Этот пост не о том, стоит ли вам покупать биткойны или другие криптовалюты. Это о том, какие моменты вы должны учитывать, прежде чем принимать решения о покупке и продаже. Я надеюсь, что по окончании прочтения этого поста вы сможете решить для себя, стоит ли и как играть на этом рынке.

За последний год мы наблюдали скачок цены на биткойн с $7k в декабре 2019 года до $30k + к январю 2021 года, что является кратным минимуму $4,5k в марте 2020 года. За последние два месяца 2020 года курс валюты более чем утроился с $11k в октябре 2020 г. Это увеличение, вероятно, связано с:

  1. Повышение ликвидности в системе за счет печатания денег центральными банками за последние несколько лет, только ускоряясь во время пандемии. В результате за этот период выросли почти все классы активов, за исключением недвижимости и некоторых других, на которые непосредственно повлияла пандемия.
  2. Институциональные и состоятельные частные лица «диверсифицируют» свой портфель, не желая упускать прибыль от этого класса активов.
  3. Алгоритмическая торговля, которая преувеличивает движение цен на основе ценовых тенденций. Это похоже на то, что происходит на фондовых рынках. 

Я инвестировал в несколько классов активов более 20 лет назад и за это время сделал несколько ошибок. Основываясь на моем опыте, вот что вам следует учитывать, прежде чем принимать решение о покупке или продаже на криптовалютном рынке.

 

1. Никогда не делайте ничего в жизни исключительно на основе FOMO.

FOMO означает «страх упустить», и это заставляет нас вести себя нерационально. Это заставляет совершать сумасшедшие поступки - от решений в личных отношениях до аренды / покупки недвижимости по завышенным ценам.  

Когда вы просматриваете квартиру, которую хотите купить или арендовать, агент или владелец также скажет вам, что эта собственность интересна многим, и если вы не внесете залог, вы можете потерять эту собственность. Если это заставило вас немедленно сдать недвижимость без каких-либо других соображений, вы стали жертвой FOMO. Нерациональные решения могут оказаться очень дорогостоящими, особенно когда речь идет о ваших кровно заработанных деньгах.

«FOMO относится к опасению, что человек либо не осведомлен, либо упускает информацию, события, опыт или решения, которые могут сделать его жизнь лучше. Те, кто страдает от этого, могут не знать точно, чего им не хватает, но все же могут беспокоиться о том, что другие гораздо лучше проводят время или делают что-то лучше, чем они, без них. FOMO может возникнуть в результате того, что вы не знали о разговоре, пропустили телешоу, не посетили свадьбу или вечеринку или услышали, что другие открыли для себя новый ресторан ». Узнать больше о FOMO в Википедии.

Возможно, вы читали или слышали о нескольких людях, которые стали миллионерами после инвестирования $100, или о ком-то, кто зарабатывает «легкие деньги», торгуя криптовалютами. Если вы решите купить криптовалюту на основе этих историй, потому что в противном случае вы бы почувствовали себя обделенным, вы были поражены FOMO.

 

2. Вы не «инвестируете», вы спекулируете

Нет ничего плохого в азартных играх или спекуляциях. Как предприниматель, мы делаем это постоянно - я бросил свою стабильную хорошо оплачиваемую работу в Skype / Microsoft, чтобы создать собственную компанию и не зарабатывать даже близко к деньгам, которые я зарабатывал на постоянной корпоративной работе. Моя чистая стоимость вложена в акции моей компании, и я готов пойти на такой риск. Это все рассчитанный риск.

Вы можете покупать любую ценную бумагу как инвестор, трейдер или спекулянт. Давайте поймем разницу между этими тремя в отношении криптографии с некоторыми основными определениями.

Инвесторам это те, которые ищут скрытую ценность, независимо от временных рамок. Они могут быть заинтересованы в технологии и готовы удерживать (или держать) актив в течение длительного времени. Они, как правило, не получают небольшую прибыль и не часто продают. 

Трейдеры больше заинтересованы в ежедневном движении цены. Они часто стремятся получить небольшую прибыль. Они могут основывать свои решения о покупке и продаже на основе технических сигналов графиков.

Спекулянты заинтересованы в быстром зарабатывании денег и в значительной степени полагаются на новости, объявления и интуицию. Спекулянты склонны покупать в тренде и пытаться продавать на вершине. Обычно их не волнует актив, но они хотят видеть быстрый рост. Распространение легкого доступа к биржам, свободного времени от пандемии и национальных мер стимулирования пандемии - все это увеличило количество спекулянтов.

Спекуляция сама по себе неплоха. Спекулируя, можно хорошо заработать - если вы правы. Вы также можете потерять рубашку или правительственный стимул. Если вы мало знаете о пространстве, не спекулируйте деньгами, которые вы не можете позволить себе потерять. 

Если вы считаете, что вы инвестор или трейдер, подробно разберитесь с этими ценными бумагами и разработайте свои стратегии. В CityFALCON мы предоставляем все инструменты и информацию, необходимые для принятия таких решений. Ниже приведен пример, где вы можете увидеть, какие новости влияют на цену. Простая прокрутка диаграмм может дать вам массу информации для принятия решений.

 

3. Не многие говорят о людях, теряющих деньги и «мертвых монетах».

Новости фокусируются на людях, которые зарабатывают деньги, потому что это самые интересные истории. Время от времени они могут покрыть кого-то, кто потерял большие суммы, хотя это и прикрывается в контексте трагедии. Например, генеральный директор Softbank потерял 1ТП2Т130м или 65% его инвестиций в Биткойн, и более печальные истории о крупных убытках розничных трейдеров.

Есть много людей, которые потеряли деньги на криптовалютных рынках (и других рынках), и они спокойно продолжают жить своей жизнью с гораздо меньшим богатством, чем раньше. И на каждую успешную монету или жетон приходится несколько мертвых, не получивших поддержки. Их проекты умерли или томятся, и только истинно верующие продолжают владеть этими активами. Если вы не против того, чтобы ваш капитал был привязан на долгие годы к маловероятным инвестициям, вы можете продолжать удерживать. Но имейте в виду, что мертвые монеты усеивают ландшафт, и лишь немногие из них действительно полетели на Луну.

Вы можете найти информацию о «мертвых монетах» с помощью быстрого поиска, и если в их социальных сетях, форумах или чатах службы обмена сообщениями нет активности, монета считается вероятно мертвый.  

 

4. Диверсификация портфеля и управление рисками

В условиях высокого уровня ликвидности управляющие активами и инвесторы постоянно ищут новые классы активов. Вы можете быть удивлены тем, во что они вкладывают деньги - дорогие произведения искусства, старинные монеты, марки и т. Д. При почти нулевых процентных ставках люди ищут больше способов заработать деньги, а криптовалюта как класс активов может быть очень интересной. .

Важно отметить, что в отличие от некоторых мелких розничных инвесторов, у которых может быть 20-30-50% своей чистой стоимости, привязанной к криптовалюте, управляющие фондами и HNI будут инвестировать очень небольшую часть своих активов в такой нестабильный класс активов, как этот. Поэтому, когда вы слышите о каком-то фонде, вкладывающем несколько миллионов долларов в биткойны, это может быть меньше 1-5% их портфеля. Точно так же, если вы хотите инвестировать или спекулировать на криптовалюте, и, скажем, ваш собственный капитал составляет $100K, в идеале у вас не должно быть более $5k в криптовалюте. Конечно, это зависит от вашей терпимости к риску.

Здесь важно разнообразить через классы активов. Крипто-рынок имеет тенденцию следовать за состояниями Биткойна, поэтому диверсификация в криптопространстве не является полностью диверсифицированной стратегией. Путь BTC - это то, как обычно идет рынок. Вложение 50% ваших активов в криптовалюту сильно влияет на ваше распределение в сторону очень волатильного класса активов. Будьте разумны со своей стратегией.

 

5. Относительно низкая рыночная капитализация увеличивает волатильность цен.

Важна рыночная капитализация и объем торгов. Обычно они идут рука об руку, но не всегда. Остерегайтесь низкой рыночной капитализации и особенно малых объемов инвестиций. Их сложно купить и сложно ликвидировать. Если ваши инвестиции значительны, вы можете даже сдвинуть рынок с места, что может стать проблематичным. 

Однако даже если вы не двигаете рынок, как только вы войдете - если вы найдете достаточно доступных монет для покупки - вы не сможете выйти. А поскольку ликвидность низкая, вы можете в конечном итоге продать с гораздо более высокой скидкой, чем вы ожидали. Низкая ликвидность означает высокую волатильность, и вам следует торговать или инвестировать в активы с низкой рыночной капитализацией, только если вас устраивает эта волатильность и возможность попасть в ловушку рынка, на котором нет покупателей.

Сравнение рыночной капитализации разных классов активов и акций:

 

Акции / классы активов Рыночная капитализация на 4 января
Нью-Йоркская фондовая биржа 22,4 т
NASDAQ 18,0 т
Золото 12,4 т
Серебряный 1,5 т
яблоко 2.3 т
Тесла 668,9 млрд
Крипто 890,7 млрд

 

В весь криптовалютный рынок - это размер нескольких крупных отдельных компаний. Криптовалюта как класс активов - очень маленький компонент рынков, и, следовательно, по мере того, как все больше денег пытаются купить, цена будет быстро расти. Некоторые считают, что по этой причине криптовалюта может быть намного больше, чем сегодня.  

Более того, в долгосрочной перспективе ликвидность также может не сильно увеличиться. Основополагающий принцип многих криптовалют - их ограниченное количество. Как и в случае с физическими активами, такими как золото и серебро, существует лишь определенное количество биткойнов, эфиров и других монет, которые можно добыть когда-либо. Для Биткойна это всего 21 миллион монет. Больше ничего не может быть создано (кроме биткойн-форка).

Этот вынужденный дефицит означает, что общее количество плавающих также ограничено, большая часть которого уже заблокирована всего несколькими адресами блокчейна. Есть предположение, что ключи от некоторых из них могли быть потеряны, а это означает, что эти монеты никогда не вернутся в обращение. В любом случае, фактическое количество монет в настоящее время составляет менее 21 миллиона, что делает актив привлекательным для долгосрочных инвестиций.

Ниже представлена простая таблица, в которой вы можете удобно отслеживать основные криптовалюты, движение их цен и многое другое.

 

6. Отсутствие защиты покупателей и государственного регулирования делает криптовалюту рискованной игрой. 

Крипто - новинка, и, хотя правительства изо всех сил пытаются принять законы и правила, пандемия Covid заняла большую часть их времени большую часть 2020 года. Более того, правительства действуют медленно, а традиционные институты не намного лучше. С другой стороны, менее авторитетные биржи работают быстро, и они с радостью настроят технологию, необходимую для обмена.

Конечно, за это приходится платить. За снятие средств могут быть очень высокие комиссии и штрафы. Спрэды между покупкой и продажей могут быть широкими, что означает, что биржа получает прибыль с каждой транзакции. Широкие спреды особенно одиозны для трейдеров, которые хотят получить небольшую прибыль.

Из-за отсутствия регулирования большинство правительств не будут страховать депозиты на криптовалютных биржах, а криптобиржи представляют собой чрезвычайно важные цели для хакеров. Это приводит к проблемам с защитой покупателей и недобросовестным ведением дел.

Если вы торгуете или инвестируете в криптовалюту, по крайней мере используйте платформу, которая обеспечивает некоторую защиту. Традиционные банки могут иметь крипто-счета, а некоторые из крупнейших мировых бирж по крайней мере имеют свою репутацию и бюджеты для найма сильных технических команд. Тем не менее, не забывайте, что основополагающий драйвер технологии криптовалюты должен был остаться за пределами государственный контроль. Это делает его привлекательным для мошенников, потому что нет возможности отменить транзакции, и ни одно правительство не имеет глобальной юрисдикции.

Одним из известных и влиятельных примеров является дело SEC против Ripple за якобы предложение $1,3 миллиарда монет XRP. SEC утверждает, что это была незарегистрированная продажа ценных бумаг розничным инвесторам. В конце 2017 года, когда началось повальное увлечение криптовалютой, несколько национальных регуляторов поспешили отрегулировать пространство, иногда в ущерб инвесторам.

 

7. Почти все классы активов раздуваются из-за избыточной ликвидности.

Сейчас много говорят об исторических максимумах по большинству классов активов. Да, экономика выросла за последнее десятилетие, и мартовские минимумы пандемического страха предоставили потрясающие возможности для инвестиций. Однако не забывайте, что ЕЦБ и ФРС, два самых влиятельных центральных банка мира, тоже печатали деньги в течение последнего десятилетия. Коронавирус ускорил эту тенденцию. 

Все эти новые деньги должны куда-то уходить, и с непривлекательной нормой сбережений они попали в каждый класс активов, включая акции, недвижимость и криптовалюту. По сути, рынки раздуты. Не в смысле спекулятивного пузыря - хотя, может быть, и того, - но раздутого из-за инфляции. Из-за чрезмерной печати евро и долларов США циркулирует так много денег, что рынки начали поглощать деньги, поднимая цены. 

Высокотехнологичный NASDAQ растет из-за рекордных прибылей его участников? Да. Но не забывайте, что все те доллары, которые печатают США, также вносят свой вклад. Все эти доллары и евро должны куда-то уходить, а инвесторы хотят получить прибыль.

Индекс S&P 500, не столь высокотехнологичный, в этом году - да и в последнее десятилетие - пошел по аналогичной траектории.

Цена на золото уже имела тенденцию к росту с 2018 года. Печатание денег и страх вызвали всплеск, а потенциал криптовалюты для приумножения золота в качестве инвестиций, безусловно, помог подняться классу активов.

 

В итоге

Нет «легких денег». Если вы не купили 100 биткойнов по $1 за штуку и не потеряли свой ключ до сих пор, на вас, вероятно, повлияли несколько пунктов выше. Должная осмотрительность жизненно важна, особенно если вы только начинаете заниматься криптовалютой.

Если вы спекулируете, делайте это только с небольшой частью ваших денег. Диверсифицируйтесь, не поддавайтесь торговле FOMO, основанной на эмоциях, и помните о недостатках, таких как низкая ликвидность, низкая рыночная капитализация всего пространства и забытые истории о потерянных состояниях.

Начните комплексную проверку с список популярных криптовалют, а затем присоединяйтесь к нам на веб-семинаре на следующей неделе, чтобы обсудить криптовалюту и многое другое: