fondamentale derrière les CC est la cryptographie, qui comprend le cryptage. Cela signifie que toute personne qui perd sa clé ne peut pas déverrouiller le portefeuille associé. La blockchain nécessite la diffusion publique de toutes les transactions et les adresses de portefeuille sont connues du public. La seulement La façon de retirer des pièces d'un portefeuille est d'utiliser la clé.

Il n'y a pas d'autorité centrale telle qu'une banque pour aider quelqu'un à déverrouiller un compte. Pour les portefeuilles plus axés sur la confidentialité, il n'y a même pas de lien avec la personne ou l'entreprise. Mais même pour les portefeuilles liés à une personne réelle, il n'existe aucune institution auprès de laquelle demander des informations d'identification pour déverrouiller des portefeuilles.

• Fraude

Bien que cela semble évident, il est toujours important de le mentionner. Les transactions CC sont difficiles, voire impossibles à suivre, et donc envoyer de l'argent à un demandeur moins que réputé peut facilement entraîner des pertes. Les transactions CC sont publiques (en raison de la nature de la blockchain), mais cela ne signifie pas que les propriétaires sont connus. En outre, comme indiqué ci-dessus, il n'y a pas d'autorité centrale pour surveiller la fraude, de sorte que les fraudeurs peuvent facilement passer de victime à victime en utilisant le même compte.

De plus, les transactions sont irréversibles de par la conception de la technologie. Cela implique qu'une fois qu'une transaction est terminée, il n'y a pas de «rejet de débit». Seuls les commerçants et prestataires de services agissant de bonne foi rembourseront volontairement les fonds. Pour qu'une transaction reçoive des CC entrants, le destinataire doit attendre la confirmation plutôt que de supposer que la transaction se terminera - au moins pour deux étrangers effectuant des transactions.

• Risques réglementaires et de saisie

Une préoccupation majeure pour ceux qui utilisent des CC sur des marchés où les CC peuvent contourner les cadres juridiques est le risque de change. Étant donné que certaines bourses déplacent autant de volume, elles utilisent souvent un registre pour suivre les transactions plutôt que d'exécuter réellement des transactions sur la blockchain. Cela signifie que les participants doivent faire confiance à une bourse pour suivre avec précision et fidélité les transactions, car les transactions blockchain ne sont enregistrées que lorsqu'un client souhaite retirer un retrait. Le grand livre de la bourse implique que, si un gouvernement saisissait la bourse, il n'y aurait aucun moyen pour les participants de récupérer leurs fonds. Si les transactions ne sont pas enregistrées dans la blockchain, elles ne sont pas dans le portefeuille personnel du commerçant.

Par analogie, si son portefeuille CC personnel est de l'argent liquide, les échanges sont des banques. Si les actifs de la banque sont saisis (ou volés - voir le risque de piratage ci-dessous), les clients ne peuvent pas récupérer leur argent auprès de la banque. Sur les marchés financiers matures, les gouvernements protègent généralement les déposants par une assurance, mais ce n'est pas le cas de la plupart des bourses CC. En revanche, lorsque la transaction est exécutée sur la blockchain, cela revient à retirer de l'argent à un guichet automatique. Il est maintenant en la possession du propriétaire et personne ne peut le voler ou le saisir (la blockchain devrait être distribuée dans le monde entier, donc même si un pays politiquement oppressif ferme les serveurs de la blockchain, les propriétaires de CC ont toujours des copies de leurs portefeuilles dans d'autres pays).

Une rumeur récente très importante est celle venant de Chine. On a chuchoté que la Chine pourrait sévir contre les échanges intérieurs, et cela a fait assez peur. Cependant, n'importe quel pays pourrait saisir une bourse et aurait probablement des raisons juridiques de le faire, en particulier si la bourse fonctionne sans licence ou est déterminée comme étant principalement destinée à faciliter la criminalité.

• Piratage

Le piratage informatique et la cybercriminalité deviennent de plus en plus importants. Étant donné que les échanges d'entiercement ne sont pas construits sur la même technologie que la blockchain (ils utilisent des grands livres traditionnels pour suivre les transactions), l'irréversibilité des transactions distribuée et sans confiance ne s'applique pas. Si le logiciel d'échange souffre de points de faiblesse, il n'y a aucune garantie que les pirates informatiques n'exploiteront pas cette faiblesse.

Pour éviter que les CC réels ne soient transférés sur un compte frauduleux, de nombreux échanges maintiennent des portefeuilles «de stockage à froid», où les fonds sont conservés. Étant donné que ces portefeuilles sont déconnectés de l'échange, même dans le cas où des pirates informatiques attaquent la plate-forme d'échange, il n'y a qu'une fraction des fonds CC disponibles (probablement pour les transactions blockchain entrantes et sortantes quotidiennes moyennes).

L'entreposage frigorifique pourrait également protéger les clients contre les saisies gouvernementales si l'entrepôt frigorifique est situé dans une autre juridiction et les opérateurs peuvent y accéder après la saisie (bien que les pays qui cherchent à interdire les CC ne libèrent probablement pas les opérateurs aussi facilement).

Conclusions

Il existe trois façons d'obtenir des CC: les bourses, les courtiers et les pairs. Les courtiers et les pairs se chevauchent souvent, car ce sont des individus ou des organisations qui négocient dans les CC et se convertissent vers / à partir des CN. Il existe des guichets automatiques CC et des vitrines sur certains marchés dédiés, bien qu'ils ne soient pas aussi répandus que les systèmes bancaires traditionnels. Les échanges sont généralement destinés au trading, tout comme le FX, et beaucoup offrent divers dérivés et marges.

Les risques de liquidité sont faibles pour les grandes bourses et les CC les plus populaires. Les risques de saisie sont également assez faibles, du moins dans la plupart des pays. Les risques de fraude et de piratage sont cependant beaucoup plus élevés, et toute personne intéressée à obtenir des CC auprès d'un courtier doit se méfier de la crédibilité du courtier. En outre, toute personne intéressée à participer à un échange basé sur le grand livre doit faire preuve de diligence raisonnable avant de transférer de l'argent.

Les CC et la technologie de la blockchain deviendront plus influents avec le temps, et un jour, ils pourraient même former une composante majeure de la finance mondiale. Les gens qui l'adoptent maintenant contribuent à faire avancer cet objectif. Les CC ne doivent pas être intimidants, et même ceux qui ne s'intéressent pas aux devises ou à la technologie peuvent participer à la révolution qu'est la crypto-monnaie.

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