24 июня 2016 года геополитический ландшафт в Европе изменился таким образом, что мировые рынки погрузились в хаос. Соединенное Королевство провело референдум о том, выходить ли из Европейского Союза (ЕС), и недавно было объявлено, что движение «Выйти» победило с 52% общенационального голосования, и что Великобритания официально выходит из ЕС. Явка на референдуме составила 71,8%, проголосовало более 30 миллионов человек. Это была самая высокая явка в голосовании по всей Великобритании со времен всеобщих выборов 1992 года. 

Следите за актуальными новостями о Brexit и Fintech на нашей платформе CityFALCON.

Пугающее открытие, с которым столкнулись глобальные инвесторы, заключается в том, что мы никогда не видели, чтобы страна покидала ЕС, и поэтому существует массовое чувство неопределенности, которое привело к падению британского фунта против многих основных валют (рис. по всему миру. Неопределенность является худшим кошмаром для инвестора, и, к сожалению, Договорная секция ЕС, в которой рассматривается процесс выхода из ЕС, была намеренно составлена расплывчато, чтобы не поощрять выход стран-членов. Из-за этой расплывчатой формулировки в договоре Британия практически не знает, как и когда она сможет разорвать свои связи с Брюсселем; а человеческая природа побудила инвесторов просто обналичивать свои портфели, а не ждать, чтобы «посмотреть, как все обернется».

Рисунок 1

Рисунок 1 - Обменный курс GBP / USD, 24 июня в 14:07 EST (Yahoo Finance)

Сектор стартапов никогда не реагирует на неопределенность, и поэтому немедленные последствия решения об уходе, вероятно, будут негативными. Инвесторы готовы финансировать новые проекты в безопасном и безопасном экономическом климате, однако, когда стабильность их собственных активов ставится под сомнение (как это произошло с голосованием по Brexit), это финансирование часто иссякает. Денежные резервы становятся критическими, и только стартапы с гарантированным финансированием и разумной скоростью сжигания могут выдержать бурю. Точно так же многие стартапы используют глобальные пулы талантов для укомплектования своих операций, и из-за сильно обесценившихся британских фунтов многие из этих иностранных сотрудников будут уволены, поскольку денежные средства перемещаются для поддержания статуса повседневной деятельности. Наконец, есть проблема торговли. Хотя выход из ЕС не обязательно означает, что британские компании больше не могут продавать товары клиентам из ЕС, это означает введение тарифов. Тарифы, вероятно, снизят спрос на экспорт из Великобритании, нанеся ущерб любому стартапу в этом секторе в гораздо большем масштабе, чем хорошо диверсифицированный конгломерат.

Голосование произошло, и миру не конец. Ключевым моментом для стартапов сейчас является умение смотреть вперед, эффективно управлять денежными потоками и работать на экономичной и эффективной бизнес-платформе.

Выживание самого худого

В связи с недавними потрясениями на мировых финансовых рынках получить рисковый капитал, будь то венчурный капитал или капитал роста, будет еще труднее. Несмотря на то, что по-прежнему сохраняется значительная ликвидность, мы ожидаем, что большая часть капитала будет перераспределена на более безопасные инвестиции; обычно облигации США, золото и государственные ценные бумаги других относительно стабильных стран. Из-за этого снижения доступности капитала стартапы не смогут оправдать и поддерживать чрезмерное ежемесячное сжигание денежных средств, и им придется переосмыслить все расходы.

Для любого стартапа важно использовать экономичную бизнес-модель, однако во время экономических потрясений это обязательно. Большая часть стартапов почти исключительно полагается на финансирование инвесторов на ранних стадиях развития, и поэтому их приток денежных средств напрямую коррелирует с экономическим климатом, в котором они работают. Brexit подорвал доверие инвесторов по всему миру, и мы уже наблюдаем массовое перераспределение капитала в более безопасные активы. Это не означает краха всех стартапов, однако требует осторожности с наличными деньгами.

Хеджирование в иностранной валюте

К сожалению, для большинства технологических компаний Великобритании значительная часть расходов номинирована в долларах США; и, если фунт резко упадет против него, расходы фунта увеличатся. Стартапам необходимо попытаться создать естественное хеджирование в иностранной валюте, где это возможно (т. Е. Попытаться организовать бизнес-модель так, чтобы выручка и расходы были выражены в одной и той же валюте, где это возможно).

Есть много способов снизить риск повышения / обесценивания валюты для британских стартапов в мире после Брексита. Многие стартапы, вероятно, рассмотрят вопрос о преобразовании своей международной заработной платы, чтобы все сотрудники получали компенсацию в фунтах стерлингов; устранение всех рисков будущей волатильности курса GBP / USD. Точно так же более крупные стартапы могут пожелать использовать производные инструменты для создания хеджирования против будущей волатильности обменного курса; зафиксировать установленный обменный курс сегодня, чтобы устранить эту печально известную неопределенность.

Переоцените свою стратегию местоположения

Хотя не у каждого стартапа есть такая роскошь, многие британские компании задумаются о том, имеет ли все еще смысл работать за пределами Великобритании с ограниченным доступом или даже без доступа к единому европейскому рынку, сокращением профессиональных талантов и, как следствие, завышенными зарплатами . Есть несколько стабильных стран, которые предоставляют стартапам гранты, акционерный капитал и профессиональную поддержку, если вы перемещаете операции в пределах их границ. В зависимости от того, в каком секторе вы работаете, существует множество других географических сегментов, из которых стартап может выбрать. Это станет особенно большой проблемой для финтех-компаний в Великобритании, поскольку несколько глобальных финансовых институтов также пересматривают, остается ли Великобритания подходящим местом для проживания.

Выжить зимой

Мировая экономика похожа на волну в океане, с естественными взлетами и падениями. Иногда геополитические события, такие как голосование за Брексит, нарушают этот естественный цикл, ввергая экономику в искусственный спад, однако было доказано, что этот цикл продолжается, и вполне вероятно, что этот экономический спад пройдет. Стартапам намного сложнее пережить эти искусственные спады по сравнению с более крупными конгломератами, однако благодаря реализации вышеуказанных стратегий и четкому стратегическому движению любой стартап может адаптироваться к меняющимся экономическим условиям и выйти из рецессии. сильнее чем когда-либо.

Резюме

Хотя голосование по Brexit подорвало доверие инвесторов во всем мире и, вероятно, будет иметь негативные последствия для сектора стартапов, нет абсолютно никаких причин терять надежду. В прошлом мир пережил многие из этих событий «черного лебедя», и при правильном управлении денежными потоками, стратегиях хеджирования и управленческих навыках; любой стартап должен быть в состоянии выдержать бурю и оправиться в ближайшие годы. Голосование за Brexit принесло с собой большую неопределенность, однако по прошествии нескольких месяцев ситуация с регулированием станет более ясной, и мы ожидаем восстановления доверия инвесторов; а вместе с тем и легкость доступа к рискованному капиталу.