Какие финансовые акции и секторы получают выгоду от облачных технологий и искусственного интеллекта?

Облачные вычисления и искусственный интеллект становятся основными элементами повседневной жизни, даже если вы этого не знаете. Облако повсеместно (по дизайну и принятию), а искусственный интеллект, совершенно другая область технологий, проникает в нашу жизнь способами, ранее невообразимыми. Акции, работающие в этих секторах, в настоящее время пользуются спросом у финансовых инвесторов, хотя их оценка, основанная на соотношении цена / прибыль и соотношение цена / прибыль / рост, может быть немного завышенной. NVIDIA и AMD только за последний год получили более чем трехкратную прибыль, и это не копейки; они стоят миллиарды долларов.

Даже в нашем финтех-стартапе CityFALCON, мы стремимся использовать облако и искусственный интеллект, чтобы улучшить взаимодействие с пользователем и, конечно же, решить одну из самых больших проблем сегодня - удалить шум, включая спам, и выявить релевантные и персонализированные истории для вашего списка наблюдения или портфолио.

В этой статье мы рассмотрим компании, стоящие за этими услугами (часто в обоих участвуют одни и те же компании), и то, как общественный переход от персональных вычислений к облачным вычислениям, а также искусственному интеллекту повлияет на их акции.

Что такое облачные вычисления?

«Облако», как его прозвали, представляет собой объединение компьютеров в сеть для специализированных услуг. До сих пор наиболее распространенной реализацией облака было хранилище: огромные центры обработки данных, расположенные за сотни или тысячи миль, хранят ваши данные. Это началось как резервная копия ваших файлов на случай, если ваш диск был поврежден или ваша физическая машина была разрушена иным образом. Это также было реализовано в Facebook и аналогичных социальных сетях, потому что вы могли хранить свои фотографии и мысли подальше. Сегодня многие люди просто хранят все свои файлы в облаке и забывают о локальном оборудовании. В каком-то смысле это отлично подходит для удержания. Компании, предлагающие облачное хранилище (Amazon, Google и другие), являются крупными технологическими компаниями, и у них часто есть несколько резервных копий своих данных, поэтому даже если их диски в одном месте выходят из строя, у них все еще есть копии где-то еще. Вы платите за это небольшую плату (или, в некоторых случаях, как Google Диск, это до определенной степени бесплатно), но вам не нужно покупать собственные серверы, жесткие диски и несколько физических мест.

Другие компоненты облачных вычислений менее распространены, но даже более мощны; по мере развития технологий и становления облака более приемлемым с культурной точки зрения, эти другие аспекты станут обычным явлением. К ним относятся «Инфраструктура как услуга» (Iaas), «Платформа как услуга» (PaaS) и «Программное обеспечение как услуга» (SaaS). Это облачные операционные системы (которые вы получаете в Chromebook), облачные программные пакеты (Office 365) и удаленный мониторинг операций (например, веб-сервис Amazon). Кроме того, есть компонент, обрабатывающий данные в облаке. Хорошим примером этого компонента является SETI (поиск внеземного разума), где люди могут участвовать в поиске, жертвуя время обработки на своих машинах. Теперь все идет по другому пути, когда компании могут отправлять данные в технологические фирмы, такие как Amazon, а тяжелая обработка вычислений может выполняться на машинах и установках, гораздо более мощных, чем многие малые и средние компании готовы покупать.

С переходом к облаку для таких важных услуг доступ в Интернет станет таким же важным, как электричество. Хотя это действительно интересно с философской точки зрения, это также означает, что отрасль станет незаменимой.

Слабый ИИ существует уже некоторое время (по крайней мере, с технической точки зрения). Siri была одной из первых широко распространенных коммерчески доступных форм слабого ИИ. Он очень хорошо выполняет одну работу, а именно помогает вам. Гораздо раньше был ИИ, способный побеждать людей в шашки, затем в шахматы, а теперь и в го. Увлечение куклами Ферби было культурным признанием ИИ. С другой стороны, мы все еще работаем над сильным ИИ - ИИ, который может учиться как человек. Вы представляете ИИ проблему, которую он никогда раньше не видел, и ИИ отправляется ее решать. Это тип ИИ из научной фантастики. Согласно Голливуду, они, как правило, вредны для человечества (Матрица, Терминатор), и такие громкие имена, как Стивен Хокинг, считают, что нам следует быть очень осторожными. Как только появится настоящий сильный ИИ, у нас не будет возможности соревноваться. Это может означать либо утопию с людьми, живущими в чем-то вроде Матрицы с загрузкой разума и вечной жизнью, либо антиутопией с абсолютной безработицей и порабощением наших роботов-повелителей. В любом случае, тем временем многие компании (и умные предприниматели) будут зарабатывать много денег.

Социальное и культурное влияние

Нельзя отрицать, что по-настоящему сильный ИИ невообразимо изменит общество. Но эта точка (названная технологической сингулярностью) находится по крайней мере через пару десятилетий в будущем. В целях этой статьи мы исключим это обсуждение и сосредоточимся на рассмотрении возможностей инвестирования на рынках.

Вовлеченные компании

Эти две области технологий, облако и искусственный интеллект, сильно различаются. Однако вовлеченные компании часто похожи. Есть чудовища, которых вы ожидаете (Amazon, Google, Microsoft и др.), Но есть много более мелких фирм, которые используют блестящую возможность подключенного земного шара, чтобы заработать небольшие состояния. Часто первые скупают последних за патенты и головы (как в хедхантинге и браконьерстве). Это проверенный и верный путь к богатству в Кремниевой долине: разработать стартап, получить хороший набор патентов и хороших сотрудников и ждать, пока к вам придут гиганты с мешком золота. Или, для более амбициозных провидцев, сделайте компанию публичной - в любом случае успешные стартапы редко остаются частными надолго. Это хорошо для нас, потому что это означает, что мы можем инвестировать, не имея связей с венчурным капиталом.

Мы разделим это на три отдельные категории до конца статьи. У нас есть поставщики облачных услуг, производители полупроводников и оборудования, а затем стартапы со своими новыми идеями (в основном, программное обеспечение, поскольку оборудование требует смехотворно сложной инфраструктуры, недоступной для небольших фирм).

Облачные провайдеры

Я уже немного обсудил это, так что давайте пропустим их услуги и сразу перейдем к финансовым показателям.

Программного обеспечения

Google и Microsoft собираются извлечь огромную выгоду из облачного программного обеспечения. Во-первых, MS Office не будет подвергаться пиратству, если Office 365 дешевле, чем лицензионная копия, и они смогут более жестко контролировать, кто его использует. Он не является пиратским по своей природе, потому что вам нужно каждый раз подключаться к их серверам и проверять свою личность. Кто будет пытаться украсть что-либо с личным оборудованием, и его личность явно связана с преступлением? Что еще более важно, он также перемещает продукты, ранее приобретаемые разово, такие как Office, из единовременного потока доходов в базу подписки. Подписка дешевле в краткосрочной перспективе, и вы получите отличные льготы, такие как обновления. На самом деле это аналогично аренде дома по сравнению с покупкой дома за наличные с разными коэффициентами капитала. Как дела с акциями? Что ж, похоже, рынок одобряет переход. За последние 18 месяцев MSFT вырос, и за последние 5 лет это был просто неуклонный рост (хотя Office 365 не вышел 5 лет назад, поэтому я воспроизвел здесь 18-месячный график). Это относительно похоже на Google.

Источник: StockCharts.com

Другие имена, которые следует учитывать: Salesforce, Cloud9 Analytics, Taleo.

Инфраструктура

Теперь давайте обратим наше внимание на поставщиков инфраструктуры (и я включу сюда хранилище данных). Опять же, Google и Microsoft присутствуют, но мы уже немного посмотрели на них, а что насчет других? Amazon является основным кандидатом здесь со своими Amazon Web Services. Сервис предлагает обычное хранилище, но они также предлагают время вычислений, хостинг базы данных и другие. Поскольку у всех этих компаний есть огромные объемы данных (например, Sainsbury или даже Transit for London), им нужно как-то их добывать, но оборудование для их обработки может быть слишком дорогим. Никому не нравится, что правительство тратит больше, чем им нужно. Даже крупные производители электроники любят Сименс указаны как клиенты Amazon Web Services. Консенсус? Что ж, AMZN преуспел в 2016 году. 18-месячный график показывает горб назад во время курортного сезона 2015 года (по очевидным причинам), но весь год в 2016 году более устойчиво.

Источник: StockCharts.com

Другие имена: Cisco, IBM, Dropbox, VMWare (принадлежит Dell)

На арене PaaS преобладают одни и те же фирмы, и она больше ориентирована на разработчиков, поэтому мы не будем рассматривать ее здесь. Это не так опасно для широкой публики, как эти другие услуги, и у широкой публики по своей природе больше денег, чтобы тратить. Oracle является крупным игроком в этой области, а также в других облачных сервисах.

Производители полупроводников и оборудования

Переход в облако означает больше крупных покупок и меньше мелких покупок, поскольку компании начинают строить центры обработки данных, а люди перестают строить личные. То же самое и с вычислениями, когда компании больше не могут инвестировать в целые системы, а переносят вычисления в систему Amazon. Тем не менее, вероятно, из-за повышенных требований к обработке чисел для интеллектуального анализа данных производители полупроводников (Intel и AMD) все хорошо. С конца 2013 года Intel почти удвоила стоимость своих акций, хотя за последние два года особого прироста не было. С другой стороны, их недавняя дивидендная доходность составила 2,83%. AMD проиграла гонку миниатюризации с Intel, поэтому их запасы не превышали $10 в течение большей части последних 5 лет. Однако в прошлом году произошел впечатляющий рост, в результате чего акции выросли с менее $2 5 февраля 2016 г. до более чем $10 сегодня. Как так? У них очень небольшая доля облачных вычислений и персональных компьютеров для процессоров, так что в чем же преимущество? Скорее всего, это их видеокарты (или GPU, а не CPU).

Краткое техническое примечание: Центральные процессоры, или ЦП, хорошо справляются с последовательной обработкой разнообразных инструкций. Один расчет, затем следующий. С другой стороны, графические процессоры, графические процессоры, отлично подходят для параллельных вычислений или вычисления одного и того же с небольшими вариациями снова и снова. ЦП будут иметь только 2, 4 или, может быть, 8 ядер для одновременной обработки, но с высокими тактовыми частотами. Графические процессоры будут иметь сотни ядер для одновременной обработки, хотя и с более низкими тактовыми частотами. В настоящее время основной тенденцией в технологиях является решение параллельных задач (майнинг биткойнов, интеллектуальный анализ данных), поэтому графические процессоры становятся очень важными.

Еще одно громкое имя в производстве графических процессоров - NVIDIA, которая также производит специализированные видеокарты. Цены на их акции не претерпели таких же резких изменений, как у AMD, но выросли более уверенно. В прошлом году был зафиксирован солидный прирост 300% +, но с января 2012 года акции выросли более чем на 650%!

Источник: StockCharts.com

Источник: StockCharts.com

Стартапы

Существуют тысячи стартапов, но лишь немногие добиваются успеха. Все компании должны были начать в какой-то момент, но современное понятие стартапа часто падает на технологические фирмы. Облачные вычисления предлагают огромные возможности для оппортунистов, потому что больше нет необходимости вкладывать огромные суммы капитала в хранилище или вычислительную мощность, прежде чем выходить на арену с тяжелыми вычислениями. Это также лучший сезон для крупных фирм, чтобы скупать маленькие. Прекрасным примером является Yahoo приобретение Tumblr (платформа для размещения фотографий в социальных сетях, то есть размещение данных в облаке) за $1,1 млрд. Или оценка Dropbox на $10 млрд.

Что касается искусственного интеллекта, Google приобрел API.AI только в сентябре прошлого года. Последний разрабатывает чат-ботов (те вещи, с которыми вы иногда разговариваете на страницах обслуживания клиентов). Обработка естественного языка - постоянная проблема для ИИ, но Google знает, где искать таланты: в стартапах. Следите за предстоящими технологическими IPO и, если у вас есть доступ, возможно, посмотрите на вторичный рынок, где сотрудники стартапов продают свои акции компаний, рассматриваемых крупными фирмами.

Вот рыночная капитализация, коэффициенты P / E и PEG компаний, которые участвуют и являются публичными. Как вы понимаете, несколько вовлеченных компаний по-прежнему являются частными.

Источник: Yahoo Finance

Резюме

Ужас, нанесенный обществу промышленной революцией, сингулярности не покажется ничем. Но даже несмотря на такое событие, наше общество неуклонно движется к объединенному миру, в котором услуги и наша жизнь будут располагаться в облаке. Благодаря тому, что все эти данные распространяются по всему миру, параллельная обработка может изменить правила игры для компаний, которые хотят использовать свою информацию.

Некоторые из этих акций имеют очень высокий коэффициент PE, поэтому сейчас они выглядят довольно дорогими. Все мы знаем, что происходило в начале 2000-х, поэтому действуйте осторожно. Акции вроде NVIDIA и AMD возможно, наблюдали впечатляющий рост, но рынок для их продукта все еще существует. Посмотрим, смогут ли они превратить это в новые достижения, прежде чем приедут наши мастера роботов.

Эти компании будут определять наше будущее, поэтому некоторые из них должны стать частью долгосрочных портфелей растущих инвесторов. Я не собираюсь покупать что-либо прямо сейчас, учитывая рост этих акций и рынков в целом, но я отслеживаю большинство акций и буду ждать, пока они не обеспечат некоторый запас прочности.

Вы можете отслеживать актуальные и персонализированные истории в реальном времени для всех компаний, обсуждаемых в этой статье. здесь. Мы также обсуждаем эти идеи на нашем встречи по вопросам ценностного инвестирования.