Il mondo è sempre stato un luogo incerto. Questa è la ragione del fondamentale rapporto rischio-rendimento in finanza. Il mondo contemporaneo offre un accesso senza precedenti alle informazioni a un numero senza precedenti di persone in tutto il mondo. Chiunque disponga di una connessione Internet può monitorare l'andamento del mercato. Questa marea di informazioni e partecipanti è un'arma a doppio taglio: da un lato, c'è un volume sufficiente per il trading giornaliero, ma dall'altro, la mentalità da gregge è ancora più influente e le opinioni contrarian possono essere inutili, anche se basate su calcolo razionale.

Gli eventi di notizie pubblicati per la prima volta su Twitter possono trasformarsi in tendenze che sconvolgono il mercato con poche prove, tranne che per poche persone sul campo. In situazioni a lungo termine che causano volatilità, come la Brexit, questa è mitigata, ma in situazioni in rapido mutamento, come lo sviluppo di sconvolgimenti sociali o guerre catastrofiche, potrebbe non importare quale sia la verità: solo ciò che il mercato percepisce come la verità essere. Con leader come Trump e Kim Jeong-Un che brandiscono massicce forze armate e possibilmente ego più grandi – per non parlare dei problemi emersi dalla Brexit, dal Venezuela, dalle turbolenze mediorientali e dai movimenti reattivi contro la globalizzazione – l'investitore medio deve rimanere vigile e comprendere la propria tolleranza al rischio e portafogli.

Di seguito sono riportati alcuni punti da considerare quando si crea o si mantiene un portafoglio per questi tempi volatili e ricchi di informazioni.

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Rimani informato

Prima di tutto è essere consapevoli di ciò che sta accadendo. Non devi annegare in un torrente di dati, ma non controllare nemmeno le notizie una volta al mese. Rimanere al passo con la situazione attuale è relativamente facile oggi. Iscriviti a Twitter e ai feed RSS per avere un flusso costante ma gestibile di notizie rilevanti. Automatizza il più possibile il processo, quindi imposta avvisi mirati piuttosto che generici. Se sei sopraffatto dal materiale di lettura, non sarai in grado di prendere decisioni informate. Ti perderai informazioni vitali mentre setaccia le informazioni meno rilevanti.

CityFALCON può aiutare in questo, poiché uno dei nostri obiettivi fondamentali è fornire informazioni pertinenti agli investitori. Se non vuoi curare e tenere traccia di tutte le informazioni importanti da solo, possiamo soddisfare questa esigenza di investimento. Sia che utilizzi i nostri servizi, quelli di un'altra azienda o i tuoi metodi di gestione, assicurati di essere a conoscenza della situazione attuale.

 

Copertura per protezione

Uno dei modi più sicuri per proteggere i tuoi investimenti in periodi di volatilità è la copertura. Se costruisci una copertura perfetta, il movimento del mercato è irrilevante. Il tuo portafoglio manterrà il suo valore attuale. Questo è anche lo svantaggio della copertura: i rischi sono mitigati ma lo sono anche i guadagni. Tuttavia, a volte non vuoi sprecare denaro acquistando e vendendo portafogli o mancando le date di stacco cedola. Per questo, puoi coprire.

 

Opzioni

Le opzioni forniscono uno strumento conveniente e di volume sufficiente per "assicurare" il tuo portafoglio. Il premio pagato per l'opzione, se l'opzione viene acquistata esclusivamente per copertura, è simile a un premio assicurativo. Ci sono molte risorse online per aiutarti a implementare strategie di copertura complesse o semplici con opzioni per tutti i tipi di mercato. Per i mercati volatili, vuoi evitare grandi oscillazioni dei prezzi; se sei coperto, puoi stare certo che i prezzi whipsawing non avranno alcun impatto sul tuo portafoglio.

Le opzioni possono anche fornire un mezzo di guadagno, e anche molto grande. Tuttavia, l'uso improprio delle opzioni può portare a perdite eccessive (più del tuo investimento), quindi fai attenzione. Il semplice acquisto di opzioni call o put comporta pochi rischi. La scrittura di opzioni comporta un rischio maggiore e la scrittura nuda (spesso vietata dai broker) comporta un rischio significativo, potenzialmente illimitato, quindi scrivi opzioni solo se sei un investitore sofisticato. Al solo scopo di copertura, le opzioni sono un flusso di cassa in uscita, non in entrata.

 

ETF come copertura

La copertura con gli ETF richiede che l'investitore sia ben consapevole del proprio portafoglio. Le opzioni ti consentono di costruire uno specchio perfetto del tuo portafoglio (supponendo che ci siano opzioni standardizzate per i tuoi asset), mentre gli ETF sono un po' meno precisi. Gli ETF pubblicano le loro attività sottostanti, quindi se hai un portafoglio ponderato in modo simile, gli ETF sono una buona scelta, perché non dovrai acquistare e vendere diverse attività per mantenere l'equilibrio, solo un paio di ETF che riflettono le tue partecipazioni. Questo è anche meno complesso rispetto alla costruzione di strategie di copertura con opzioni, quindi l'investitore medio meno sofisticato può ancora raccogliere i benefici di un portafoglio protetto.

 

Fare soldi dalla volatilità

Sopra abbiamo delineato come evitare perdere denaro in un mercato volatile. Ma l'utilizzo di coperture limita fortemente anche il tuo rialzo. Per trarre profitto dalla volatilità, sono disponibili ETF. L'indice di volatilità (VIX) è una misura del tasso di movimento dei prezzi e, se prevedi che la volatilità aumenti, puoi andare lungo su questo indice.

Fonte: Yahoo Finanza

Guardando il grafico, ci sono picchi notevoli dal 1998 al 2002 e, naturalmente, settembre e ottobre 2008 sono molto importanti sulla destra. Ci sono anche aumenti significativi a maggio/giugno 2010 (salvataggio della Grecia durante la crisi del debito) e da agosto a ottobre 2011 (declassamento del rating del credito USA e lotta al tetto del debito). Il grafico a destra del 2011 è relativamente calmo, con un'eccezione nell'agosto 2015.

La volatilità sale alle stelle sugli sviluppi globali, quindi è essenziale rimanere al corrente delle notizie. Inoltre, acquistare prima degli annunci importanti può essere redditizio, poiché i mercati tendono a farsi prendere dal panico più dopo le notizie negative che a rimanere calmi dopo le notizie attese.

 

ETF per diversificare e ridurre il rischio

Se sembra che alcuni settori saranno esplosivi, considera gli ETF su quei settori. Sono un buon modo per diversificare facilmente e ottenere un'ampia esposizione, e quelli altamente liquidi sono facili da acquistare o scaricare, a seconda delle condizioni di mercato. Se non possiedi già un ampio portafoglio, gli ETF possono aiutarti a ottenere esposizione senza rischiare troppo in una singola società o sostenere costi di transazione proibitivi.

 

Azioni di qualità nel tuo portafoglio

L'acquisto di azioni stabili in mercati stabili offre la possibilità di rimanere investiti ma lontano dalla maggior parte delle turbolenze. Tuttavia, è necessario eseguire la dovuta diligenza. Il mondo è interconnesso come mai prima d'ora e le grandi aziende hanno spesso catene di approvvigionamento molto lunghe. Questi tendono a entrare e uscire da varie nazioni e, anche se il prodotto riporta la dicitura "Made in ___", è molto probabile che i componenti siano passati attraverso diversi paesi prima dell'assemblaggio.

 

Considera le classi di attività non azionarie

Se i mercati sono troppo volatili ma non vuoi rimanere fuori dal mercato, anche il reddito fisso è un

solida strategia. FI offrirà un rendimento inferiore (supponendo che tu investi in obbligazioni stabili), ma puoi aspettarti un certo apprezzamento, al contrario della continua svalutazione della liquidità dovuta all'inflazione. Se decidi di utilizzare FI, sappi come funzionano i meccanismi di determinazione dei prezzi. Con i bassi tassi di interesse che sono stati prevalenti per così tanto tempo, è necessario prendere seriamente in considerazione l'aumento dei tassi di interesse. I prezzi delle obbligazioni si muovono inversamente ai tassi di interesse, quindi se inizi in FI, potresti essere investito in esse per un po 'per evitare perdite.

Ad esempio, se acquisti l'obbligazione A a $95 (faccia $100) e con una cedola di 2%, ma il tasso di interesse aumenta il mese prossimo e il prezzo dell'obbligazione scende a $93, hai già perso $2 per obbligazione. Dovresti aspettare per recuperare i pagamenti delle cedole o per l'apprezzamento del prezzo prima di vendere, altrimenti incorrerai immediatamente in una perdita. D'altra parte, se i tassi di interesse rimangono invariati, puoi riscuotere sulla cedola. FI garantisce la crescita della ricchezza pur rimanendo ampiamente isolata dai volatili mercati azionari, anche se i problemi azionari possono ripercuotersi sul mercato obbligazionario, soprattutto se si verifica un evento importante.

 

Cronometrare il mercato

Evita di cronometrare il mercato. Probabilmente comporterà perdite o guadagni significativamente ridotti. Se hai un approccio ben ragionato, compresi gli aspetti della psicologia del mercato, dovresti essere sicuro della tua strategia. Se i fondamenti sono cambiati, puoi uscire, ma non uscire sull'emozione o troppo frettolosamente.

Se sei un investitore a lungo termine, allora potrebbe essere meglio rimanere semplicemente investito in tempi volatili. Secondo Fidelity Investments, se avessi perso solo i 5 giorni migliori dal 1 gennaio 1980 (fino al 31 maggio 2017), avresti perso più di $200.000 di profitto da un investimento di $10.000. Dal momento che è impossibile prevedere quando un mercato ribassista potrebbe improvvisamente diventare un mercato rialzista, perdere questi giorni è facile. Peggio ancora, potresti perdere molto di più se vendessi in basso, riacquisti in alto nel tentativo di acquisire guadagni e vendessi di nuovo in basso per ridurre le perdite. Le tendenze a lungo termine potrebbero essere più accurate, ma 5 giorni su 37 anni diventano rumorosi. È estremamente difficile prevedere quando entrare e uscire, ed è impossibile colpire alti e bassi abbastanza spesso da rendere utile il cronometraggio del mercato.

 

Il contante è re (a volte)

In tempi di alta volatilità, quando la guerra o lo sconvolgimento sociale attraversano il punto di accensione, abbandonare il mercato non è una cattiva idea. È molto più facile se sei ampiamente esposto tramite gli ETF. Nell'improbabile scenario in cui l'ordine sociale si rompa nel tuo paese di destinazione, è imperativo spostare le tue risorse fuori dall'equità e non copertura con opzioni. Sebbene le strategie di copertura abbiano un bell'aspetto sulla carta, sono solide solo quanto le fondamenta del mercato su cui poggiano. Se l'intero paese subisce un'interruzione estrema, sia la tua equità e le tue opzioni incorporate nel sistema finanziario della nazione ospitante potrebbero diventare inutili.

I mercati Forex rispecchieranno anche gli eventi attuali. Se detieni la valuta di una nazione a rischio, dovresti considerare di proteggerti dalla valuta stessa. La copertura (con attività basate in paesi stabili) può fornire una certa sicurezza. Una volta iniziate le turbolenze, è comunque troppo tardi per uscire dal mercato.

 

Pericoli da considerare

Ci sono alcuni pericoli spesso trascurati nel trading durante i periodi turbolenti. Non sono ovvi e potresti non prenderli in considerazione finché non li affronti direttamente. Sono più importanti per i trader a breve termine, ma anche gli investitori a lungo termine devono esserne consapevoli, perché gli investimenti a lungo termine richiedono ancora decisioni e implementazioni da prendere a un certo punto. punto in tempo.

Se fai trading su una piattaforma online, i tempi di inattività del sito Web e i guasti del sistema sono possibilità reali durante periodi di trading intensi. Se hai mai effettuato l'accesso a un sito Web ad alto traffico durante un evento importante, sai che può essere lento o semplicemente non rispondere. Questo potrebbe limitare la tua capacità di fare trading ed è un ottimo motivo per prepararti prima un'epidemia.

In periodi di volumi estremamente elevati, potrebbe esserci un ritardo significativo tra il prezzo quotato e i possibili prezzi di esecuzione sul mercato. Ciò è più evidente durante un "flash crash", ma l'improvviso scoppio di turbolenze potrebbe anche causare una frenesia di vendita, soprattutto se il mercato prevede che l'epidemia diventi sistemica.

E mentre in tempi normali è consigliabile utilizzare ordini stop e limit, condizioni di mercato estreme possono attivare stop troppo frequenti, con conseguenti perdite pesanti e mancati guadagni. Questo pericolo può essere evitato disponendo di una difesa a lungo termine contro la volatilità del mercato o la volontà di resistere a rapidi cambiamenti del mercato. Quest'ultima non è una qualità che la maggior parte delle persone possiede, quindi potresti considerare la copertura come un aspetto continuo della tua strategia di trading.

 

Riepilogo

Nessuno può prevedere quali effetti deriveranno dalla Brexit, dalla Corea del Nord, dal Venezuela o da altre situazioni di tensione. Proteggiti dai mercati selvaggi, stai attento e, se ritieni che la situazione sia troppo tesa, considera di lasciare il mercato per un po'. Non prendere decisioni basate sulla paura o sul panico. Il modo migliore per evitare il panico è attuare un approccio ben ragionato e calcolato prima del tumulto: una volta iniziato il caos, è troppo tardi per iniziare a difendere le proprie posizioni. Se sei preparato, sentirai molta meno pressione per agire immediatamente per mitigare le perdite.

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