Alcune persone guardano solo i prezzi correnti delle azioni e scelgono se investire o meno. Sebbene il prezzo sia importante, non è l'unico elemento importante. Sfortunatamente, investire in azioni a basso prezzo solo perché sono basse non è una buona idea. 

In questo articolo, esamineremo come i prezzi delle penny stock possono essere fuorvianti e come prendere una decisione informata su quali scegliere per gli investimenti.

 

Cos'è un penny stock?

Un penny stock di solito viene scambiato per meno di $5 per azione. La capitalizzazione di mercato è quasi sempre inferiore a $300 milioni. 

Un prezzo di partenza basso potenzialmente apre il titolo a grandi oscillazioni di valore. La regola 612 della SEC afferma che le scorte sotto $1.00 possono aumentare di $0.0001, mentre le scorte sopra $1.00 possono aumentare solo di $0.01. Ricorda che il prezzo potrebbe essere $0.001, che sembra molto interessante per l'acquisto perché il prezzo non può scendere molto ulteriormente. Tuttavia, con la dimensione minima del tick di $0.0001, il movimento minimo è di 10%: il tuo investimento deve aumentare o diminuire di almeno 10%. Come altro esempio, un movimento $0.01 non sembra molto, ma quando il tuo prezzo di partenza è $0.05, è 20%! Infine, il prezzo può ancora andare a zero da $0.05 o $0.001, perdendo 100% del tuo investimento.

 

Capitalizzazione di mercato e valore d'impresa 

La capitalizzazione di mercato e il valore aziendale sono più importanti del prezzo quando si decide in quali azioni o criptovalute investire. Se hai bisogno di un'introduzione alla capitalizzazione di mercato, guarda il nostro breve video illustrativo.

Se il limite è inferiore, c'è più spazio per la crescita. Tuttavia, non tutti i titoli e i mercati hanno margini di crescita a causa della concorrenza e di una serie di altri fattori, inclusi gli ostacoli normativi. Per le aziende nei mercati delle merci (ovvero, dove il loro prodotto o servizio è facile da replicare e qualsiasi azienda può essere scambiata con un'altra), la capacità di crescere da una piccola capitalizzazione di mercato a una grande può essere limitata.

Inoltre, le società penny stock sono spesso minuscole e hanno un'influenza limitata o portano un debito considerevole. Semplicemente potrebbero non avere il peso di mercato o le economie di scala per l'efficienza che hanno le aziende più grandi. Inoltre, le società quotate che sono diventate penny stock potrebbero essersi recentemente ridotte o avere un elevato onere del debito.  

Per quanto riguarda il debito, dovrai verificare il valore dell'impresa rispetto alla capitalizzazione di mercato, soprattutto se il tuo investimento è un obiettivo di acquisizione. L'enterprise value tiene conto del debito che una società ha, e un'acquisizione per evitare il fallimento potrebbe sembrare fantastica fino a quando non ti rendi conto che l'intero importo dell'acquisizione copre solo il debito, lasciando i detentori di azioni (cioè gli investitori azionari) senza capitale. Al contrario, se la società che stai guardando ha acquisito un'altra società, la struttura del debito potrebbe essere cambiata e si rifletterà nel valore d'impresa. 

Il valore aziendale aiuta di identificare un ulteriore punto debole che potrebbe essere oscurato dalla capitalizzazione di mercato standard prima di decidere se acquistare azioni. 

Calcola il valore d'impresa sommando la capitalizzazione di mercato di una società, le azioni privilegiate e il debito in essere. Quindi sottrarre il denaro trovato in bilancio. Per comprendere meglio il valore aziendale, leggi la nostra opinione sul dibattito tra GM, Ford e Tesla un paio di anni fa, quando Tesla stava diventando forte.

 

In che modo le società a grande capitalizzazione ottengono prezzi bassi?

Le grandi aziende possono spesso ottenere prezzi delle azioni bassi attraverso frazionamenti o grandi fluttuazioni. Un prezzo delle azioni $0.50 sembra come potrebbe facilmente 10x a $5, ma se ci sono già 5 miliardi di azioni, la capitalizzazione di mercato è $0.50 * 5b = $2.5 miliardi. Passare da $2.5 a $25 miliardi di valore non è un compito facile.

Un frazionamento azionario può aumentare il numero di azioni per gli attuali azionisti (quindi il flottante) moltiplicando il numero di azioni e riducendo il prezzo. Ciò rende i prezzi più disponibili per i piccoli investitori. Ad esempio, se un investimento $1000 possiede originariamente 5 azioni a $200/azione, una suddivisione 4:1 mantiene l'investimento originale $1000 ma lo rappresenta come 4*5 = 20 azioni a $50/azione. Ciò fa scendere il prezzo delle azioni di 75%. Ora una condivisione è alla portata di molte più persone.

Un esempio: Apple

Le azioni di Apple si sono divise cinque volte da quando la società è diventata pubblica. È stato diviso tre volte su base 2 per 1. È stato anche suddiviso su base 7 per 1 e, più recentemente, su base 4 per 1. 

Ciò ha reso i prezzi più accessibili per i piccoli investitori e ha consentito agli attuali azionisti di ottenere ancora più azioni da conservare. Puoi ritirare una quota di Apple per circa $130 anziché migliaia di dollari.

Un controesempio: Berkshire Hathaway 

D'altra parte, questo popolare titolo del CEO Warren Buffett non ha mai consentito un frazionamento azionario. Ciò può giovare ad alcuni aspetti del mercato, e c'è una certa psicologia in gioco per gli investitori che detengono o possono permettersi azioni del Berkshire, simile ai prezzi dei beni di lusso elevati anche se il volume delle vendite è basso. Tuttavia, i piccoli investitori probabilmente non saranno mai in grado di ottenere azioni di classe A in Berkshire Hathaway. 

 

Prezzi delle criptovalute

Se stai cercando di investire, o anche solo di vivere nell'anno in corso, la criptovaluta è stata probabilmente sul tuo radar. Ci sono molte criptovalute a basso prezzo come Doge, Stellar, Shiba Inu e HBAR. Sono economici e di solito hanno una capitalizzazione di mercato relativamente bassa, sebbene esistano eccezioni alla bassa capitalizzazione di mercato (come Doge), il che sottolinea l'importanza di guardare non solo al prezzo. 

Con il processo di adozione mainstream, la capitalizzazione di mercato delle criptovalute è raddoppiata in tre mesi (e poi si è nuovamente dimezzata prima che potessimo finire questo articolo: è un posto volatile). Ciò include Bitcoin ed Ethereum da febbraio a maggio 2021. Questo è un buon esempio di come le piccole capitalizzazioni di mercato iniziali possano crescere in modo fenomenale.  

Quando Bitcoin è iniziato per la prima volta, chiunque poteva acquistarlo. Tuttavia, ora le persone stanno guardando alle criptovalute più piccole perché i Bitcoin interi indivisi non sono più convenienti per la maggior parte dei piccoli investitori. E mentre minuscole frazioni di Bitcoin vengono scambiate con facilità, la crescente capitalizzazione di mercato rende alcuni cauti sul fatto che il suo valore intrinseco non possa crescere molto di più.

Alcune criptovalute hanno anche scorte massime. Ciò significa che esiste un limite al numero di monete che possono essere estratte/coniate. Una volta raggiunto quel numero, non verranno prodotte o vendute nuove monete, ma saranno scambiabili. Questa restrizione indica l'aumento dei prezzi man mano che aumenta la pressione della domanda, ma l'offerta non può cambiare. L'offerta massima di Bitcoin è di circa 21 milioni, mentre l'offerta massima di XRP è di 100 miliardi, quindi è importante controllare il tuo obiettivo di investimento specifico, poiché questi limiti possono variare ampiamente.

Per questo motivo, XRP rimarrà a un prezzo inferiore rispetto a BTC, almeno nel prossimo futuro. Anche se le capitalizzazioni di mercato di Bitcoin e XRP fossero le stesse, ci sono 5000 volte più monete XRP e quindi 1 XRP costerebbe 1/5000 di 1 BTC. Affinché XRP e BTC abbiano lo stesso prezzo, la capitalizzazione di mercato di XRP dovrebbe essere 5000 volte quella di Bitcoin, un'impresa ardua almeno per il prossimo futuro.

Le azioni ordinarie non hanno limiti massimi. La società può sempre emettere più azioni o suddividere le azioni in frazionamenti a seconda delle necessità (aumentando anche il numero delle azioni). Tuttavia, la maggior parte delle aziende cerca di limitare queste procedure perché la scissione spesso può portare a prezzi eccessivamente bassi e la costante emissione di azioni diluisce il valore dell'investimento degli attuali azionisti (sconvolgendo gli investitori esistenti).

 

Altri problemi con i penny stock

Abbiamo esaminato cosa cercare in penny stock e alcuni avvertimenti sulla capitalizzazione di mercato e sul valore aziendale. Esaminiamo alcune altre questioni chiave che dovrebbero influenzare la tua decisione di investimento. 

Bassa liquidità 

Di solito ci sono volumi di trading molto bassi quando arrivano per la prima volta sul mercato, il che crea poca liquidità. Ciò può anche causare oscillazioni molto ampie nel prezzo delle azioni perché la vendita rapida può avere un forte impatto sul prezzo delle azioni. Al contrario, un ordine di acquisto di una grande quantità potrebbe far salire il prezzo molto prima che il tuo ordine sia completamente evaso. Utilizzare gli ordini limite su acquisti e vendite di penny stock. 

Nessuna storia 

Proprio come quando le persone controllano il tuo punteggio di credito o la cronologia delle spese, dovresti anche controllare la cronologia di un'azienda prima di investire. I penny stock di solito non hanno ancora una comprovata esperienza, il che rende la due diligence più difficile e gli investimenti più rischiosi.

Le informazioni pubbliche sono limitate 

Le aziende che commerciano allo sportello con la bacheca OTC o tramite fogli rosa non devono depositare presso gli organismi di regolamentazione. Pertanto, può essere estremamente difficile trovare informazioni attendibili prima di decidere di acquistare. Inoltre, non devono soddisfare i requisiti minimi di quotazione come fanno le scorte più grandi.

Le aziende che hanno depositato presso la SEC avranno un suffisso OB allegato e avranno a disposizione più informazioni pubbliche, ma possono comunque essere limitate. Tieni presente anche che la cronologia pubblicata potrebbe non essere molto lunga. 

Anche le notizie pubblicamente disponibili e persino i contenuti dei social media che circondano alcune delle aziende più piccole potrebbero essere scarsamente disponibili. Con 12.000 fonti e decine di migliaia di società private coperte, CityFALCON può aiutarti a tenere traccia di tutto ciò che c'è da tracciare, anche per penny stock. Sono disponibili anche archivi SEC e LSE, come il 10-K, che potrebbe essere l'unico dato disponibile per le aziende di basso profilo. Puoi persino tenere traccia dei prezzi con i nostri strumenti grafici. Inizia con una watchlist di penny stock:

L'attuale fascia di prezzo

Un altro punto importante da notare è che potrebbe essere in gioco l'inflazione dei prezzi, poiché le banche centrali hanno inondato l'offerta di moneta con nuova valuta per aiutare la ripresa dalla pandemia. Ci sono molte più persone in borsa, anche adesso, grazie alla proliferazione di app di trading a basso costo, che portano i propri capitali sui mercati. Questa potrebbe essere una delle principali forze trainanti dietro la rincorsa del mercato rialzista nell'ultimo anno. 

Le penny stock, anche con i loro prezzi molto bassi, possono ancora andare a zero e un crollo del mercato potrebbe essere l'innesco. Proteggiti capendo come La FOMO e la finanza comportamentale possono causare errori costosi, anche a livello di minuscole capitalizzazioni.

Pensieri finali 

Nel complesso, i prezzi bassi delle penny stock possono essere allettanti per un investitore nuovo o limitato. La mancanza di informazioni su di essi e il grande potenziale di oscillazione, tuttavia, possono renderlo uno scarso investimento. Non lasciarti ingannare dai bassi prezzi delle azioni, che possono nascondere enormi fluttuazioni o grandi debiti senza un'adeguata due diligence.

Prima di investire, assicurati che i tuoi obiettivi abbiano una crescita potenziale e osserva eventuali debiti che hanno acquisito. Determina quale pensi sia il vero valore intero dell'azienda, quindi guarda la capitalizzazione di mercato e determina se è inferiore al valore previsto.