Sono un tipico professionista londinese. Ho un piccolo portafoglio in azioni, fondi comuni e start-up, non diversamente da molti altri professionisti londinesi.

Dopo aver lanciato la mia start-up fintech, CityFALCON, ho avuto meno liquidità da investire in attività. Nonostante questo, ogni anno investo in alcune start-up. Non lo faccio attraverso siti di crowdfunding come Kickstarter, perché Kickstarter non mi compensa abbastanza per il rischio che corro. L'equity crowdfunding, in cui i finanziatori ottengono una piccola parte dell'azienda, è quello che preferisco.  

Investire in start-up è molto più rischioso di un'azienda legacy consolidata, e dovrebbe esserlo, perché anche i premi sono molto maggiori. Uber, Airbnb e Snapchat sono molto apprezzati, anche rispetto alle aziende tradizionali, e per molti versi sono ancora start-up. Ovviamente, non tutte le start-up crescono fino a diventare unicorni, ma queste aziende molto giovani e di grande valore danno uno sguardo a un mondo in evoluzione in cui ci sono più ragioni per investire nelle start-up che mai.  

(Divulgazione: la mia start-up FinTech CityFALCON e le sue parti interessate potrebbero avere rapporti commerciali con alcune delle società elencate nell'articolo e in alcuni casi potrebbero persino ricevere entrate di affiliazione.)

Agevolazioni fiscali (EIS, SEIS)

Se non hai mai sentito parlare dei regimi fiscali EIS e SEIS prima, probabilmente avrai difficoltà a crederci. Lascia che te lo assicuri; Ne ho rivendicato i vantaggi come investitore e come imprenditore. Potresti comunque voler verificare con il tuo consulente fiscale.

Immagina una passività fiscale di 5K, potresti non pagare tasse o ottenere un rimborso fiscale se hai investito 10-15K in start-up, a seconda che la start-up sia idonea per uno dei due programmi. Se la società esce con successo, tutte le tue plusvalenze saranno esentasse e, se la società fallisce, potresti compensare la perdita con il tuo reddito imponibile. Non riesco a pensare a un regime fiscale migliore di questo nel Regno Unito o anche a livello globale.

I vantaggi sembrano piuttosto generosi per cercare di promuovere gli investimenti, ma come investitore non mi lamento e ne traggo pieno vantaggio. Ulteriori informazioni sui vantaggi di EIS e SEIS qui.

Diversificazione 

La diversità è importante in qualsiasi portafoglio. Le start-up possono essere una nuova asset class per molte persone, anche se con un rapporto rischio/rendimento.

La strategia buy and hold non funziona più  

La tecnologia sta cambiando il mondo più velocemente di quanto abbia mai fatto prima. Questo tasso di cambiamento costante e crescente significa che l'acquisto di azioni di una grande società e il mantenimento di esse il più a lungo possibile e la speranza di una crescita costante non funzionerà più.

Molte grandi aziende potrebbero non esistere tra un decennio o due. Il problema è che le grandi istituzioni non invecchiano bene e avranno difficoltà a stare al passo con il ritmo del cambiamento. Il team in molti di questi luoghi è rimasto fermo, gli incentivi sono diventati confusi e la spinta all'innovazione è stata sostituita dalla burocrazia. Per le grandi aziende tra noi, le innovazioni all'orizzonte, come blockchain, intelligenza artificiale e biotecnologia, saranno troppo da affrontare e crolleranno. Investire in start-up diligentemente e attivamente è il modo per investire nel futuro. 

Sostenere gli innovatori  

Non si tratta sempre di soldi, si tratta di sostenere coloro che possono cambiare le nostre vite e portare avanti l'umanità. Ciò significa pensare a lungo termine e scommettere su alcune tartarughe, non importa quanto attraente possa essere la lepre. Per molti di noi, la vita può essere difficile senza Uber, Airbnb, ecc.

Le valutazioni sono economiche  

Nella Silicon Valley e a New York, le start-up in genere raccolgono $1 milioni con una valutazione di $4 milioni, spesso solo con un business plan. I grandi numeri spesso suscitano l'ira degli scettici, ma gli investitori intelligenti sanno che quando trovi qualcuno o qualcosa in cui vale la pena investire, hanno le migliori possibilità se hanno abbastanza capitale per realizzare il loro obiettivo.

Confrontalo con il Regno Unito, dove la maggior parte degli imprenditori riesce a raccogliere solo poche centinaia di migliaia di sterline a valutazioni molto basse. All'inizio dell'anno, ho spiegato perché valgono la maggior parte delle start-up in cui vale la pena investire almeno 1 milione di sterline, e questo è ancora vero. 

Il motivo per cui non abbiamo Facebook, Uber o Airbnb che esce dal Regno Unito è a causa di investimenti così avari nella fase iniziale. In effetti, la maggior parte degli unicorni usciti dal Regno Unito raccolto un capitale serio allo stadio del seme. Nel tempo, man mano che sempre più aziende investono o acquisiscono start-up, le valutazioni dovrebbero aumentare in linea con quanto visto nella Silicon Valley e a New York.

Il trading secondario delle azioni di una start-up al momento del lancio dovrebbe aumentare le uscite e le valutazioni

Investire in una società pubblica ti consente di acquistare e vendere azioni. Quando investi in una start-up, i tuoi soldi sono bloccati fino a quando la società non esce. Con il trading secondario, puoi acquistare e vendere azioni quando vuoi, quindi è probabile che più persone investano in start-up. È solo una questione di tempo prima che ne vediamo di più.

L'eccitazione, il viaggio, l'apprendimento

Quando acquisti una società quotata, non puoi fare nulla per influire sui prezzi, ma quando si tratta di start-up, puoi lavorare con le start-up ed essere una piccola parte del team, piuttosto che un altro azionista in un oceano degli altri.

Come investitori, dobbiamo essere sempre aperti a idee innovative, aspettarci di essere sorpresi ed essere pronti a cambiare idea. Detto questo, ci sono alcuni problemi che un'azienda può avere che mi faranno stare alla larga:

Non ben finanziato – Affinché un'azienda possa crescere rapidamente, ha bisogno di un capitale serio, specialmente a Londra. La parte fondamentale del successo iniziale di un'azienda è essere in grado di assumere le persone migliori per mantenere il negozio in funzione, le aziende scarsamente finanziate non possono fare nessuna di queste cose, quindi è saggio stare alla larga dalle start-up sottofinanziate.  

Imprese sottovalutate – Se un imprenditore non può valutare correttamente le sue attività nella fase di raccolta fondi, come possiamo fidarci che farà un buon lavoro quando venderà ai clienti o uscirà dall'attività? Affinché le start-up abbiano successo, devono avere una solida comprensione del valore della loro attività e anche i loro investitori ne hanno bisogno.

Imprenditori che non sono a tempo pieno nel progetto – Una start-up part-time è una perdita di tempo. Tutte le start-up hanno un alto tasso di fallimento, ma per le start-up part-time è ancora più alto. Non investire in persone che non si impegnano completamente a investire in se stesse.  

Copia i gatti – Mi piace sostenere gli innovatori e non copiare i gatti. Ad esempio, sosterrei la vecchia Apple sotto Steve Jobs. Potrebbe esserci spazio per secondi veloci, come Samsung. Ma non c'è spazio nel mio portafoglio per gli altri giocatori del mercato che urlano: "anche io!" Stare al passo con quel ritmo di cambiamento di cui sopra non lascia tempo alle aziende che arrivano al terzo posto.

Anche con i segni rivelatori che mostrano molte start-up, ci sono ancora molte aziende meravigliose che necessitano di investimenti e molte più persone che potrebbero trarre vantaggio dall'investire in esse.

Il Regno Unito ha molti problemi unici quando si tratta di investire e avviare una start-up, ma lentamente questi stanno svanendo e stiamo avendo la possibilità per le nostre start-up di avere un impatto maggiore, e ora abbiamo più possibilità di investire nelle start-up innovative che mai. Se investire e supportare startup innovative è qualcosa che ti interessa, ti consiglio di esaminare i siti di equity crowdfunding, come Seedrs, Cubo di folla, e Sala del Sindacato. La maggior parte di questi siti darà la possibilità di investire in centinaia di società diverse a partire da £ 100.