Implicazioni fiscali a cui prestare attenzione durante il trading e gli investimenti nei mercati azionari

Se hai mai ricevuto un reddito, hai almeno una certa familiarità con le tasse. Molte persone che detengono lavori stipendiati a tempo pieno come unica fonte di reddito possono semplicemente sapere che pagano le tasse sul loro reddito e alla fine dell'anno fiscale possono ricevere un rimborso fiscale dal governo se pagano troppo .

Per la maggior parte delle persone, il lavoro di gamba è tutto completato dal datore di lavoro e c'è poco che i singoli cittadini debbano fare per assicurarsi di rispettare le leggi. Tuttavia, coloro che possiedono attività commerciali (sia come unico reddito che come reddito integrativo), coloro che hanno investimenti di qualsiasi tipo e coloro che hanno redditi elevati devono essere più attivi nella dichiarazione delle tasse. Queste persone devono presentare la dichiarazione dei redditi in autovalutazione.

Aliquote ed esenzioni fiscali su investimenti e operazioni

Questi possono differire in base al paese, ma nel Regno Unito esiste un sistema fiscale progressivo: il denaro residuo guadagnato è tassato a un'aliquota più elevata. Questo fa non significa che l'intero importo è tassato a un'aliquota più elevata, ma che qualsiasi reddito superiore alla soglia per lo scaglione fiscale è tassato all'aliquota dello scaglione. Il Regno Unito implementa anche varie aliquote fiscali per diversi tipi di reddito.

I numeri che definiscono gli scaglioni cambiano periodicamente, così come la detrazione per la parte esentasse (che può essere effettivamente considerata uno scaglione fiscale 0%). Ci sono tre parentesi: base, superiore e aggiuntiva.

Discuteremo di seguito le quattro tasse principali per i commercianti al dettaglio e gli investitori.

Tassa sul reddito

Questo è il tasso pagato per i salari, ma include anche le plusvalenze guadagnate attraverso investimenti a breve termine in determinate circostanze. Ciò significa che i trader che entrano ed escono rapidamente da molte posizioni incorreranno in aliquote fiscali sui loro profitti se vengono trattati come un'azienda. Se sei un trader a tempo pieno, potresti dover pagare l'imposta sul reddito elevato piuttosto che l'imposta sulle plusvalenze.

Le fasce di imposta sul reddito per il Regno Unito (es. Scozia, che ha un proprio regime) per il 2018-19 sono le seguenti:

Imposta sui dividendi

Il tasso di pagamento dei dividendi è diverso dal tasso di reddito. Se hai dividendi, non sono considerati "redditi" ai fini fiscali, ma piuttosto "redditi da dividendi". Questi sono tassati in base alla fascia di imposta in cui rientrano come segue:

Fonte: Governo del Regno Unito

Analogamente all'imposta sul reddito, l'imposta sui dividendi ha un'indennità e raggiunge il massimo di £ 2.000 per l'anno fiscale 2018-2019 (era £ 5.000 in precedenza). Questa indennità sui dividendi può essere combinata con l'indennità personale, quindi ogni situazione fiscale è diversa. Dipende completamente da quanto reddito hai e da dove viene generato. Guarda questo pubblicazione per alcuni esempi.

Imposta sulle plusvalenze

Questo è l'importo pagato su eventuali plusvalenze, che devono essere considerate entrate non commerciali per essere ammissibili alle imposte sulle plusvalenze. Gli investimenti sono ammissibili alle imposte sulle plusvalenze e l'aliquota è 10% per la fascia di imposta di base e 20% per le fasce di imposta superiori e aggiuntive. Queste tariffe sono per gli individui e sono applicabili a investimenti in borsa. Altre tariffe e indennità applicare a situazioni diverse.

C'è anche un'esenzione annuale per le plusvalenze, che sarà di £ 11.700 per l'anno fiscale 2018-2019. Per coloro che gestiscono attività commerciali o effettuano importanti investimenti in aziende, c'è il Imprenditore sollievo regime, che tassa tutte le plusvalenze ammissibili a 10% fino a £ 10 milioni.

Imposta di bollo

Una tassa che non è direttamente correlata al reddito è il imposta di bollo. Questo si basa sull'importo della transazione e più spesso effettui transazioni, più pagherai in questa tassa. È fissato a 0,5% dell'importo della transazione. Questo è applicabile a tutti i trasferimenti elettronici di azioni, ma se ricevi certificati azionari cartacei, è applicabile solo agli acquisti superiori a £ 1.000.

Esenzioni

Esiste un labirinto di legislazione per le tasse e, naturalmente, ci sono esenzioni alle regole di cui sopra. Se ritieni di avere importi significativi da guadagnare dalle esenzioni o rientri nelle fasce fiscali più elevate, potrebbe essere utile parlare con un commercialista.

Un'esenzione è sulle vincite, che include i guadagni da scommesse diffuse. Poiché questa è considerata una forma di gioco d'azzardo e le vincite del gioco d'azzardo non sono tassabili nel Regno Unito, non ci sono tasse da pagare per esse.

Per alcuni titoli ad alta crescita, lì potrebbe non essere imposta di bollo. Contratti per differenza (CFD) sono inoltre esenti dall'imposta di bollo, anche se l'attività sottostante è soggetta all'imposta perché il titolare del CFD non possiede mai legalmente le azioni.

Dovresti prestare attenzione alle implicazioni fiscali?

La risposta breve: sì. Se riesci a risparmiare denaro che altrimenti verrebbe pagato in tasse, aumenta il tuo rendimento annuale e ti mette un po' più di denaro in tasca (o nel tuo conto di trading). Per le aziende, ha senso differire le tasse perché ricevono essenzialmente un prestito senza interessi (in virtù del fatto di non dover prendere in prestito denaro a interesse per finanziare attività altrimenti finanziabili con denaro per pagare le tasse future). E, naturalmente, investitori di grandi nomi come George Soros e Peter Lynch considerano i vantaggi fiscali del trasferimento di denaro a enti di beneficenza e fondazioni per evitare ingenti tasse.

Le implicazioni fiscali non sono la considerazione principale poiché gli oneri fiscali si basano sul reddito e sulle plusvalenze guadagnate. La tua considerazione principale dovrebbe certamente essere quella di fare gli scambi e gli investimenti migliori e più redditizi possibili, concentrandoti su settori che conosci bene. Tuttavia, il tipo di investimento effettuato può essere importante e, se le tasse sono sufficientemente elevate, possono alterare la strategia di investimento.

Pertanto, mentre le considerazioni fiscali dovrebbero essere incorporate in un piano di trading o di investimento, non sono le considerazioni principali. D'altra parte, non si possono nemmeno ignorare le implicazioni fiscali.

Un esempio di dividendi contro crescita elevata

Se investi in titoli ad alta crescita, potresti qualificarti per l'esenzione dall'imposta di bollo e guadagnare £ 11.700 esentasse. D'altra parte, se ti concentri su azioni a bassa crescita per raccogliere dividendi, puoi raccogliere solo £ 2.000 di dividendi prima di dover pagare le tasse. Pertanto, se guadagni £ 11.500, potresti non dover pagare tasse o potresti dover pagare tasse su £ 9.500. Diciamo che rientri nella fascia del reddito di base, quindi dovrai 7,5% su quei £ 9.500 o £ 665. Non è un onere fiscale particolarmente elevato, soprattutto considerando il capitale necessario per generare £ 11.500 in dividendi azionari maturi.

Ma consideriamo £ 40.000 di dividendi contro £ 40.000 di plusvalenze. Supponendo che questo sia in aggiunta al tuo stipendio, probabilmente rientrerai in una delle fasce fiscali più alte. Se anche il tuo stipendio è di £ 40.000, pagherai una tassa di 32,5% su 38.000 di dividendi (£ 13.000), mentre solo £ 29.300 delle plusvalenze saranno tassate e saranno tassate a 20% (£ 5.860). Con un reddito annuo di £ 80.000, ciò equivale a quasi 10% del tuo reddito, un importo non trascurabile.

Imposta di bollo per i commercianti

Per i trader la cui principale fonte di reddito è il trading, le tue operazioni saranno considerate salari e tassate come tali. Se realizzi un profitto, questo può rapidamente diventare un onere importante per i tuoi guadagni. Ma puoi prevedere il tuo reddito previsto e prepararti per questa tassa addebitata annualmente.

L'imposta di bollo è qualcosa che ogni commerciante deve considerare. Dal momento che viene riscosso per ogni scambio di azioni, i margini di profitto sugli scambi devono almeno superare l'imposta di bollo e le spese di compravendita. Assolutamente i guadagni sulle negoziazioni devono essere effettivamente superiori a 0,5% per essere considerati un profitto per il trader. Gli investitori dovrebbero anche incorporare l'imposta di bollo nei calcoli, ma generalmente gli investitori mantengono i loro investimenti per periodi più lunghi e guadagni maggiori, mentre i day trader o gli swing trader potrebbero ottenere profitti di 0,5%-1% per operazione.

Per evitare l'imposta di bollo, i trader possono trovare più attraenti altri veicoli di investimento (quelli che non garantiscono la proprietà legale del sottostante). I contratti per differenza potrebbero essere uno di questi veicoli. I trader potrebbero anche essere interessati a metodi di trading come lo spread betting poiché non incorrerà in alcuna tassa.

L'esenzione dall'imposta di bollo può sembrare una piccola concessione di fronte a ingenti oneri fiscali sul reddito, ma può incentivare investitori e trader ad acquistare azioni ad alta crescita oltre quelli che pagano dividendi. Non solo viene trattenuta l'imposta di bollo, c'è un'indennità molto più alta per le plusvalenze che per i dividendi.

Investimenti con agevolazioni fiscali

Se sei concentrato sulla costruzione di una proprietà per la pensione o non sei un trader attivo, le strategie con agevolazioni fiscali sono piuttosto utili. Per incoraggiare il risparmio dei consumatori e una pianificazione finanziaria responsabile, il governo del Regno Unito consente alle persone di immagazzinare capitali che generano entrate in conti esentasse. L'Individual Savings Account (ISA) è il regime di investimento e risparmio fiscale agevolato del Regno Unito (per i nostri lettori americani, la versione americana è un IRA o Roth IRA con differenze).

Il contributo ISA per il 2018-2019 è di £ 20.000 e ci sono quattro tipi di conti: contanti, azioni, finanza innovativa e vitalizio. Gli interessi, i redditi (dai dividendi) e le plusvalenze derivanti dagli investimenti che risiedono in un ISA non sono tassabili. A differenza dell'IRA americana, il denaro non viene mai tassato (alla generazione o al prelievo) e i prelievi possono essere effettuati in qualsiasi momento (non c'è periodo di attesa). Puoi contribuire (depositare) fino al limite di £20.000.

Va notato che molti ISA non sono “flessibili”, quindi se ritiri il deposito o hai generato il reddito non riduci il limite di contribuzione. Pertanto, sebbene tu possa prelevare immediatamente i guadagni generati, potresti non modificare il limite di contribuzione rimanente o essere in grado di restituire il denaro al suo stato di protezione fiscale. Quindi preleva grandi somme solo se prevedi di spenderle, altrimenti è meglio lasciare che continui a generare entrate esentasse.

Commerciante o investitore?

Le differenze nelle tasse per i trader e gli investitori possono essere nette. Usando solo la differenza nelle aliquote delle plusvalenze e dei salari, può esserci una grande differenza, soprattutto quando il reddito aumenta: i trader pagheranno 32,5% più alti o addirittura 45% mentre gli investitori con lo stesso reddito pagherebbero solo 20% se si registrano profitti elevati . Gli investitori eviteranno persino una tassa di bollo significativa. Inoltre, l'attività di negoziazione potrebbe non qualificare le plusvalenze per il fondo plusvalenza, aggiungendo ulteriori oneri fiscali per i commercianti. A prima vista, sembra che il trading sia altamente svantaggiato.

Tuttavia, poiché il commercio sarebbe considerato la gestione di un'impresa, ci sono molte più detrazioni fiscali disponibili, comprese anche voci come l'affitto o le bollette. Quindi avere un lavoro a tempo pieno e contemporaneamente considerare le tue attività commerciali come un'impresa può effettivamente essere vantaggioso dal punto di vista fiscale se hai molte detrazioni per la gestione dell'attività. Naturalmente, anche alcuni modelli di attività porteranno a una particolare classificazione, sebbene la classificazione sia alquanto soggettiva, in particolare per i casi marginali.

Riepilogo

Il modo in cui vengono applicate le tasse varia sostanzialmente da individuo a individuo. Gli individui a reddito misto avranno gli oneri fiscali più complessi e, sebbene le considerazioni fiscali debbano essere prese in considerazione quando si sviluppa una strategia di trading o di investimento, non dovrebbe avere un precedente sul potenziale di guadagno e sui meriti basati sulla metrica dell'effettivo investimento o commercio.  

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