Questo post non riguarda l'opportunità o meno di acquistare Bitcoin o altre criptovalute. Si tratta di quali punti dovresti considerare prima di prendere decisioni di acquisto e vendita. Spero che alla fine della lettura di questo post potrai decidere da solo se e come giocare in questo mercato.

Nell'ultimo anno, abbiamo visto il prezzo del Bitcoin balzare da $7k nel dicembre 2019 a $30k+ entro gennaio 2021, multipli del suo minimo di $4.5k nel marzo 2020. Negli ultimi due mesi del 2020, la valuta è più che triplicata da $11k nell'ottobre 2020. Questo aumento è presumibilmente dovuto a:

  1. Aumento della liquidità nel sistema da parte delle banche centrali che hanno stampato denaro negli ultimi anni, accelerando solo durante la pandemia. Il risultato di ciò è che quasi tutte le classi di attività sono aumentate durante questo periodo, ad eccezione del settore immobiliare e poche altre che sono state direttamente colpite dalla pandemia.
  2. Individui istituzionali e high net worth che “diversificano” il proprio portafoglio, non volendo perdere i guadagni di questa asset class.
  3. Algo trading che esagera i movimenti dei prezzi in base alle tendenze dei prezzi. Questo è simile a ciò che accade nei mercati azionari. 

Investo in diverse asset class da oltre 20 anni e ho commesso diversi errori durante questo periodo. Sulla base delle mie esperienze, ecco le cose che dovresti considerare prima di decidere di acquistare o vendere nel mercato delle criptovalute.

 

1. Non fare mai nulla nella vita puramente basato sulla FOMO

FOMO significa "paura di perdere qualcosa" e ci fa comportare in modo irrazionale. Fa fare cose folli, dalle decisioni sulle relazioni personali all'affitto / acquisto di immobili a prezzi gonfiati.  

Quando visualizzi un appartamento da acquistare o affittare, un agente o un proprietario ti dirà anche che molte persone sono interessate a questa proprietà e, se non versi un acconto, potresti perdere questa proprietà. Se questo ti ha fatto affittare immediatamente la proprietà senza altre considerazioni, sei stato vittima di FOMO. Le decisioni irrazionali potrebbero rivelarsi molto costose, soprattutto quando si tratta dei tuoi sudati guadagni.

“FOMO si riferisce all'apprensione di non essere al corrente o di perdere informazioni, eventi, esperienze o decisioni che potrebbero migliorare la propria vita. Coloro che ne sono colpiti potrebbero non sapere esattamente cosa si perdono, ma potrebbero comunque preoccuparsi che gli altri si divertano molto meglio o facciano qualcosa di meglio di loro, senza di loro. La FOMO potrebbe derivare dal non sapere di una conversazione, perdere un programma televisivo, non partecipare a un matrimonio o una festa o sentire che altri hanno scoperto un nuovo ristorante. Leggi di più su FOMO su Wikipedia.

Potresti aver letto o sentito parlare di alcune persone che diventano milionari dopo aver investito $100 o di qualcuno che guadagna "denaro facile" commerciando in criptovalute. Se decidi di acquistare criptovalute sulla base di queste storie perché altrimenti ti sentiresti escluso, sei stato colpito dalla FOMO.

 

2. Non stai “investendo”, stai speculando

Non c'è nulla di male nel gioco d'azzardo o nella speculazione. Come imprenditore, lo facciamo sempre: ho rinunciato al mio lavoro stabile e ben retribuito in Skype/Microsoft per costruire la mia azienda e non guadagnare neanche lontanamente i soldi che guadagnavo in un lavoro aziendale a tempo pieno. Il mio patrimonio netto è bloccato nelle azioni della mia azienda e sono pronto a correre questo rischio. È tutto un rischio calcolato.

Potresti acquistare qualsiasi titolo come investitore, commerciante o speculatore. Comprendiamo la differenza tra questi tre rispetto alle criptovalute con alcune definizioni di base.

Investitori sono quelli che cercano il valore nascosto, indipendentemente dal periodo di tempo. Potrebbero essere interessati alla tecnologia e disposti a detenere (o trattenere) l'asset a lungo termine. Tendono a non ottenere piccoli profitti e tendono anche a non vendere frequentemente. 

Commercianti sono più interessati all'azione quotidiana dei prezzi. Cercano di realizzare molti piccoli profitti frequentemente. Possono basare le loro decisioni di acquisto e vendita su segnali tecnici sui grafici.

Speculatori sono interessati a fare soldi velocemente e fanno molto affidamento su notizie, annunci e sensazioni viscerali. Gli speculatori tendono ad accettare una tendenza e tentano di vendere al massimo. Generalmente non si preoccupano della risorsa, ma vogliono vedere una rapida crescita. La proliferazione di un facile accesso agli scambi, il tempo libero dalla pandemia e le misure nazionali di stimolo per la pandemia hanno aumentato il numero degli speculatori.

Speculare non è male di per sé. Puoi guadagnare bene speculando, se hai ragione. Puoi anche perdere la maglietta o lo stimolo del tuo governo. Se non sai molto dello spazio, non speculare con denaro che non puoi permetterti di perdere. 

Se ritieni di essere un investitore o un trader, comprendi questi titoli in dettaglio e costruisci le tue strategie. A CityFALCON, forniamo tutti gli strumenti e le informazioni necessarie per prendere tali decisioni. Di seguito è riportato un esempio in cui puoi vedere quali notizie stanno influenzando il prezzo. Un semplice scorrimento dei grafici può darti un sacco di spunti per prendere le tue decisioni.

 

3. Non molti parlano di persone che perdono denaro e "monete morte"

Le notizie si concentrano sulle persone che fanno soldi perché sono le storie più interessanti. Di tanto in tanto, possono coprire qualcuno che ha perso grandi somme, sebbene queste siano coperte nel contesto della tragedia. Ad esempio, il CEO di Softbank perso $130m o 65% del suo investimento in Bitcoin e storie più tristi di commercianti al dettaglio che hanno perso molto.

Ci sono molte persone che hanno perso denaro nei mercati delle criptovalute (e in altri mercati) e continuano tranquillamente a vivere la loro vita con una ricchezza molto inferiore rispetto a prima. E per ogni moneta o gettone di successo, ce ne sono più di morti che non hanno guadagnato trazione. I loro progetti sono morti o stanno languendo e solo i veri credenti continuano a detenere questi beni. Se non ti dispiace avere il tuo capitale impegnato per anni in un investimento a bassa probabilità, puoi continuare a detenere. Ma tieni presente che le monete morte ricoprono il paesaggio e solo poche sono effettivamente andate sulla luna.

Puoi trovare informazioni sulle "monete morte" con una rapida ricerca e se non c'è attività sui loro social, forum o chat room del servizio di messaggistica, la moneta è probabilmente morto.  

 

4. Diversificazione del portafoglio e gestione del rischio

In un contesto di forte liquidità, i gestori patrimoniali e gli investitori sono costantemente alla ricerca di nuove classi di attività. Potresti essere sorpreso dal tipo di cose in cui investono: opere d'arte costose, monete vintage, francobolli, ecc. Con tassi di interesse quasi pari a zero, le persone sono alla ricerca di più modi per fare soldi e le criptovalute come asset class possono essere molto eccitanti .

Ciò che è importante notare è che, a differenza di alcuni piccoli investitori al dettaglio che potrebbero avere 20-30-50% del loro patrimonio netto bloccato in criptovalute, i gestori di fondi e gli HNI investirebbero una porzione molto piccola delle loro attività in una classe di attività volatile come questa. Quindi, quando senti parlare di un fondo che investe qualche milione di dollari in Bitcoin, potrebbe essere meno di 1 a 5% del loro portafoglio. Allo stesso modo, se vuoi investire o speculare in criptovalute, e diciamo che il tuo patrimonio netto è $100K, idealmente non dovresti avere più di $5k in criptovalute. Naturalmente, questo dipende dalla tua tolleranza al rischio.

Il punto importante qui è diversificare attraverso classi di attività. Il mercato delle criptovalute ha la tendenza a seguire le fortune di Bitcoin, quindi la diversificazione nello spazio crittografico non è una strategia completamente diversificata. Il modo in cui va BTC è il modo in cui di solito va il mercato. Mettere 50% delle tue risorse in criptovalute pesa pesantemente la tua allocazione verso una classe di attività molto volatile. Sii giudizioso con la tua strategia.

 

5. La capitalizzazione di mercato relativamente bassa aumenta la volatilità dei prezzi

La capitalizzazione di mercato è importante, così come il volume scambiato. Generalmente vanno di pari passo, ma non sempre. Diffidare degli investimenti a bassa capitalizzazione di mercato e soprattutto a basso volume. Sono difficili da acquistare e difficili da liquidare. Se il tuo investimento è considerevole, potresti persino spostare il mercato, il che può diventare problematico. 

Anche se non stai spostando il mercato, però, una volta entrato, se riesci a trovare abbastanza monete disponibili da acquistare, potresti non essere in grado di uscire. E poiché la liquidità è bassa, potresti finire per vendere con uno sconto molto più elevato di quanto ti aspettassi. Bassa liquidità significa alta volatilità e dovresti negoziare o investire in attività a bassa capitalizzazione di mercato solo se ti senti a tuo agio con quella volatilità e il potenziale per rimanere intrappolato in un mercato senza acquirenti.

Confronto della capitalizzazione di mercato di diverse classi di attività e azioni:

 

Azioni/classi di attività Capitalizzazione di mercato al 4 gen
Borsa Valori di New York 22.4T
Nasdaq 18.0T
Oro 12.4T
D'argento 1.5 T
Mela 2.3 T
Tesla 668.9B
Cripto 890.7B

 

Il intero mercato delle criptovalute ha le dimensioni di alcune grandi singole aziende. Le criptovalute come asset class sono una componente molto piccola dei mercati, e quindi, poiché più denaro sta tentando di acquistare, il prezzo salirà rapidamente. Alcuni credono che questo sia il motivo per cui le criptovalute potrebbero essere molto più grandi di quanto non siano oggi.  

Inoltre, anche la liquidità potrebbe non aumentare molto nel lungo termine. Un principio fondante di molte criptovalute è nella sua offerta limitata. Proprio come le risorse fisiche come l'oro e l'argento, ci sono solo così tanti Bitcoin, Ether e altre monete che possono essere estratte, mai. Per Bitcoin questo è solo 21 milioni di monete. Non sarà mai possibile crearne altri (ad eccezione di un fork di Bitcoin).

Questa scarsità forzata significa che anche il float totale è limitato, gran parte del quale è già bloccato da pochi indirizzi blockchain. Si ipotizza che le chiavi di alcune potrebbero essere andate perse, il che significa che quelle monete non rientreranno mai in circolazione. Ad ogni modo, il flusso effettivo di monete è attualmente inferiore a 21 milioni, rendendo l'asset attraente per investimenti a lungo termine.

Di seguito è riportata una tabella semplice per tenere traccia delle principali criptovalute, del loro movimento dei prezzi e altro ancora in modo conveniente.

 

6. La mancanza di protezione dell'acquirente e di regolamenti governativi rende le criptovalute un gioco rischioso 

Le criptovalute sono nuove e mentre i governi si stanno affannando per emanare leggi e regolamenti, la pandemia di Covid ha impiegato la maggior parte del loro tempo per la maggior parte del 2020. Inoltre, i governi sono lenti e le istituzioni tradizionali non sono molto migliori. D'altra parte, gli scambi meno affidabili sono veloci e sono felici di impostare la tecnologia necessaria per uno scambio.

Certo, questo ha un prezzo. Potrebbero esserci commissioni e penali molto elevate per i prelievi. Gli spread tra l'acquisto e la vendita possono essere ampi, il che significa che lo scambio prende profitto su ogni transazione. Gli spread ampi sono particolarmente odiosi per i trader che vogliono ottenere molti piccoli profitti.

A causa della mancanza di regolamentazione, la maggior parte dei governi non assicurerà i depositi negli scambi di criptovalute e gli scambi di criptovalute sono obiettivi di valore estremamente elevato per gli hacker. Ciò porta a problemi con la protezione dell'acquirente e trattative senza scrupoli.

Se fai trading o investi in criptovalute, utilizza almeno una piattaforma che fornisca alcune protezioni. Le banche tradizionali possono avere account crittografici e alcuni dei più grandi scambi del mondo hanno almeno la loro reputazione e i budget per assumere team tecnologici forti. Detto questo, non dimenticare che un motore fondante per la tecnologia delle criptovalute doveva rimanere al di là controllo governativo. Questo lo rende attraente per i truffatori, perché non c'è modo di invertire le transazioni e nessun governo ha giurisdizione globale.

Un esempio famoso e influente è il caso della SEC contro Ripple per aver presumibilmente offerto $1,3 miliardi in monete XRP. La SEC afferma che si trattava di una vendita di titoli non registrata a investitori al dettaglio. Alla fine del 2017 durante la mania iniziale della criptovaluta, diversi regolatori nazionali hanno corso per regolamentare lo spazio, a volte a scapito degli investitori.

 

7. Quasi tutte le classi di attività sono gonfiate a causa dell'eccesso di liquidità

Si parla molto dei massimi storici nella maggior parte delle asset class. Sì, l'economia è cresciuta nell'ultimo decennio e i minimi della paura indotta dalla pandemia a marzo hanno fornito incredibili opportunità di investimento. Tuttavia, non dimenticare che anche la BCE e la Fed, le due banche centrali più influenti del mondo, hanno stampato denaro nell'ultimo decennio. Il coronavirus ha accelerato questa tendenza. 

Tutto quel nuovo denaro deve andare da qualche parte e, con tassi di risparmio poco attraenti, è entrato in ogni classe di attività, comprese azioni, immobili e criptovalute. In sostanza, i mercati sono gonfiati. Non nel senso di una bolla speculativa – anche se forse anche quella – ma gonfiata a causa, beh, dell'inflazione. C'è così tanto denaro che circola a causa dell'eccessiva stampa di euro e USD che i mercati hanno iniziato ad assorbire il denaro, facendo salire i prezzi. 

Il NASDAQ ad alto contenuto tecnologico è in rialzo grazie ai profitti da record dei suoi componenti? Sì. Ma non dimenticare che contribuiscono anche tutti quei dollari che gli Stati Uniti stanno stampando. Tutti quei dollari ed euro devono andare da qualche parte e agli investitori piacciono i rendimenti.

L'S&P 500, non così pesantemente tecnologico, ha seguito una traiettoria simile quest'anno, e in effetti nell'ultimo decennio.

Il prezzo dell'oro era già su una tendenza al rialzo dal 2018. La stampa di denaro e la paura hanno causato l'impennata, e il potenziale delle criptovalute di aumentare l'oro come investimento ha sicuramente aiutato la crescita della classe di asset.

 

In sintesi

Non esistono “soldi facili”. A meno che tu non abbia riacquistato 100 bitcoin a $1 a pezzo e abbia perso la tua chiave fino ad ora, probabilmente sei stato influenzato da molti dei punti sopra. La due diligence è vitale, soprattutto se stai appena iniziando con le criptovalute ora.

Se speculi, fallo solo con una piccola parte del tuo denaro. Diversifica, non soccombere al trading FOMO guidato dalle emozioni e tieni a mente gli svantaggi, come la bassa liquidità, la bassa capitalizzazione di mercato dell'intero spazio e le storie dimenticate di fortune perdute.

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