Некоторые люди смотрят только на текущие цены акций и решают, инвестировать или нет. Хотя цена важна, это не единственный важный пункт. К сожалению, инвестировать в акции с низкой ценой только потому, что они невысоки, - не лучшая идея. 

В этой статье мы рассмотрим, как цены на копейки могут вводить в заблуждение и как принять обоснованное решение о том, какие из них выбрать для инвестиций.

 

Что такое копеечная акция?

Пенни-акция обычно торгуется по цене менее $5 за акцию. Рыночная капитализация почти всегда меньше $300 млн. 

Низкая начальная цена потенциально открывает акции для больших колебаний стоимости. Правило 612 SEC гласит, что акции ниже $1.00 могут увеличиваться на $0.0001, в то время как акции выше $1.00 могут увеличиваться только на $0.01. Помните, что цена может быть $0.001, что кажется очень привлекательным для покупки, потому что цена не может упасть ниже. Однако при минимальном размере тика $0,0001 минимальное движение составляет 10% - ваши инвестиции должны увеличиваться или уменьшаться как минимум на 10%. В качестве другого примера, движение $0.01 кажется небольшим, но когда ваша стартовая цена составляет $0.05, это 20%! Наконец, цена все еще может упасть до нуля с $0.05 или $0.001, теряя 100% ваших инвестиций.

 

Рыночная капитализация и стоимость предприятия 

Рыночная капитализация и стоимость предприятия более важны, чем цена при принятии решения, в какие акции или криптовалюту инвестировать. Если вам нужно введение в рыночную капитализацию, посмотрите наше короткое иллюстративное видео.

Если кепка ниже, остается больше места для роста. Однако не у всех акций и рынков есть возможности для роста из-за конкуренции и множества других факторов, включая нормативные препятствия. Для компаний на товарных рынках (т. Е. Где их продукт или услуга легко воспроизвести и любую фирму можно поменять на другую) возможность роста от рыночной капитализации на микроуровне до крупной может быть ограничена.

Более того, акционерные компании за гроши часто крошечные и имеют ограниченное влияние или имеют значительные долги. У них просто может не быть рыночного влияния или экономии за счет масштаба для повышения эффективности, как у более крупных компаний. Более того, котирующиеся на бирже компании, которые превратились в акции за копейки, возможно, недавно сократились или имеют высокую долговую нагрузку.  

Что касается долга, вам нужно будет сравнить стоимость предприятия с рыночной капитализацией, особенно если ваши инвестиции являются целью приобретения. Стоимость предприятия учитывает задолженность, которую несет компания, и приобретение во избежание банкротства может показаться удивительным, пока вы не поймете, что вся сумма приобретения покрывает только долг, оставляя держателей акций (то есть инвесторов в акции) без собственного капитала. И наоборот, если компания, на которую вы смотрите, приобрела другую компанию, структура долга могла измениться и отразиться на стоимости предприятия. 

Ценность предприятия помогает вы должны определить дополнительную слабость, которая может быть скрыта стандартной рыночной капитализацией, прежде чем принимать решение о покупке акций. 

Рассчитайте стоимость предприятия, сложив рыночную капитализацию корпорации, привилегированные акции и непогашенный долг. Затем вычтите наличные, найденные в балансе. Чтобы лучше понять ценность предприятия, прочтите наш взгляд на дебаты GM, Ford и Tesla пару лет назад, когда Тесла набирала обороты.

 

Как компании с большой капитализацией получают низкие цены?

Крупные компании часто могут получить низкие цены на акции за счет дробления или большого размещения. Цена акции $0.50 кажется как будто он легко может в 10 раз превратиться в $5, но если уже существует 5 миллиардов акций, рыночная капитализация составит $0,50 * 5b = $2,5 миллиарда. Переход от $2,5 до $25 миллиарда - непростая задача.

Разделение акций может увеличить количество акций, принадлежащих текущим акционерам (таким образом, количество акций в свободном обращении), путем умножения количества акций и снижения цены. Это делает цены более доступными для мелких инвесторов. Например, если инвестиция $1000 изначально владеет 5 акциями по цене $200 за акцию, то при разделении 4: 1 сохранится исходная инвестиция $1000, но она будет представлена как 4 * 5 = 20 акций по цене $50 за акцию. Это снижает цену акции на 75%. Теперь одна акция доступна гораздо большему количеству людей.

Пример - Apple

Акции Apple делились пять раз с тех пор, как компания стала публичной. Он трижды делился по соотношению 2 к 1. Он также был разделен на 7 к 1, а совсем недавно - на 4 к 1. 

Это сделало цены более доступными для мелких инвесторов и позволило нынешним акционерам удержать еще больше акций. Вы можете получить акцию Apple примерно за $130, а не за тысячи долларов.

Контрпример - Berkshire Hathaway 

С другой стороны, эта популярная акция генерального директора Уоррена Баффета никогда не допускала дробления акций. Это может принести пользу некоторым аспектам рынка, и существует определенная психология для инвесторов, которые владеют или могут позволить себе акции Berkshire, что сродни высоким ценам на предметы роскоши, даже если объем продаж низкий. Однако мелкие инвесторы, вероятно, никогда не смогут получить акции класса А в Berkshire Hathaway. 

 

Цены на криптовалюту

Если вы собираетесь инвестировать или даже просто живете в текущем году, криптовалюта, вероятно, была на вашем радаре. Существует множество недорогих криптовалют, таких как Doge, Stellar, Shiba Inu и HBAR. Они дешевы и обычно имеют относительно низкую рыночную капитализацию, хотя существуют исключения из низкой рыночной капитализации (например, Doge), что подчеркивает важность рассмотрения не только цены. 

Благодаря массовому процессу принятия рыночная капитализация криптовалюты удвоилась за три месяца (а затем снова сократилась вдвое, прежде чем мы смогли закончить эту статью - это нестабильное место). Сюда входят Биткойн и Эфириум с февраля по май 2021 года. Это хороший пример того, как небольшая начальная рыночная капитализация может феноменально вырасти.  

Когда Биткойн только появился, любой мог купить его. Однако теперь люди обращаются к более мелким криптовалютам, потому что целые неделимые биткойны больше не доступны для большинства мелких инвесторов. И хотя крошечные доли Биткойна торгуются с легкостью, растущая рыночная капитализация заставляет некоторых опасаться, что его внутренняя стоимость не может расти намного больше.

У некоторых криптовалют также есть максимальные запасы. Это означает, что существует ограничение на количество монет, которые можно добыть / отчеканить. Как только это число будет достигнуто, новые монеты не будут производиться и продаваться, но их можно будет обменять. Это ограничение указывает на рост цен по мере роста давления спроса, но предложение не может измениться. Максимальное предложение биткойнов составляет около 21 миллиона, а максимальное предложение XRP - 100 миллиардов, поэтому важно проверить вашу конкретную цель инвестиций, поскольку эти ограничения могут варьироваться в широких пределах.

По этой причине XRP останется более дешевым, чем BTC, по крайней мере, в ближайшем будущем. Даже если бы рыночная капитализация Биткойна и XRP была одинаковой, монет XRP было бы в 5000 раз больше, и, таким образом, 1 XRP будет стоить 1/5000 от 1 BTC. Для того, чтобы XRP и BTC имели одинаковую цену, рыночная капитализация XRP должна быть в 5000 раз выше, чем у Биткойна, по крайней мере, на ближайшее будущее.

Обычные запасы не имеют максимальных ограничений. Компания всегда может выпустить больше акций или разделить акции долями по мере необходимости (также увеличивая количество акций). Однако большинство компаний стараются ограничить эти процедуры, потому что разделение часто может привести к чрезмерно низким ценам, а постоянный выпуск акций снижает текущую инвестиционную стоимость акционеров (огорчает существующих инвесторов).

 

Другие проблемы с копейками

Мы рассмотрели, на что обращать внимание на копеечные акции, и рассмотрели некоторые предостережения в отношении рыночной капитализации и стоимости предприятия. Давайте рассмотрим еще несколько ключевых вопросов, которые должны повлиять на ваше инвестиционное решение. 

Низкая ликвидность 

Когда они впервые попадают на рынок, обычно очень низкие объемы торгов, что создает низкую ликвидность. Это также может вызвать очень большие колебания цены акций, поскольку быстрые продажи могут сильно повлиять на цену акций. И наоборот, заказ на покупку большой суммы может поднять цену задолго до того, как ваш заказ будет полностью исполнен. Используйте лимитные заказы на покупку и продажу дешевых акций. 

Нет истории 

Подобно тому, как люди проверяют ваш кредитный рейтинг или историю расходов, вы также должны проверять историю компании перед инвестированием. Пенни-акции обычно еще не имеют проверенной репутации, что усложняет комплексную проверку и делает инвестирование более рискованным.

Публичная информация ограничена 

Компаниям, торгующим на внебиржевой доске объявлений или через розовые листы, не нужно подавать документы в регулирующие органы. Таким образом, может быть чрезвычайно сложно найти достоверную информацию, прежде чем вы решите купить. Они также не обязаны соответствовать минимальным требованиям листинга, как это делают более крупные акции.

Компании, которые подали заявку в SEC, будут иметь суффикс OB, и у вас будет больше общедоступной информации, но она все равно может быть ограничена. Также имейте в виду, что опубликованная история может быть не очень длинной. 

Общедоступные новости и даже контент в социальных сетях, окружающий некоторые из небольших компаний, также могут быть мало доступны. Обладая 12000 источников и десятками тысяч частных компаний, CityFALCON может помочь вам отслеживать все, что нужно отслеживать, даже для копеек. Также доступны документы SEC и LSE, такие как 10-K, которые могут быть единственными данными, доступными для низкопрофильных компаний. Вы даже можете отслеживать цены с помощью наших инструментов построения графиков. Начните с списка наблюдения за грошовыми акциями:

Текущий ценовой диапазон

Еще один важный момент, который следует отметить, заключается в том, что может сыграть роль ценовая инфляция, поскольку центральные банки наводнили денежную массу новой валютой, чтобы помочь восстановиться после пандемии. На фондовом рынке сейчас намного больше людей, благодаря распространению недорогих торговых приложений, которые приносят на рынки свой собственный капитал. Это может быть основной движущей силой роста бычьего рынка в прошлом году. 

Пенни-акции, даже с их очень низкими ценами, все еще могут упасть до нуля, и обвал на рынке может быть тем спусковым крючком. Защитите себя, понимая, как FOMO и поведенческие финансы могут стать причиной дорогостоящих ошибок, в том числе на уровне минимальной капитализации.

Последние мысли 

В целом, низкие цены на мелкие акции могут быть привлекательными для нового или ограниченного инвестора. Однако отсутствие информации о них и большой потенциал колебания могут сделать это плохим вложением. Не обманывайтесь низкими ценами на акции, которые могут скрыть огромные акции или большие долги без должной осмотрительности.

Перед инвестированием убедитесь, что у ваших целей есть потенциал роста, и посмотрите, какие долги они приобрели. Определите, какова, по вашему мнению, истинная стоимость компании, затем посмотрите на рыночную капитализацию и определите, ниже ли она ожидаемой вами стоимости.