Siamo alla conquista del mondo dei contenuti finanziari e uno dei pezzi più importanti del puzzle della due diligence sono i documenti aziendali e normativi. Alcuni documenti, come i rendiconti finanziari annuali e le assegnazioni di azioni, sono obbligatori per tutte le società in modo che i governi e gli investitori possano comprendere il vero stato della società. Altri depositi possono essere facoltativi ma aiutano a promuovere un forte senso di trasparenza e comunicazione.
Tuttavia, ci sono milioni di aziende in tutto il mondo che generano rapporti e documenti, il che rende molto difficile per l'investitore medio al dettaglio o anche per un piccolo team di analisti tenere traccia di tutto in modo efficiente. Un potenziale problema è la mancata opportunità di investimento o di gestione del rischio, ad esempio quando le piccole aziende, che ricevono poca copertura mediatica, inviano documenti che incidono materialmente sulla loro attività. Potrebbe trattarsi di cambiamenti di gestione, problemi di condivisione programmati o persino fallimenti. Poiché le piccole imprese non raccolgono i titoli dei giornali, gli investitori rischiano di perdere le informazioni fino a quando non è troppo tardi. D'altra parte, se un investitore viene a conoscenza della presentazione del deposito, potrebbe essere in grado di agire prima che il mercato si muova.
Uno di questi esempi è Den Automation, con un solo titolo di una pubblicazione meno nota che accenna alla sua fine prima che la delibera di liquidazione e la nomina di un liquidatore fossero pubblicate il 16 dicembre 2019. Anche due settimane dopo (31 dicembre), no era stata pubblicata altra notizia sull'argomento. Un investitore che utilizza il nostro servizio di archiviazione e monitora Den Automation o i fallimenti lo avrebbe visto il giorno della pubblicazione, ma la maggior parte degli investitori potrebbe non controllare fino alla scadenza dei rapporti finanziari.
Poiché noi di CityFALCON stiamo sfruttando la tecnologia per democratizzare la finanza, abbiamo deciso di rendere più facilmente comprensibile l'enorme flusso di dichiarazioni attraverso l'automazione, il riepilogo e le interfacce intuitive. Ciò include una miriade di tipi di archiviazione, come ingiunzioni del tribunale, modifiche alle informazioni aziendali (modifiche di indirizzo, ecc.), modifiche alla gestione, questioni di equità, riacquisti e operazioni su azioni proprie, documenti di insolvenza e scioglimento e, naturalmente, rendiconti finanziari.
Il nostro primo prodotto a tale scopo prevede l'elaborazione e la messa a disposizione dei documenti di fine giornata (EoD) del Borsa di Londra Servizio di notizie sulla regolamentazione (RNS di LSE). Innanzitutto, diamo un'occhiata alla LSE come istituzione e quali documenti provengono da RNS. Quindi, esploreremo brevemente come i depositi sono utili e infine parleremo del futuro dell'elaborazione dei depositi presso CityFALCON.
La storia e il background della Borsa di Londra
La LSE è spesso citata come una delle borse valori più antiche del mondo, citando il 1571 come anno di fondazione del suo predecessore, il Royal Exchange, e il 1698 come anno in cui fu ufficialmente chiamato London Stock Exchange.
Più che un'istituzione di lunga data, la LSE è verificabilmente una delle borse valori più grandi e influenti del mondo con oltre 2.000 società quotate del valore di £ 3,8 trilioni, posizionandosi appena dietro Euronext, Hong Kong e Shangai nella capitalizzazione di mercato. A novembre 2019, quasi 1.200 di questi hanno partecipato al prestigioso Mercato Principale, riservato alle aziende più grandi e affermate. Il resto era quotato principalmente su AIM, il mercato della LSE per la crescita e le società più piccole.
Il predominio globale di Londra come centro finanziario garantisce che le principali società abbiano sede nella City (e di conseguenza di solito quotate in borsa). Il FTSE 100 è uno degli indici borsistici più importanti al mondo e contiene esclusivamente società quotate alla LSE. Nel 2019, la borsa contava almeno 18 società valutate oltre 50 miliardi di sterline, 370 società per un valore di almeno 1 miliardo di sterline e aumenti di capitale di oltre 15 miliardi di sterline sul suo mercato principale principale (nuove e ulteriori emissioni per le grandi società). AIM ha raccolto fondi per oltre 3,3 miliardi di sterline sul suo mercato primario.
Naturalmente, tutte queste società pubbliche e azioni di nuova emissione comportano una documentazione significativa e obblighi normativi sotto forma di deposito per mantenere ben informato il pubblico degli investitori. Con più di semplici rapporti annuali e trimestrali, l'RNS della LSE fornisce un'ampia documentazione per i potenziali investitori.
Il servizio di notizie sulla regolamentazione (RNS)
Secondo le proprie statistiche, l'RNS di LSE elabora quasi 350.000 annunci ogni anno, pari a 70% di annunci "regolamentari e potenzialmente sensibili al prezzo" nel Regno Unito. Inoltre, RNS fornisce servizi di archiviazione e annunci per società con sede nel Regno Unito con molte agenzie di regolamentazione globali, tra cui il SEZ, Nasdaqe regolatori in tutta Europa.
Il servizio offre molti altri vantaggi per l'annuncio delle società, incluso un formato standardizzato che rende più facile per gli investitori leggere gli annunci e comprendere informazioni vitali. Distribuiscono anche questi annunci a piattaforme di informazioni non governative in tutto il mondo, tra cui Bloomberg, Dow Jones, Thomson Reuters e ora il sottoscritto, CityFALCON, tramite l'API feed RNS. In definitiva, 2 milioni di persone sono potenziali destinatari quando un annuncio o un deposito viene pubblicato tramite il servizio.
Tuttavia, non tutti gli annunci attraverso il canale devono essere regolamentari. L'RNS offre anche RNS Reach, che è un canale per annunci volontari per aiutare le aziende a raggiungere investitori e istituzioni di alto profilo con informazioni non obbligatorie. Questo è un canale eccellente per le pubbliche relazioni grazie all'elevato numero di persone altamente idonee che potranno vedere l'annuncio.
Tutto ciò è molto allettante per le società quotate nel Regno Unito perché elimina alcuni grattacapi della distribuzione dei documenti normativi, in particolare per quelli che hanno obblighi all'estero, e offre alle società un unico partner con cui fornire annunci e documenti per la distribuzione globale. Una società registrata e che fornisce documenti tramite l'RNS non dovrà trattare con Bloomberg, Thomson Reuters, SEC e altri in modo indipendente, ma può semplicemente fare affidamento su RNS. Da qui l'alta percentuale di annunci e depositi nel Regno Unito elaborati dal servizio.
Naturalmente, le aziende del Regno Unito non sono tenute a utilizzare RNS. È un servizio a pagamento, e non è un ente statale ma privato. Inoltre, anche le società quotate in LSE non devono utilizzare l'RNS di LSE, anche se molto spesso è così a causa dell'alto profilo del servizio, dell'enorme rete di distribuzione e di molti vantaggi. Le aziende più piccole potrebbero non partecipare a causa dei costi, ma, tuttavia, la maggior parte delle aziende più grandi e influenti del Regno Unito utilizzerà RNS.
Depositi comuni e loro importanza
I documenti più comunemente analizzati pubblicati tramite RNS sono i rendiconti finanziari sotto forma di relazioni trimestrali e annuali più eventuali emissioni di titoli. Nomine e cambiamenti di direttori o C-suite, partecipazioni societarie, transazioni oggetto di informativa e altri annunci materiali sono esempi di altri annunci importanti effettuati tramite il servizio. Per fondi, il documento più comunemente pubblicato su RNS è probabilmente l'informazione sul valore patrimoniale netto, che viene pubblicata quotidianamente. Anche annunci e aggiornamenti di pubbliche relazioni per aziende di qualsiasi tipo si verificano frequentemente.
I rendiconti finanziari sono gli ingredienti essenziali per qualsiasi analisi fondamentale e persino i trader potrebbero usarli a volte per identificare opportunità di swing trade a lungo termine. Dati critici come entrate, profitti, struttura del debito e del patrimonio netto e altro ancora sono presentati in queste dichiarazioni e calcoli importanti come il rapporto debito/capitale proprio, margine di profitto e COGS sono derivabili se non semplicemente pubblicati nelle dichiarazioni.
Se non conosci gli investimenti, consulta i post nel nostro Investire per i neofiti sezione di questo blog per saperne di più su come i rendiconti finanziari sono utili nella valutazione di società e azioni e su come identificare opportunità di investimento di valore dalle dichiarazioni.
I cambi di direttore, le transazioni azionarie segnalabili e le nuove emissioni di azioni sono sempre molto importanti per comprendere la posizione fondamentale di un'azienda. I cambiamenti di gestione sono generalmente requisiti normativi perché il personale C-suite ha un impatto significativo su un'organizzazione. Le transazioni di azioni oggetto di comunicazione possono essere riacquisti o modifiche sostanziali delle partecipazioni, mentre l'emissione di nuove azioni inietterà liquidità ma potrebbe alterare l'attuale potere di voto delle azioni o la struttura della classe di azioni.
Come accennato in precedenza, vi sono anche notevoli opportunità di investimento e possibilità di gestione del rischio che derivano dal monitoraggio dei depositi. Ciò è particolarmente vero per le aziende più piccole che non catturano i titoli dei giornali o forse non hanno alcuna copertura mediatica. Poiché il segmento AIM di LSE è costituito da piccole società, l'accesso ai depositi RNS può essere molto utile per gli investitori che preferiscono le small cap ma non hanno il tempo o le risorse per tenere traccia di tutto ciò che accade in quel mercato. Il tradizionale monitoraggio delle notizie potrebbe non essere all'altezza in questo caso a causa della mancanza di copertura, ma tali società sono comunque tenute a presentare determinati documenti o possono pubblicare annunci. I media possono ignorare questi documenti e annunci, ma CityFALCON li catturerà.
Come funziona CityFALCON con RNS
350.000 depositi e annunci annuali significano che ogni giorno vengono pubblicati in media 1000 documenti attraverso il RNS, sia sulla sua piattaforma web che tramite l'API. Ovviamente nessuno sarà in grado di leggere e digerire tutte quelle informazioni. Tradizionalmente, questo non era un problema: gli investitori si concentravano solo sulle azioni che possedevano e cercavano dichiarazioni e annunci solo per quelle società. Tuttavia, ciò presenta due inconvenienti: in primo luogo, è necessario cercare i documenti e, in secondo luogo, è molto più difficile scoprire tendenze e opportunità di investimento perché la maggior parte dei documenti pubblicati verrà ignorata (a causa dell'impossibilità degli esseri umani di leggere e digerire 1000 documenti per giorno, tutti i giorni dell'anno).
Il nostro prodotto Filings risolverà entrambi questi problemi. Utilizzando gli elenchi di controllo, un utente può tenere traccia di determinate società e ogni volta che un deposito arriva attraverso il nostro sistema per quella società, verrà aggiunto alla pagina di deposito della società. Inoltre, dopo che i depositi inizieranno ad accumularsi, sarà molto facile trovare tutti i documenti pertinenti direttamente dalla pagina dell'azienda.
Eventuali registrazioni relative alla watchlist, alle tendenze o ad altre funzionalità che offriamo verranno fornite all'utente al momento della pubblicazione, tramite le normali funzionalità di richiesta pull sul nostro sito Web e app mobili o tramite notifiche push per e-mail e dispositivi mobili. Questo risolve entrambi i problemi, perché ora gli utenti non hanno più bisogno di cercare dati per tendenze o movimenti di mercato. Saranno automaticamente forniti all'utente, che può supportare la propria strategia di trading o investimento con documentazione ufficialmente sanzionata.
Quando un deposito colpisce il nostro sistema, estraiamo e memorizziamo il tipo di deposito, una descrizione di base e alcune altre informazioni come la data di pubblicazione. Inseriamo anche il deposito nella rispettiva categoria, raggruppandolo con depositi simili e dando agli utenti almeno due dimensioni da analizzare: depositi diversi della stessa società e stesso tipo di deposito da parte di altre società. Quindi questi dati vengono resi facilmente ricercabili e comodamente visualizzabili in una tabella di riepilogo per gli utenti, aggiungendo valore al tradizionale metodo di ricerca e consultazione disponibile in precedenza.
Naturalmente, gli utenti dell'API possono continuare a effettuare le proprie query in base alle società preferite, al tipo di archiviazione o a diversi altri criteri. Questa integrazione significa che CityFALCON è un passo avanti verso l'essere l'unica piattaforma di cui chiunque ha bisogno per la due diligence, sia che utilizzino la nostra piattaforma web o API.
Archiviazione completa da LSE con i dati di base estratti e l'originale
Il futuro dell'integrazione degli archivi in CityFALCON
Siamo orgogliosi di iniziare a offrire i documenti di fine giornata (EoD) dal London Stock Exchange Regulatory News Service, ma questo copre solo le società quotate in LSE o AIM o società con sede nel Regno Unito (se non su LSE o AIM). Stiamo lavorando rapidamente per integrare i documenti depositati dalla Securities and Exchange Commission (SEC) negli Stati Uniti, nonché i registri delle società su mandato del governo nel Regno Unito (Companies House), India, Canada, Australia e altri.
In futuro, potremmo anche iniziare a utilizzare il riconoscimento ottico dei caratteri (OCR) per fornire il testo completo del deposito in un formato più leggibile dalla macchina e inoltrare tali informazioni agli utenti dell'API. Naturalmente, ciò ci consente anche di estrarre informazioni vitali dall'archiviazione anziché solo i metadati forniti dal fornitore. Naturalmente, questi dati saranno disponibili tramite la nostra API e la nostra piattaforma Web, dove probabilmente arriveranno sotto forma di visualizzazioni.
Un deposito di modifica dell'indirizzo dell'ufficio con informazioni estratte e presentate in modo ordinato
Per iniziare a utilizzare il nostro servizio di archiviazione ora
Puoi iniziare a utilizzare il nostro servizio di archiviazione EoD tramite API per $100/mese per uso non commerciale, non aziendale o $250/mese per le aziende. Poiché la funzione è fresca, Contattaci per i dettagli e per iscriversi.
L'accesso Web e mobile sarà disponibile all'inizio del 2020 quando avremo finito di sviluppare le interfacce utente e i design. Se sei già registrato, noterai subito come le nuove funzionalità sono online e si presentano sulla piattaforma e riceverai un'e-mail di aggiornamento da parte nostra nel caso in cui perdi le nuove funzionalità. Se non sei ancora registrato, iscriviti a CityFALCON e unisciti alla Financial Content Revolution.
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