Criptovalute: Bitcoin, Ethereum, Ripple, Litecoin: tutto ciò che devi sapere nel 2017

Abbiamo fatto molta strada dai tempi del sistema del baratto. Per molto tempo non è stato necessario possedere un bene specifico e scambiarlo con un altro bene specifico. Per la maggior parte della storia scritta, c'erano solo due tipi di valuta: fiat o merce. Le valute fiat sono state la valuta dominante sin dagli anni '70, quando gli Stati Uniti hanno posto fine al sistema di Bretton Woods e hanno abbandonato il gold standard.

Le valute fiat sono fantastiche perché non richiedono riserve fisiche di materie prime e i paesi possono controllare la propria offerta di moneta. Le valute possono essere valutate costantemente l'una contro l'altra negli scambi fluttuanti. Per quanto riguarda l'integrità e l'implementazione diffusa, i governi sono generalmente affidabili e sono una forza di regolamentazione centrale che garantisce che le transazioni siano eque, accurate e non manipolate.

Oggi, con l'avvento della potenza di calcolo a basso costo e dei sistemi di rete (ad esempio Internet), c'è un nuovo concorrente nel gioco delle valute. Il nuovo ragazzo per interrompere il duopolio della valuta è il criptovaluta. Questi sono Bitcoin e i suoi pari che sono diventati fattibili solo negli ultimi vent'anni circa.

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Cosa sono le criptovalute e i loro vantaggi

Le criptovalute esistono solo nei computer. Questo non dovrebbe spaventarti, però, perché la maggior parte delle valute fiat esiste anche solo come numeri in un sistema informatico. Richiedono sistemi distribuiti per garantire integrità e affidabilità e possono essere una buona alternativa alle valute nazionali. Sono, in termini più semplici, registrazioni digitali detenute da molte parti che tengono traccia della quantità di valuta detenuta da un singolo portafoglio.

Alcuni dei vantaggi delle criptovalute includono il decentramento, la deregolamentazione, l'anonimato, una maggiore trasparenza delle transazioni e l'agevolazione del commercio transfrontaliero. Le criptovalute non hanno sede in un singolo paese o giurisdizione, perché i registri e i server sono sparsi in tutto il mondo. Non essendoci una banca centrale, il sistema è distribuito e quindi non facilmente manipolabile né dalle grandi istituzioni né dai governi. Ciò significa che c'è poca regolamentazione e più libertà su chi spende quanto su cosa e dove. Questo vantaggio è potenziato dal fatto che ci sono meno informazioni private allegate a ciascuna transazione. Esistono persino criptovalute il cui obiettivo principale è fornire un mezzo di pagamento non rintracciabile, sicuro e anonimo.

I pagamenti sono trasparenti perché ogni transazione può essere verificata da chiunque. Ciò significa che la frode è più difficile perché ci sono molte copie del record della transazione disponibili per chiunque possa vederle. Inoltre, tutti sanno quanto contiene ogni portafoglio (anche se i nomi reali non sono inclusi). I bilanci pubblici derivano dal modo in cui i saldi vengono implementati nella tecnologia.

Per quanto riguarda il commercio transfrontaliero, poiché le criptovalute non sono nazionali, chiunque può pagare chiunque ovunque senza dover convertire le valute. Ciò solleva interessanti domande sulla conversione e sui pagamenti, poiché possedere 1 BTC (simbolo della valuta di Bitcoin) in Francia e possedere 1 BTC in Tailandia non sono la stessa cosa. Se convertito in una valuta locale, significa potere d'acquisto molto diverso nei due paesi ospitanti.

Come funzionano

Esiste un libro mastro distribuito o un elenco di transazioni visualizzabile pubblicamente. Dal momento che sono distribuiti, c'è più di una copia (in realtà ce ne sono molte copie). Ci sono i “minatori”, che sono come i custodi del sistema.

Ogni volta che viene effettuata una transazione, i custodi del sistema trasmettono la transazione a tutti. La transazione viene inserita in un pool di transazioni in sospeso, il cui ordine di aggiunta alla catena è determinato dai miner concorrenti. I partecipanti scelgono una transazione e risolvono un problema di matematica collegandola all'ultima transazione registrata. Qualunque minatore riesca a risolvere per primo il problema, aggiunge la transazione alla fine della catena, determinando di fatto un ordine univoco.

Se due minatori completano blocchi diversi contemporaneamente, la blockchain si ramifica. Ogni nodo mantiene la propria copia del set di transazioni e lavora da quella. Una volta risolto il blocco successivo, tutti i nodi passano al set di transazioni utilizzato dall'ultima soluzione.

Poiché le transazioni sono semplicemente messaggi con il mittente, il destinatario e un importo, è essenziale che tutte le transazioni siano firmate. Questo viene completato utilizzando la chiave privata del portafoglio di invio e la firma è unica per ogni transazione, quindi non può essere duplicata. Inoltre, un messaggio non può essere modificato o la firma risultante non sarà più valida. Ancora di più, poiché le transazioni sono raggruppate in blocchi, se una transazione cambia, l'output hash dell'intero blocco cambia e quindi non si collega correttamente con il blocco successivo, ovvero non è possibile modificare i blocchi senza essere rilevati.

I saldi non sono memorizzati nel sistema, ma si basano su transazioni precedenti (sostanzialmente aggiungi le transazioni precedenti A + B + … per determinare se ne hai abbastanza per la transazione 1). Ciò richiede che vengano aggiunte transazioni "non spese" ogni volta che si desidera inviare denaro, ma non richiede l'elaborazione dell'intera blockchain (che sarebbe piuttosto inefficiente).

Dove prende la criptovaluta il suo valore

Come le valute fiat, le criptovalute non hanno valore intrinseco. Sono solo numeri memorizzati su un sistema da qualche parte, proprio come il modo in cui le moderne banche digitali trattano le valute nazionali. Le valute fiat derivano quindi il loro valore dalla fede collettiva di una società che le utilizza. Se A crede che B accetterà USD, allora A accetterà USD anche per qualunque cosa voglia negoziare. B accetterà USD solo se pensa che anche C accetterà USD, e da questa fiducia collettiva nasce il valore di USD.

Le criptovalute sono simili. Valgono solo quanto ognuno ritiene che valgano. Un vantaggio per le valute fiat nazionali è che un'autorità centrale le emette e le regola, e generalmente ci si può fidare del governo a questo proposito. Inoltre, i governi richiedono il pagamento delle tasse e di solito accettano solo la propria valuta per questo. Quindi, per essere cittadino di un paese, bisogna fare i conti con la moneta nazionale. Questa è una buona base per utilizzare semplicemente la stessa valuta per ogni transazione all'interno del paese.

Principali aumenti di prezzo (e un importante evento di adozione)

Uno dei motivi principali per il valore generalmente crescente delle criptovalute è l'interesse più diffuso. Anche se le criptovalute potrebbero non essere prevalenti, hanno un seguito su Internet e molte persone chiederanno donazioni o pagamenti in criptovalute. Se la domanda di tali valute aumenta più velocemente delle unità aggiunte, il prezzo aumenterà.

Guardando i grafici delle quattro maggiori criptovalute dopo la conversione in USD, sembra che ci sia stato un aumento significativo di recente in tutte e quattro (non tutte della stessa scala, poiché questi sono i grafici a vita). Questo è un fenomeno che è chiaro nel 2017.

I timori per le restrizioni sui capitali e lo spionaggio del governo potrebbero far salire il prezzo. Un rinnovato interesse per la privacy, soprattutto dopo le fughe di notizie di Snowden, potrebbe essere una ragione. L'occhio sempre più attento dei Big Data di Google et al. e le banche e le società di carte di credito potrebbero essere un motivo. La più ampia accettazione generale è quasi certamente una ragione.

Fonte grafico: Highcharts.com

Fonte grafico: Highcharts.com

Fonte grafico: Highcharts.com

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Accettazione del governo?

Questa accettazione si estende ai governi. In particolare, il Giappone, un mercato che accetta molto le tecnologie innovative, ha riconosciuto Bitcoin il 1° aprile^st, 2017. È inoltre impostato per standardizzare la tecnologia blockchain. Questa accettazione da parte della terza economia più grande del mondo è un enorme vantaggio per le criptovalute. C'è una chiara tendenza al rialzo per le quattro maggiori criptovalute intorno al momento del riconoscimento. Anche la Russia sta tentando di legittimare, in quanto aiuterebbe il governo a reprimere il riciclaggio di denaro.

Perché il valore delle criptovalute fluttua sempre rispetto alle valute nazionali?

È importante notare che le valute fiat nazionali sono valutate rispetto ad altre valute in base allo stato dell'economia dell'emittente. Se si prevede che molte persone vorranno acquistare prodotti coreani, la domanda di KRW è maggiore. Ciò significa che ogni KRW costa più JPY, indipendentemente dal fatto che la banca centrale coreana faccia qualcosa o meno. Le criptovalute non sono davvero diverse, ma fluttuano molto di più.

Guardando qualsiasi grafico delle criptovalute rispetto a una valuta nazionale (di solito il dollaro USA, ma non importa), si possono vedere che ci sono enormi fluttuazioni. Poiché non esiste un'autorità centrale, non c'è nessuno che stabilizzi le criptovalute rispetto alle valute nazionali. Uno degli obiettivi libertari di molte criptovalute è proprio questo fatto: le forze di mercato sono le uniche forze che influenzano il valore.

I sostenitori di un sistema globale di criptovalute sostengono che man mano che diventa più popolare il valore dovrebbe stabilizzarsi da solo. Il principale motore dei movimenti al rialzo finora è stato un maggiore interesse, ovvero una maggiore domanda. È in qualche modo simile al settore immobiliare. Se qualcuno acquista 100 acri in un'area appartata, all'inizio potrebbe non valere molto. Tuttavia, se l'area inizia a essere popolata, il proprietario originale può dividere i 100 acri, invariati nella dimensione fisica, in parti più piccole, ciascuna del valore dei 100 acri originali. Tuttavia, c'è un limite massimo alle divisioni, perché le persone non possono costruire case su un centesimo di acro (ignoriamo la costruzione per questo esempio).

Le criptovalute possono apprezzarsi nel tempo, ma esiste anche un limite massimo al numero di unità disponibili in una valuta. Ad esempio, i minatori di Bitcoin non riceveranno più monete per risolvere il problema del collegamento blockchain intorno al 2140. Questo è il momento in cui si prevede che l'offerta raggiunga i 21 milioni di BTC, che è il limite massimo stabilito. A questo punto, le monete probabilmente inizieranno a uscire dalla circolazione senza essere sostituite.

Ogni criptovaluta ha una "capitalizzazione di mercato" associata, o ciò che l'intero scambio scambierebbe in una valuta nazionale equivalente. Questo può essere un fattore determinante in quale sistema utilizzare perché qualcuno che cerca di spostare grandi quantità non sarebbe in grado di negoziare su un piccolo scambio o valuta.

Differenze tra varie valute

Nota: i grafici in questa sezione riflettono la CAPITALIZZAZIONE DI MERCATO nell'ultimo anno (al 17 maggio 2017). La sezione precedente riguardava i prezzi negli ultimi anni. Questi non sono in perfetta sincronia perché il numero di monete (unità) aumenta con il tempo.

Ci sono molte criptovalute là fuori. Hanno caratteristiche diverse per utenti diversi. Questo è in realtà uno dei principali problemi per l'adozione diffusa: senza una valuta dominante, quale dovrebbe essere adottata dalle persone? Quelli piccoli attirano le persone con guadagni potenzialmente grandi, ma quelli grandi hanno maggiori possibilità di essere accettati da più persone. Essere in anticipo su un nuovo social network potrebbe darti lo status di star in seguito, oppure potresti essere confinato per sempre in un angolo tranquillo dello spazio dei social media.

Ecco i quattro più grandi, ciascuno con una capitalizzazione di mercato superiore a 1 miliardo di dollari.

Bitcoin (BTC, MC: ~30 miliardi di USD) – di gran lunga la più grande e conosciuta, questa è la criptovaluta che ha davvero dato il via alla rivoluzione. La sua capitalizzazione di mercato (MC) è di circa 30 miliardi di dollari e ha raggiunto 350.000 transazioni al giorno nei giorni di punta. La valuta ha un limite massimo al numero di monete possibili (21 milioni), ma puoi scambiare un minimo di un centomilionesimo di un BTC, quindi non devi preoccuparti che diventi troppo costoso da fare ogni giorno transazioni.

Fonte grafico: Highcharts.com

Bitcoin (LTC, MC: ~1,6 miliardi di USD) – la caratteristica principale di questa criptovaluta è che è molto più veloce nelle transazioni. Poiché ogni transazione richiede così tanti calcoli, le transazioni BTC richiedono fino a 10 minuti per essere confermate. Questo non è fattibile per il pagamento in movimento. LTC riduce il tempo a circa 2,5 minuti, anche se è ancora molto più lungo dei secondi necessari per carte di credito o contanti.

Fonte grafico: Highcharts.com

Ethereum (ETH, CM: ~8 miliardi)– ETH è la seconda più grande criptovaluta per capitalizzazione di mercato, con un valore di circa 8 miliardi di dollari. ETH è stato originariamente progettato per essere una piattaforma e non realmente una criptovaluta. Il tempo di transazione è dell'ordine di 10-15 secondi per la conferma, il che rappresenta un enorme miglioramento. Anche gli ETH vengono rilasciati ogni anno, quindi non esiste un limite massimo rigido di ETH come con altre criptovalute. Ciò significa che non tutte le monete sono nelle mani dei primi minatori.

Fonte grafico: Highcharts.com

Ondulazione (XRP, MC: ~7,2 miliardi di USD) – XRP non ha un libro mastro pubblico, ma utilizza invece un "processo di consenso iterativo". Il risultato è un tempo di transazione molto più breve (pochi secondi) e utilizza molta meno potenza di calcolo. Ripple è il proprio scambio, e quindi non c'è paura che uno scambio svanisca (come il fiasco che era Mt. Gox).

Fonte grafico: Highcharts.com

Ci sono molte altre criptovalute, e qui ne cito un paio con caratteristiche interessanti. Questo non è affatto un elenco completo, poiché ci sono letteralmente centinaia di CC. Questi sono solo un paio che hanno caratteristiche interessanti (sia io che altri (1, 2) pensano che siano interessanti).

• Monero (XMR, MC: ~420 milioni di dollari) – la caratteristica interessante qui è che c'è un "anello" di firme per una maggiore privacy. Le firme false sono mescolate con quelle vere, quindi non è possibile stabilire quale account abbia inviato quale richiesta.

Fonte grafico: Highcharts.com

• Moneta quark (QRK, MC: ~2 milioni di dollari) – ha affermato di essere una criptovaluta più sicura rispetto a BTC, con 9 cicli di hashing da 6 diverse funzioni. Ciò significa che c'è ancora meno possibilità per i truffatori di modificare la cronologia delle transazioni. È pensato anche per i minatori di consumo, quindi la sua manutenzione non richiede enormi server farm. Il CC ha raggiunto il picco all'inizio del 2014, ma da allora è sceso molto

Fonte grafico: Highcharts.com

• Percoin (PPC, MC: ~50 milioni di dollari) – progettato per i possessori di PPC di grandi dimensioni per ottenere ancora di più. Il suo sistema per garantire l'integrità implica che coloro che hanno una quota maggiore hanno maggiori probabilità di vincere la competizione mineraria

Fonte grafico: Highcharts.com

I pericoli dell'adozione diffusa

Il più grande ostacolo all'adozione diffusa è l'accettazione. Se non puoi usarlo per comprare un caffè al tuo negozio di fiducia o un biglietto del treno in stazione, nessuno lo userà. Il primo passo per espandere l'accettazione è che le grandi aziende li accettino, e alcuni lo fanno. Ecco un elenco, più lungo di quanto ci si potrebbe aspettare, di aziende che accettano almeno Bitcoin. Sfortunatamente, non ci sono molti grandi nomi lì. Una volta che i tuoi negozi locali inizieranno ad accettarlo, diventerà più fattibile per la persona media adottarlo.

Un altro grosso problema è la frammentazione. Attualmente, Bitcoin è il più grande, ma ci sono molti concorrenti che prendono quote di mercato. Uno deve essere adottato come standard: le persone non vogliono usare cinque valute diverse, tutte fluttuanti l'una contro l'altra, nella vita di tutti i giorni. Inoltre, le aziende non vogliono dover impostare tutta la tecnologia per accettare cinque valute diverse e adeguare sempre i loro prezzi.

Non solo espone le imprese a fluttuazioni selvagge tra l'afflusso di denaro dei clienti e il deflusso di denaro degli acquisti materiali, ma le nazioni sovrane saranno anche aperte alle fluttuazioni del mercato globale senza un mezzo per controllare l'offerta di denaro nelle proprie economie. Questo è qualcosa di campione di libertari hardcore, ma la persona media probabilmente non è interessata al fatto che il suo paese perda il controllo di un affare così importante come l'economia.

I problemi tecnici sono un altro problema. Naturalmente, è possibile che il sistema di contabilità elettronica di una banca fallisca, ma i sistemi CC sono molto nuovi. Vogliamo davvero rischiare un tracollo potenzialmente catastrofico della nostra economia perché c'è stato qualche exploit? Almeno con le valute fiat, le persone possono ancora scambiare banconote fisiche per acquistare cibo e acqua anche in caso di disastro.

Conclusione

Quindi, cosa ne facciamo delle criptovalute? Sono un'interessante novità tecnologica per ora. Se possono essere completamente protetti, senza dubbio, e molte persone iniziano ad adottarli, è del tutto possibile che il futuro venga scambiato in criptovaluta. In questo momento, tuttavia, sono davvero utili solo come strumento di investimento speculativo per i primi guadagni in conto capitale o per i trader FX che pensano di poter indovinare la direzione.

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