Questo post è ispirato alla presentazione di Kaushik Punjabi a Club di investimento di valore di Londra. Il contenuto del post è tuttavia il punto di vista dell'autore.

 

Commercio Investire
Scopo Genera flusso di cassa a breve termine Sviluppa e fai crescere un portafoglio di asset a lungo termine
Orizzonte temporale Breve-Medio Termine
(In genere tra 1 ora e pochi mesi)		 Medio-Lungo Termine
(In genere tra 1 mese e molti anni)
Leva Sì, molto spesso Mai o con una capacità limitata
Tempismo Criticamente importante Meno importante
Tipo di gioco ad esempio Momentum Play Tesi di ricerca/investimento
Cosa analizziamo? La tendenza attuale delle azioni è più importante della società sottostante L'azienda, non il titolo stesso
Cosa facciamo se le azioni diminuiscono? Taglia le perdite, vendi azioni immediatamente e inizia a esaminare il prossimo scambio Potenzialmente comprare di più? Rivalutare ampiamente la ricerca prima di prendere la decisione di vendere
PosizionamentoLungo breve? Lungo, Corto o una combinazione di entrambi Tipicamente lungo, tuttavia ci sono eccezioni
Interazione umana con il portafoglio Altissimo, tante decisioni da prendere Meno, meno decisioni da prendere
Detti famosi “La tendenza è tua amica finché non finisce” Regola n. 1 – non perdere denaro; regola numero 2 – non dimenticare la regola n
Personaggi famosi Jesse Livermoore, Paul Turdor Jones, George Soros Warren Buffet, Peter Lynch, Monish Papri

 

Sebbene possano sembrare simili, il trading e l'investimento sono in realtà due strategie molto diverse utilizzate per trarre profitto dai mercati finanziari. La scelta della strategia da adottare dipende spesso dall'investitore/trader stesso e dai suoi obiettivi finanziari personali, poiché entrambi i metodi cercano di generare il massimo rendimento possibile; eppure in modi molto diversi.

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Investire: una panoramica

L'obiettivo dell'investimento è quello di gradualmente costruire ricchezza per un lungo periodo di tempo attraverso l'acquisto e la detenzione di un portafoglio di azioni, ETF, fondi comuni di investimento, obbligazioni e altri strumenti di investimento. Investire significa far crescere il proprio portafoglio di attività nel medio-lungo termine, con poca attenzione alle fluttuazioni del mercato a breve termine.

Ciò differisce dal trading in quanto, mentre un trader può vendere immediatamente un'azione in perdita per "ridurre le sue perdite", l'investitore avrebbe condotto ricerche sostanziali sulla performance a lungo termine della società sottostante e avrebbe tenuto l'azione in perdita, consapevoli che secondo la loro ricerca sarebbe rimbalzata a lungo termine.

 

Investire: il processo decisionale

Quando un investitore sta valutando un investimento in un asset, generalmente inizia ricercando la società sottostante, osservando la sua performance finanziaria passata e prevista per cercare di determinare le prospettive di crescita del titolo a medio-lungo termine. L'investitore generalmente ignorerà i grafici azionari, poiché riflettono la volatilità a breve termine e sono più utili per i trader tecnici. Considerando che il trader può essere influenzato ad acquistare un titolo semplicemente a causa di un articolo di notizie positive, l'investitore conduce un'ampia ricerca aziendale/macroeconomica per settimane per ottenere una buona comprensione della società, del suo ambiente operativo e delle prospettive di crescita; perché intende detenere lo stock per un periodo di tempo molto più lungo rispetto al trader.

 

Investire - Obiettivi finanziari

Gli obiettivi finanziari dell'investitore sono a lungo termine e generalmente comportano la crescita del portafoglio di attività il più ampio possibile, con minore riguardo per il flusso di cassa immediato. Un investitore è meno preoccupato di quando avrà accesso al proprio denaro e più di quale classe di asset fornisce il rendimento più alto in assoluto a lungo termine. Un trader, d'altra parte, sta cercando di ottenere il massimo rendimento in un breve periodo di tempo, e quindi sarà più propenso a fare trading con le azioni, ignorando altre classi di attività a lungo termine che bloccano i flussi di cassa per lunghi periodi di tempo. volta.

 

Trading: una panoramica

L'obiettivo del trading è simile all'investimento in cui i trader cercano di ottenere il massimo rendimento. Tuttavia, un trader di solito ha un orizzonte temporale di investimento di < 1 mese, e quindi si preoccupa solo di generare il maggior flusso di cassa possibile in un breve periodo di tempo. Il concetto di portafoglio per un trader è molto diverso, in quanto laddove un investitore può detenere gli stessi 5 asset all'interno del proprio portafoglio per 5 anni, è probabile che un trader abbia scambiato più di 50 titoli all'interno dello stesso portafoglio nello stesso periodo di tempo . Questo elevato turnover di asset per i trader implica che hanno un diverso processo di selezione degli asset, progettato per trovare asset pronti per una crescita immediata che possono essere smaltiti in meno di un mese.

 

Trading: il processo decisionale

Con i trader, l'obiettivo è trovare asset pronti per una crescita immediata, non una crescita a lungo termine. Pertanto, un trader sarebbe felice di investire in un titolo, anche se fornisse solo un giorno di apprezzamento (forse a causa di un articolo di notizie positive), poiché sarebbe in grado di scaricare quel titolo lo stesso giorno e andarsene con ritorni modesti. Una volta che il metodo comune di 'asset-picking' per i trader è attraverso un metodo di analisi chiamato 'trading tecnico.' Questa forma di negoziazione comporta l'analisi dei grafici dei prezzi delle azioni, al fine di cercare determinate linee di tendenza e modelli che potrebbero indicare futuri movimenti di prezzo.

Ad esempio: un trader può guardare il grafico dei prezzi per la società A e notare un modello "testa e spalle", un modello di prezzo comune nei grafici azionari che può essere utilizzato per prevedere futuri picchi e crolli dei prezzi. Il grafico sottostante mostra la tipica formazione "testa e spalle" in un grafico del prezzo delle azioni.

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Trading – Obiettivi finanziari

Come accennato in precedenza, gli obiettivi finanziari di un trader implicano la generazione di quanto più flusso di cassa possibile nel minor tempo possibile, giocando sulla volatilità azionaria a breve termine per guadagnare plusvalenze. I trader sono molto meno interessati ai fondamentali sottostanti della società, in quanto la volatilità a breve termine è tipicamente un prodotto della mentalità comportamentale del gruppo e delle attuali notizie aziendali. Pertanto, piuttosto che guardare alle società con solide finanze e gestione, un trader analizzerebbe le notizie per una società con recenti sviluppi positivi. I trader potrebbero anche esaminare quali società rilasceranno gli utili nelle prossime settimane, fare stime su quali società supereranno il consenso degli analisti e acquistare tali azioni in previsione del futuro picco al rilascio degli utili.

 

Conclusione

Nonostante i termini siano spesso usati in modo intercambiabile, il trading e l'investimento sono metodi completamente diversi per generare profitto dai mercati finanziari e la scelta della strategia da utilizzare dipende dalle convinzioni personali, dagli obiettivi finanziari e dai metodi analitici. Gli investitori tendono a concentrarsi sulla crescita a lungo termine della loro base patrimoniale, mentre i trader preferiscono generare quanto più flusso di cassa possibile a breve termine. Prima di intraprendere il tuo percorso di investimento, devi definire quale tipo di trader/investitore sei, poiché esistono molti modi diversi per guadagnarsi da vivere attraverso i mercati finanziari.