Implications fiscales à surveiller lors de la négociation et de l'investissement sur les marchés boursiers

Si vous avez déjà reçu un revenu, vous connaissez au moins un peu les impôts. De nombreuses personnes qui occupent un emploi salarié à temps plein comme seule source de revenu peuvent simplement savoir qu'elles paient des impôts sur leur revenu et à la fin de l'année d'imposition, elles peuvent recevoir un remboursement d'impôt du gouvernement si elles payaient trop cher. .

Pour la plupart des gens, les démarches sont entièrement effectuées par l'employeur et les citoyens individuels ne doivent pas faire grand-chose pour s'assurer qu'ils se conforment aux lois. Cependant, ceux qui possèdent une entreprise (soit en tant que revenu unique, soit en tant que revenu supplémentaire), ceux qui ont tout type d'investissement et ceux qui ont des revenus élevés doivent être plus actifs lorsqu'ils déclarent leurs impôts. Ces personnes doivent produire des déclarations de revenus d'autocotisation.

Taux d'imposition et exonérations sur les investissements et les transactions

Celles-ci peuvent différer selon les pays, mais au Royaume-Uni, il existe un système fiscal progressif: l'argent résiduel gagné est imposé à un taux plus élevé. Cela fait ne pas signifie que la totalité du montant est imposée à un taux plus élevé, mais que tout revenu dépassant le seuil de la tranche d'imposition est imposé au taux de la tranche. Le Royaume-Uni applique également divers taux d'imposition pour différents types de revenus.

Les nombres définissant les tranches changent périodiquement, tout comme l'abattement pour la partie exonérée d'impôt (qui peut effectivement être considérée comme une tranche d'imposition 0%). Il existe trois parenthèses: de base, supérieure et supplémentaire.

Nous discuterons ci-dessous des quatre principales taxes pour les commerçants de détail et les investisseurs.

Impôt sur le revenu

Il s'agit du taux payé pour les salaires, mais il comprend également les gains en capital réalisés grâce à des placements à court terme dans certaines circonstances. Cela signifie que les traders qui entrent et sortent rapidement de nombreuses positions seront soumis à des taux d'imposition sur leurs bénéfices s'ils sont traités comme une entreprise. Si vous êtes un commerçant à temps plein, vous devrez peut-être payer l'impôt sur le revenu élevé plutôt que l'impôt sur les gains en capital.

Les tranches d'imposition sur le revenu pour le Royaume-Uni (par exemple l'Écosse, qui a son propre régime) pour 2018-2019 sont les suivantes:

Impôt sur les dividendes

Le taux de versement du dividende est différent du taux de revenu. Si vous avez des dividendes, ils ne sont pas considérés comme des «revenus» aux fins d'imposition, mais plutôt comme des «revenus de dividendes». Ceux-ci sont taxés selon la tranche d'imposition dans laquelle ils relèvent de la manière suivante:

La source: Gouvernement britannique

À l'instar de l'impôt sur le revenu, l'impôt sur les dividendes comporte un abattement, et il plafonne à 2000 £ pour l'année d'imposition 2018-2019 (il était de 5000 £ auparavant). Cet abattement pour dividende peut être combiné avec l'abattement personnel, chaque situation fiscale est donc différente. Cela dépend entièrement de votre revenu et de l'endroit où il est généré. Regarde ça publication pour quelques exemples.

Impôt sur les gains en capital

Il s'agit du montant payé sur les gains en capital - qui doit être considéré comme un revenu non commercial pour être admissible à l'impôt sur les gains en capital. Les investissements sont éligibles à l'impôt sur les plus-values, et le taux est de 10% pour la tranche d'imposition de base et 20% pour les tranches d'imposition supérieures et supplémentaires. Ces tarifs sont pour les particuliers et s'appliquent aux investissements boursiers. Autres tarifs et indemnités s'appliquent à différentes situations.

Il existe également une exonération annuelle pour les gains en capital, qui sera de 11700 £ pour l'année d'imposition 2018-2019. Pour ceux qui dirigent des entreprises ou qui font des investissements importants dans les entreprises, il y a le Aide aux entrepreneurs régime, qui impose tous les gains en capital éligibles à 10% jusqu'à 10 millions de livres sterling.

Droit de timbre

Un impôt qui n'est pas directement lié au revenu est le droit de timbre. Ceci est basé sur le montant de la transaction, et plus vous effectuez souvent des transactions, plus vous paierez cette taxe. Il est fixé à 0,5% du montant de la transaction. Cela s'applique à tous les transferts électroniques d'actions, mais si vous recevez des certificats d'actions papier, cela ne s'applique qu'aux achats de plus de 1000 £.

Exemptions

Un labyrinthe de lois existe pour les impôts et, bien sûr, il existe des exemptions aux règles ci-dessus. Si vous pensez avoir des montants importants à gagner grâce aux exonérations ou à tomber dans les tranches d'imposition les plus élevées, il peut être utile de parler à un comptable fiscaliste.

Une exemption concerne les gains, qui comprennent les gains spread paris. Étant donné que cela est considéré comme une forme de jeu et que les gains de jeu ne sont pas imposables au Royaume-Uni, il n'y a pas d'impôt à payer pour eux.

Pour certains titres à forte croissance, il peut être pas de droit de timbre. Contrats de différence (CFD) sont également exonérés du droit de timbre, même si l'actif sous-jacent est soumis à la taxe car le détenteur de CFD ne détient jamais légalement les actions.

Devez-vous prêter attention aux implications fiscales?

La réponse courte: oui. Si vous pouvez économiser de l'argent qui serait autrement payé en impôts, cela augmente votre rendement annuel et met un peu plus d'argent dans votre poche (ou votre compte de trading). Pour les entreprises, il est logique de reporter les impôts parce qu'elles reçoivent essentiellement un prêt sans intérêt (en raison de ne pas avoir à emprunter de trésorerie avec intérêt pour financer des activités autrement financables par l'argent pour payer des impôts futurs). Et bien sûr, des investisseurs de renom comme George Soros et Peter Lynch envisagent les avantages fiscaux de transférer de l'argent vers des organismes de bienfaisance et des fondations pour éviter d'importantes factures fiscales.

Les incidences fiscales ne sont pas la principale considération puisque les charges fiscales sont fondées sur le revenu et les gains en capital gagnés. Votre principale préoccupation devrait certainement être de faire les meilleurs métiers et les investissements les plus rentables possibles, en vous concentrant sur les industries que vous connaissez bien. Cependant, le type d'investissement que vous faites peut être important et, si les impôts sont suffisamment élevés, ils peuvent modifier la stratégie d'investissement.

Ainsi, bien que les considérations fiscales devraient être intégrées dans un plan d'échange ou d'investissement, elles ne sont pas les principales considérations. D'un autre côté, on ne peut pas non plus ignorer les implications fiscales.

Un exemple de dividendes par rapport à une forte croissance

Si vous investissez dans des titres à forte croissance, vous pouvez bénéficier de l'exonération du droit de timbre et gagner 11 700 £ en franchise d'impôt. D'un autre côté, si vous vous concentrez sur des actions à faible croissance pour percevoir des dividendes, vous ne pouvez collecter que 2000 £ de dividendes avant de devoir payer des impôts. Ainsi, si vous gagnez 11 500 £, vous ne devrez peut-être aucun impôt ou vous devrez peut-être l'impôt sur 9 500 £. Disons que vous tombez dans la fourchette de revenu de base, alors vous devrez 7,5% sur ces 9 500 £, soit 665 £. Ce n'est pas une charge fiscale particulièrement lourde, surtout compte tenu du capital nécessaire pour générer 11 500 £ de dividendes sur actions matures.

Mais considérons 40 000 £ de dividendes contre 40 000 £ de plus-values. En supposant que cela s'ajoute à votre salaire, vous allez probablement tomber dans l'une des tranches d'imposition les plus élevées. Si votre salaire est également de 40000 £, vous paierez 32,5% d'impôt sur 38000 en dividendes (13000 £), alors que seulement 29300 £ des plus-values sont imposées, et ils seront imposés à 20% (5860 £). À 80000 £ de revenu annuel, cela représente près de 10% de votre revenu, un montant non négligeable.

Droit de timbre pour les commerçants

Pour les commerçants dont la principale source de revenus est le commerce, vos métiers seront considérés comme des salaires et imposés en tant que tels. Si vous faites un profit, cela peut rapidement devenir un fardeau majeur pour vos revenus. Mais vous pouvez prédire votre revenu attendu et vous préparer à cette taxe annuelle.

Le droit de timbre est quelque chose que chaque commerçant doit considérer. Puisqu'il est prélevé pour chaque transaction d'actions, les marges bénéficiaires sur les transactions doivent au moins dépasser le droit de timbre et les frais d’échange. Les gains absolus sur les transactions doivent effectivement être supérieurs à 0,5% pour être considérés comme un profit pour le commerçant. Les investisseurs devraient également intégrer le droit de timbre dans les calculs, mais en général, les investisseurs conservent leurs investissements pour des durées plus longues et des gains plus importants, tandis que les day traders ou les swing traders pourraient réaliser des bénéfices de 0,5%-1% par transaction.

Pour éviter le droit de timbre, les traders peuvent trouver d'autres véhicules d'investissement plus attractifs (ceux qui n'accordent pas la propriété légale du sous-jacent). Les contrats de différence pourraient être l'un de ces véhicules. Les traders peuvent également être intéressés par des méthodes de trading telles que les paris sur spread, car elles n'engendreront aucune taxe.

L'exonération du droit de timbre peut sembler une petite concession face à des charges fiscales importantes, mais elle peut inciter les investisseurs et les commerçants à acheter des actions à forte croissance ceux qui versent des dividendes. Non seulement le droit de timbre est conservé, mais il y a une déduction beaucoup plus élevée pour les gains en capital que pour les dividendes.

Investissements fiscalement avantageux

Si vous vous concentrez sur la constitution d'une succession pour la retraite ou si vous n'êtes pas un commerçant actif, les stratégies fiscalement avantageuses sont très utiles. Pour encourager l'épargne des consommateurs et une planification financière responsable, le gouvernement britannique autorise les particuliers à stocker le capital générateur de revenus dans des comptes libres d'impôt. Le compte d'épargne individuel (ISA) est le régime d'investissement et d'épargne fiscalement avantageux du Royaume-Uni (pour nos lecteurs américains, la version américaine est un IRA ou Roth IRA avec des différences).

La contribution de l'ISA pour 2018-2019 est de 20000 £ et il existe quatre types de comptes: espèces, actions, financement innovant et durée de vie. Les intérêts, les revenus (de dividendes) et les gains en capital des investissements résidant dans un ISA ne sont pas imposables. Contrairement à l'IRA américain, l'argent n'est jamais imposé (à la génération ou au retrait) et les retraits peuvent être effectués à tout moment (il n'y a pas de délai d'attente). Vous pouvez contribuer (dépôt) jusqu'à la limite de 20 000 £.

Il convient de noter que de nombreux ISA ne sont pas «flexibles», donc si vous retirez le dépôt ou générez des revenus, vous ne réduisez pas le plafond de cotisation. Ainsi, bien que vous puissiez retirer les revenus générés immédiatement, vous ne pourrez peut-être pas modifier votre limite de cotisation restante ou ne pas pouvoir remettre l'argent dans son statut de protection fiscale. Ne retirez donc de gros montants que si vous prévoyez de le dépenser - sinon, il vaut mieux lui permettre de continuer à générer un revenu non imposable.

Trader ou investisseur?

Les différences de taxes pour les commerçants et les investisseurs peuvent être frappantes. En utilisant uniquement la différence entre les taux d'imposition des gains en capital et des salaires, il peut y avoir une différence majeure, d'autant plus que les revenus augmentent: les commerçants paieront le 32.5% ou même 45% plus élevé tandis que les investisseurs ayant le même revenu ne paieraient que 20% si des bénéfices élevés sont enregistrés. . Les investisseurs éviteront même un droit de timbre important. De plus, l'activité commerciale pourrait ne pas qualifier les gains pour la déduction pour gains en capital, ce qui alourdirait la charge fiscale des commerçants. À première vue, il semble que le trading soit fortement désavantagé.

Cependant, comme le commerce serait considéré comme l'exploitation d'une entreprise, il existe de nombreuses autres déductions fiscales disponibles, y compris même des éléments comme le loyer ou les factures. Ainsi, avoir un emploi à temps plein et en tenant compte simultanément de vos activités commerciales peut en fait être fiscalement avantageux si vous avez beaucoup de déductions pour l'exploitation de l'entreprise. Bien entendu, certains schémas d'activité conduiront également à une classification particulière, bien que la classification soit quelque peu subjective, en particulier pour les cas marginaux.

Sommaire

La manière dont les impôts sont appliqués varie considérablement d'un individu à l'autre. Les personnes à revenu mixte auront les charges fiscales les plus complexes et, bien que les considérations fiscales doivent être prises en compte lors de l'élaboration d'une stratégie de négociation ou d'investissement, elles ne doivent pas avoir de précédent sur le potentiel de gain et les mérites métriques de l'investissement ou du commerce réel.  

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