Metà della battaglia per investire è trovare le azioni giuste. Ci sono migliaia di azioni quotate, ma alcune sono (molto) migliori di altre. Come puoi trovare quelli giusti? Un modo è raccogliere grandi quantità di dati dalla rete e analizzarli da soli. Se hai il know-how e il tempo, questo è un buon modo per avere dati aggiornati. Questo è utile per il day trading a breve termine sulle tendenze tecniche. Anche i dati aggiornati sono utili per noi. Come programmatore part-time, voglio discuterne almeno un po'. Quindi, aggiungerò una breve discussione sull'automazione di Excel alla fine per coloro che sono interessati.

Per la maggior parte di noi, tuttavia, desideriamo solo trovare titoli di buon valore o di crescita, il che significa una prospettiva a lungo termine ei nostri fondamentali non cambieranno così rapidamente come i dati tecnici. Possiamo quindi seguire un approccio più tradizionale: gli stock screener. Ce ne sono diversi disponibili gratuitamente in cui anche l'investitore per la prima volta può entrare. Tratteremo Yahoo, Google e Finviz come i nostri principali screener. Toccheremo anche due nuovi arrivati: Stockflare e Stockopedia. Tuttavia, questi non sono gli unici screener e le regole seguenti si applicano a tutti loro.

Quello che ti mostriamo di seguito è l'approccio bottom-up all'investimento, ma potresti anche esaminare l'approccio top-down dell'investimento in cui prima guardi i fattori macro e poi identifichi i titoli da ricercare.

Cosa sono gli stock screener?

Uno screener è un semplice strumento che interroga un database di azioni quotate e restituisce quelle che corrispondono ai tuoi criteri. Il più semplice può semplicemente cercare il prezzo corrente, un numero di azioni, la capitalizzazione di mercato e il volume. Altri ti permetteranno di analizzare molto più a fondo, filtrando le società in base alla media dei giorni pagabili in sospeso e al rapporto debito netto/EBIDTA. Yahoo offre quasi 100 criteri diversi in base ai quali è possibile eseguire la ricerca. Gli screener proprietari possono offrire molti di più e anche controllare le attuali tendenze tecniche.

Alcuni screener (come Yahoo e Finviz) ti daranno la possibilità di salvare le tue ricerche. Alcuni avranno diversi preset che puoi usare senza dover cambiare nulla. Anche i layout sono diversi, quindi usane il maggior numero possibile e decidi quale ti si addice meglio.

Gli screener restituiscono semplicemente un elenco di azioni che attualmente corrispondono alla tua query. Non esiste una formula magica per determinare quale di questi titoli è il migliore e solo l'utilizzo dei criteri di screening probabilmente non ti farà guadagnare molto. Se così fosse, ogni investitore lo farebbe e ci sarebbe una perfetta efficienza nel mercato. Questo chiaramente non è vero.

Qui esamineremo quelli popolari come  Google, Yahoo, e FinViz (che sta per Financial Visualizations), e i relativi nuovi arrivati Stockpedia e Stockflare. Se hai già un broker, il tuo broker potrebbe offrirne uno migliore. In caso contrario, questi sono un ottimo modo per iniziare.

Google

Lo screener di Google è, analogamente al loro sito Web, molto pulito. Viene precaricato con quattro criteri e ognuno ha un dispositivo di scorrimento sovrapposto a un istogramma dei valori disponibili. Per impostazione predefinita includono l'intero intervallo, quindi puoi vedere anche la parte superiore e inferiore di ciascun criterio.

Per aggiungerne di nuovi, puoi semplicemente fare clic su "aggiungi criteri". I criteri sono ordinatamente organizzati nelle rispettive categorie ed è facile da aggiungere o rimuovere a seconda delle esigenze.

Yahoo

Yahoo offre più criteri di filtraggio rispetto a Google e la loro interfaccia è più occupata. Ci sono 5 criteri precaricati, ma puoi aggiungerli ed eliminarli. Gli altri non sono ben organizzati come Google, ma ce ne sono molti altri. Sono quasi interamente raggruppati semplicemente in "Statistiche chiave" senza molta differenziazione. Hanno molte opzioni focalizzate sui finanziari e sui fondamentali.

Il numero di azioni nel loro database che attualmente corrispondono ai tuoi criteri viene visualizzato in modo ben visibile, quindi puoi facilmente restringere la ricerca (le schermate con 500 risultati non sono molto utili perché ci sono troppe informazioni da esaminare).

Yahoo ti consente anche di selezionare i fondi comuni di investimento, sebbene non ci siano altrettante opzioni di filtro disponibili. Yahoo offre anche diversi popolari schermate preimpostate, che consentono di accedere immediatamente alle schermate comunemente implementate.

FinViz

La pagina principale di FinViz è più scoraggiante, poiché ci sono già MOLTE informazioni sulla pagina. I criteri sono già tutti impostati per includere tutte le azioni nel database, quindi ti ritroverai con un elenco completo. Inoltre non hanno alcun criterio di screening nascosto, quindi ciò che vedi dall'inizio è ciò che ottieni. Puoi anche fare clic sulla scheda "tutto" per visualizzare tutte le opzioni di screening su un'unica dashboard. Non è pulito come gli altri due, ma una volta che ti sei abituato al layout, ha i suoi vantaggi.

I tre principali sono:

  • Screening tecnico. Puoi esaminare vari aspetti tecnici del prezzo delle azioni. Sfortunatamente, ogni opzione è un menu a discesa, che può essere un po' ingombrante
  • Viste preimpostate. Google e Yahoo sputano entrambi un elenco di azioni con i tuoi criteri allegati, ma solo FinViz ti consente di esaminare i criteri raggruppati e nasconderne altri. Ha anche una pagina dei grafici e una piccola pagina di ticker che mostra solo tutti i titoli come ticker.
  • Visualizzazione: Come suggerisce il nome, il sito offre molte visualizzazioni. Quei ticker di cui sopra sono tutti colorati e dimensionati, quindi puoi facilmente scegliere maiuscole grandi o perdenti pesanti. Hanno anche grafici disponibili direttamente sulla schermata principale senza andare a ogni singolo titolo.

 

Stockflare

Questo è un attore relativamente nuovo sulla scena, proveniente dalla scena FinTech londinese. Hanno un'interfaccia molto intuitiva e fluida. Hanno anche un approccio molto diverso allo screening. Non devi fare calcoli e guardare i numeri. Scegli filtri più qualitativi e loro fanno i calcoli dietro le quinte. Quindi, hai criteri come "Turning Profitable" (ha subito perdite l'anno scorso e dovrebbe fare guadagni quest'anno) e "Odiato da Wall Street", dove la previsione è inferiore al prezzo corrente.

Hanno ancora alcune metriche comuni come PE e Price to Sales, ma il loro approccio è focalizzato sull'essere accessibili agli investitori analfabeti. Ciò significa che è ottimo per coloro che stanno appena iniziando a investire e per coloro che non sono interessati a perseguire strategie di investimento altamente tecniche. Elencano anche alcuni titoli esteri (non disponibili su Yahoo), ma la loro ampiezza di mercati è limitata solo a una manciata dei mercati più grandi.

Una volta che hai filtrato alcuni titoli a tuo piacimento, sei accolto con un layout piuttosto pulito e raffinato dei numeri principali. Se non vuoi esaminare tutti i bilanci, le dichiarazioni dei redditi e altre notizie fondamentali ad alta intensità di numeri, questo potrebbe essere lo screener che fa per te. Ti dà quel tanto che basta per decidere se vuoi proseguire ulteriormente l'investimento.

Aspetto di titoli filtrati

All'interno della visualizzazione stock

Questo screener è molto utile per i principianti e per coloro che non sono interessati agli aspetti finanziari pesanti.

Stockpedia

Questo screener vanta sia schermi preimpostati che una pletora di opzioni di screening. Hanno oltre 350 rapporti finanziari tra cui scegliere. Una differenza qui è che Stockopedia non è gratuito per uso pubblico. Puoi provarlo gratuitamente, ma alla fine dovrai pagarlo. Dal momento che non è gratuito, tuttavia, ottieni molti calcoli che altrimenti dovresti fare da solo. Con un account, puoi, ovviamente, salvare i tuoi schermi e quindi ricevere avvisi su quali azioni si sono qualificate per il tuo screener prima che il mercato si apra quel giorno. Potrebbe essere un abbonamento utile per investitori e trader attivi.  

Chiarimenti: CityFALCON ha una relazione di affiliazione con Stockopedia e gli utenti possono ottenere 25% di sconto sugli abbonamenti annuali. Vedi i prezzi scontati qui. Si prega di notare che anche dove abbiamo partnership di affiliazione, le nostre recensioni sono imparziali.

Alcuni di questi criteri di filtraggio includono gli spread (la differenza tra i prezzi bid e ask), il consenso del broker e i flussi di cassa. Hanno anche buone visualizzazioni, se non ti piace guardare direttamente i numeri. Tutto è colorato, quindi puoi semplicemente dare un'occhiata alle informazioni. Offrono anche una visione globale, quindi puoi cercare altri mercati se vuoi diventare internazionale.

I loro rapporti ti offrono confronti di settore e mercato fianco a fianco, il che è molto utile. Puoi persino mettere i PEG uno accanto all'altro. Un'altra caratteristica interessante dei loro rapporti sono gli indicatori finanziari che sono molto meno semplici. Questi includono il Piotroski F-Score e un indicatore di rischio di fallimento. Se non hai il tempo o il know-how per calcolarli, puoi farli calcolare per te. Questa è probabilmente la singola caratteristica più vantaggiosa del servizio in generale. Hanno persino un indicatore per i "rischi di manipolazione degli utili".

Schermata semplice con punteggio Piotroski F

Cosa filtrare

Ciò che filtri dipende fortemente dal tipo di trading o investimento che vuoi fare. Questo è il motivo per cui un buon tracker auto-sviluppato in Excel è un'ottima idea, anche per i trader a lungo termine. Ma questa è l'ultima sezione. Qui, parliamo delle cose più comuni per le quali le persone amano filtrare.

Cap. di mercato: utile per filtrare i ragazzi piccoli o stare alla larga da grandi aziende che sono troppo grandi per muoversi rapidamente.

Prezzo: filtrare i penny. Spesso i broker ti addebiteranno un extra anche per azioni al di sotto di una certa soglia di prezzo, quindi puoi eliminarle qui.

Volume: come investitore di valore, questa non è una preoccupazione così grande come lo è per i trader con frequenza più elevata, ma non vuoi comunque rimanere intrappolato in un titolo che viene scambiato a malapena.

Rapporto PE: uno dei più importanti, guarda il prezzo delle azioni agli utili; assicurati di confrontare intra-settori, perché diversi settori tendono ad avere una diversa propensione al rischio. Più basso è il rapporto PE rispetto al settore, migliore è il valore.

Rendimento degli utili: l'inverso (1/x) del rapporto PE, questo numero dà un'indicazione di quanti guadagni l'azienda genera rispetto al prezzo dell'azione. Potresti preferirlo per scopi concettuali, ma è esattamente lo stesso di PE, solo sul lato opposto di uno.

Rapporto PEG: prezzo/utili rispetto alla crescita può essere un migliore indicatore futuro, in quanto tiene conto del futuro. L'unico problema con i rapporti forward è che il futuro non è assolutamente noto, quindi se vedi segnali d'allarme ma un buon rapporto PEG, non scartare quei segnali d'allarme. Vuoi un rapporto PEG più basso. Inoltre, ricorda, durante lo screening stai utilizzando il database dello screener, che può includere analisti con cui non sei d'accordo.

Conclusione

Ce ne sono molti altri, ma questi tendono ad essere quelli tutti include. Le date degli utili sono buone da tenere traccia, soprattutto se sei uno swing trader a cui piace cavalcare l'ondata di pre-guadagni. I rendimenti da dividendi sono buoni anche per i ragazzi a lungo termine perché possono essere una buona indicazione di un'operazione altamente redditizia (o potrebbero essere gli avanzi di una buona operazione, e ora è diventato un avvertimento). Conoscere l'interesse breve è utile per comprendere l'atteggiamento del mercato nei confronti del titolo.

Limitazioni degli Screener

Tutti hanno bisogno di controllare le scorte. Anche se non usi uno screener come è comunemente noto, hai almeno in mente alcune azioni. Probabilmente hai escluso altri in base alle tue conoscenze o ai tuoi contatti. Una volta che hai proiettato, però, c'è ancora molto lavoro da fare.

Gli screener si occupano principalmente di numeri. Puoi esaminare i fondamentali, il che ti aiuterà in modo significativo a ridurre le azioni. Se ti piace vedere una liquidità elevata dalle operazioni unita a un basso rapporto debito/equità, puoi controllarlo. Puoi anche selezionare alcuni criteri qualitativi, come il paese e lo scambio. Tuttavia, investire non è solo numeri. Gli screener possono portarti solo così lontano. Una volta che hai ristretto i tuoi risultati con uno screening prudente dei dati finanziari (e tecnici, se questo è il tuo genere), devi approfondire aspetti meno quantificabili.

Guarda chi compra se puoi. La SEC negli Stati Uniti richiede agli addetti ai lavori di divulgare la maggior parte delle transazioni entro due giorni, in modo da poter scoprire facilmente cosa stanno facendo le persone con tutte le informazioni.

Guarda la linea di prodotti. È probabile che sia redditizio in 5 anni? Ci sono problemi prevedibili con la produzione? Che ne dici di un'azione legale o di un rischio politico? Le catene di approvvigionamento nel mondo globalizzato sono lunghe. Non rimanere bloccato con uno stock in perdita perché non hai capito come la tua scelta ha procurato materiale da una singola miniera in un'area sensibile dal punto di vista ambientale.

E le persone? Ti fidi dei responsabili? Hanno buoni precedenti (chiunque abbia un record positivo ne parlerà)? E gli investitori che conosci? Cosa dicono delle scelte?

Ci sono dati apparentemente infiniti là fuori e gli screener sono un ottimo modo per filtrare il rumore e cercare le azioni che desideri veramente. Non essere troppo zelante nei criteri o non otterrai alcun risultato. Ma non essere troppo generico, o passerai 25 ore al giorno a leggere enormi quantità di informazioni che sono in gran parte impertinenti per la tua strategia - e no, non è un errore di battitura. Infine, non dimenticare che devi guardare le cose non disponibili tramite gli screener.

In CityFALCON, aiutiamo investitori e trader a tenere traccia delle notizie fondamentali su azioni, materie prime, cambi, società private, argomenti finanziari e altro ancora. Una volta identificati i titoli che ti interessano, puoi tenere traccia delle notizie e dei dati nei prossimi mesi fino a quando non sarai più positivo sulla tua tesi fondamentale e potresti iniziare a costruire il tuo portafoglio a lungo termine.

Per i tecnici inclini

L'uso di screener disponibili gratuitamente è fantastico, ma se vuoi avere un sistema veramente efficace, ti suggerisco di creare alcuni modelli. Puoi raschiare i dati dal Web molto facilmente (ma assicurati che sia legale e non stai violando i termini del sito Web) e molti siti offrono API che ti lanceranno una stringa gigante che puoi facilmente analizzare.

La suite Office di Microsoft ha il proprio linguaggio di codifica associato e funziona molto bene con Excel. Si chiama Visual Basic for Applications (VBA). Con le API, puoi usare qualsiasi linguaggio, anche se potresti dover progettare una GUI se vuoi quella funzionalità, ed Excel ne fornisce già uno eccezionale. Conosco anche molto bene Excel per le applicazioni finanziarie, quindi è stato naturale per me imparare VBA.

Il più grande vantaggio di avere i tuoi modelli è che sai esattamente cosa vuoi. Gli screener pubblicamente disponibili non raccoglieranno dati sugli annunci delle riserve di petrolio, ma il tuo modello sì. Dopo aver ottenuto queste informazioni, puoi iniziare a fare confronti interessanti non disponibili per tutti. Qui sta il tuo vantaggio sul mercato. Altri hanno queste informazioni e stanno agendo in base ad esse? Certo, ma sarai molto più avanti dell'investitore medio nel mercato.

Indipendentemente dal fatto che utilizzerai Excel e VBA o qualcos'altro, ti consiglio vivamente di creare i tuoi modelli e imparare un po 'di programmazione per automatizzare il processo di raccolta e screening dei dati. Ti aiuterà a costruire la tua strategia e può solo avvantaggiarti. Se vuoi notizie fondamentali, puoi anche accedere ai dati delle notizie finanziarie tramite l'API da CityFALCON; vedere maggiori informazioni qui.

Riepilogo

Quale screener usare dipende da te. Potrebbe piacerti uno non elencato qui. Provane più che puoi. Questo è l'unico modo per ottenere quello migliore per il tuo stile di trading e le tue esigenze di facilità d'uso. Se hai bisogno di aiuto, FinViz e Google offrono informazioni su cosa significhi effettivamente ciascun criterio. Nella maggior parte dei casi, gli screener gratuiti potrebbero essere abbastanza buoni, ma se desideri una piattaforma molto sofisticata, prova Stockpedia.